天地茫茫 何处觅名师成剑客
　　情意绵绵 为何相爱不能克勤克厮守
　　正气凛凛 竟与孽徒同葬火海

　　钱庄小厮柳迟，不甘平庸，一心向往成为剑侠，被昆伦派大疵了刘鸿采利用，刘用邪术迷惑柳，驱使刘去污辱红姑，被村民捉奸在屋，要将二人浸猪笼，幸被昆伦派掌门吕宣良救起，吕喜红刚毅性格，收其为徒。而吕以柳油腔滑调，拒收之，柳甚感失望，发誓要成为昆伦弟子，柳在江南酒侠的帮助下，坚毅不懈，终于感动昆伦弟子笑道人，笑收其为徒。刘偷击昆伦山，打伤吕、偷走邪术秘笈，并勾结崆峒派，摄取阳气鼎盛男子之无魂魄，制造百魂幡，甘瘤子与其女甘联珠以招婿为名，引男子入圈套，卖武者桂武不知有诈，入赘甘府，甘率众追杀，好在昆伦派笑等与红姑赶到，昆伦、崆峒两派火拼当场，甘为众人所擒，废去武功，遭围殴而死。刘以灵药令肖遥仙子由老丑陋变成青春美女，逼仙对付昆伦派，仙因貌丑，年轻时饱受性情偏激，决到处勾引俊俏男子折磨之，以作报复。红与柳相爱，因红柳既是同门，且红又是长辈，于礼教不合，而受笑大力阻止。柳被赶出师门，红京与笑反止，昆伦派内部分裂，刘乘虚而入拉拢柳，柳虚以委夷，查出刘等匿藏红莲寺，以淫业发财，奸淫妇女，柳为刘发觉，当红等赶到红莲寺，刘已将柳魂魄摄去，制成百魂幡，无可匹敌。柳见势危，不惜冒成无主孤魂之险，捣破百魂幡，而戏等终将刘等歼灭，焚毁红莲寺。