快捷只是一个前提条件，最吸引人的是收益非常的高。年化以后的收益率可以达到6.5%以上！之所以，能有这么高的收益，这个和“小强”同学的另外一项从紧的货币政策有关，余额宝的9成资金最后，都购买的大额定向存款协议，等于变相把钱又借了银行。因为余额宝这个客户实在太大，大到银行都无法杀他的价钱，最后，余额宝扣除中间利润后，到广大储户手中的收益依然有6.5%!<?xml:namespace prefix="o" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:office"></?xml:namespace>
那么，我们来讨论和研究一下，为什么余额宝，会有那么高的收益和流动性？这个到底靠不靠谱，是不是一个击鼓传花“庞氏骗局”呢？

千百万小老百姓的钱，是无法直接贷款到企业手中的。以前货币式基金，由于受限于渠道，很多都是借银行的渠道推销的。这样一来，又别银行扒了一层皮，剩下的收益也就不比存款利息高了。那么，货币式基金如果依靠互联网这样低成本本渠道，可不可以呢？当然是可以。但是受制于知名度和客户终端的原因，货币基金依然无法和资金提供者完全对接的。比如，告诉你华夏基金的收益很高，让你到他们家的网站去买。首先，你搜索一下，都不定能搜到。即便搜到了，你心里也一定会打鼓，这个靠不靠谱？还是不敢买。<?xml:namespace prefix="o" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:office"></?xml:namespace>
好了，现在换一个说法，说支付宝（余额宝）上买高收益基金，你买不买？这个当然可以考虑，反正支付宝几乎人人都用，方便啊。其实，你敢不敢买？那也敢买啊，阿里巴巴那么大的一个企业，估计是倒不了的，否则出了事情要影响多少人啊，肯定有人兜底的！
这就是信用的力量！

其实，银行还是给大资金的提供者，留了一个渠道的，那就是各种理财产品，但是门槛是5万元。别小看这5万元，这把相当一部分人档在了外面。即便你身价远超过5万，但是也不一定能一下凑出那么多活钱。那低于5万元的活钱，等于就没处投资了。而且理财产品不能赎回。流动性很差。<?xml:namespace prefix="o" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:office"></?xml:namespace>
现在余额宝给出的收益比银行理财产品要高，流动性比它要好，那为什么不买？于是，来自居民手中的金融资产，尤其是活期存款（特别是5万元以下，不够买银行理财的那部分活期存款）迅速流向了余额宝。那么余额宝的发展到底有没有极限？这种极限会带来风险吗？

这里我先做下金融知识的科普：M0= 现金 M1= M0 + 活期存款<?xml:namespace prefix="o" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:office"></?xml:namespace>
中国目前的现金流通量大约有1万多亿，而活期存款大概在15万亿左右，而这15万亿的活期存款，目前是政府，企业和个人，三分天下。也就是在个人手中的活期存款大约有5万亿。考虑到政府和企业手中的活期存款基本是不会流入到余额宝中的。那么个人货币式基金的极限也就是5万亿。而5%左右的高端收入人群的中活期存款还另有支付用途或其他担保用途，以及在广大农村地区还有互联网不普及的情况，所以 这个极限被缩小到2—2.5万亿。考虑到有其他竞争对手的出现，所以所以预计余额宝的发展极限就是在1万亿人民币左右。如果真的发展到这个规模，那余额宝一样会银行一样面临船大掉头慢的困境。所以，到那个时候，要么余额宝降低流通性，（不能随意赎回）要么收益就因此而降低，没有更好的办法，当然具体情况有待观察。当然，无论出现怎样的情况，其收益一定会比银行高。因为银行还要养活庞大的网点的几百万从业工作人员，而余额宝最多只要养活一个几百人的团队就足够了！这也是银行无力反制的更本原因所在。

前面说了，既然马云的余额宝的盈利模式并不复杂，其取胜的关键，就在于能和庞大的终端资金提供人建立其紧密的联系。那么其模式还是可以被复制的，只要你这个互联网企业的用户规模够大就行。那么，谁能达到这个条件呢？不用再猜了，第二匹马，腾讯的“马化腾”登场了。<?xml:namespace prefix="o" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:office"></?xml:namespace>
作为，拥有QQ和微信等品牌的腾讯公司，是中国目前仅有的能和支付宝的客户终端匹敌的公司（尽快还是稍微次一点）特别是微信，近两年的发展速度特别迅速。所以他早把手伸向了移动支付这个领域，而且，比移动和联通这些专业的通信运营商要做的好很多。既然移动支付能做，那么学阿里完金融为什么不可以？
微信理财的运行模式我就不用在重复一遍，他和余额宝的区别在于终端规模还是不够大，当然目前因为处于成长期中，所以收益更高一些。下面我举个例子来说明一下互联网金融的威力

或说<?xml:namespace prefix="st1" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags">1月29日那天，我们10来个同事坐在食堂一个长桌两边吃拉面，因为马上要到春节了，这段闲时的资金利用效率很成问题。有个同事说，最近余额宝的收益率只有6.5%了，很不爽，微信的收益率达到7 .5%以上还不错的。但是，他我们工资卡和微信的每日转入限额和低，只有5000元，非常不方便，好几万元要分10来天转入。很不方便。突然，有个同事说，他发现这个家银行和微信的转入限额提高到30000万元了（这也证明银行想通过限制转入额来限制余额宝等的发展是很难得，因为如果你限制太多了。那老百姓索性不用你这家银行卡了，干脆改用其他银行卡），于是，所有的人都放下饭碗，掏出青一色的苹果手机。先把余额宝里的钱转入支付宝，然后从支付宝中再转入那家银行工资卡中，最后从银行卡里转入微信，最终购买微信理财通。整个过程不超过5分钟，几十万的资金瞬间就在这场“拉面会议”中转移了。<?xml:namespace prefix="o" ns="urn:schemas-microsoft-com:office:office"></?xml:namespace></?xml:namespace>
好了，最后说点实际的，给各位老豆粉的建议。如果你有5万元以下的零钱，肯定建议存余额宝或微信理财通的。但是如果金额超过5万，还是建议买银行理财产品的，又有有余额宝的竞争。银行的理财产品的收益率也被拉高的6%年化收益率。（如果再低，真的就没有人去买了）。
这就是金融市场竞争给我们带来的好处。

测试下能不能回复。

王东的估算水平真是无人能敌！