随着余额宝马上要完成5000亿元规模，开始变为为天底下最大的“屌丝银行”之时，有些所谓的砖家开始按捺不住跳出来说：“余额宝是金融寄生虫”！它“操纵市场”其存在和发展将“影响国家金融秩序”和“金融安全”！“出于国家宏观经济利益的立场”，要求“取缔”余额宝等货币基金理财产品。真是让偶捧腹大笑了好久！
其实，偶一直在强调余额宝也好，现金宝也罢，还有目前市场上蜂拥出现的现金管理工具——这个宝、那个宝也好，本质上都是货币基金的一种产品形式而已。
货币市场基金实际上是利率管制环境下，金融市场自发的一种现金管理工具。1980年以前，美国大多数州禁止银行对支票存款账户支付利息，当时在“教师年金保险公司”工作的鲁斯·本特和亨利·布朗，萌生了在保持高流动性条件下“让小额投资者享有大企业才能获得的存款回报率”的念头，他们成立了一个储蓄基金公司，购买了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为单位出售给小额投资者，这是历史上诞生的第一只货币市场基金。
货币市场基金在银行之外扮演了一个金融中介的角色，和银行一样，发挥的是期限错配和信用错配的作用。大部分银行的优惠利率只提供给富人和富有的机构，而货币基金则通过集腋成裘的原理将这种“优惠利率”扩展到“屌丝人群”。让“屌丝们”有了属于自己的高富帅般的理财渠道。
有人指责余额宝“操纵市场”，小伙伴们都知道，操纵是拥有市场垄断地位者所能行之事，目前在市场上发行货币基金的就互联网企业而言，有腾讯的“理财通”，苏宁的“零钱宝”和百度的“百赚”，再加上汇添富的“现金宝”、工商银行的“天天益”、平安银行的“平安盈”，在群雄逐鹿的存款市场上，何来操纵？（如果你硬要这么说的话，国有四大银行和石化双雄岂不是严重操纵市场了？）
至于为什么余额宝能够这么受到欢迎关键在于它的营销模式和产品设计特点以互联网支付平台上的嵌入直销，和兼顾流动性及收益性的产品设计。余额宝之所以会吸引这么多资金迅速流入，主要窍门就是在其产品的贴心设计上——把钱包和存单合为一体。一笔钱，放在里面，既能用于投资生息，同时又随时可用于购物、支付。“余额宝”的成功，某种意义上可以说是市场和用户的选择，是最有效率、最有活力的一种秩序。
所以，偶认为，余额宝接近5000亿元规模，是市场选择的结果，而不是垄断操纵的结果。“让市场在资源配置中起决定性作用”的前提，就是让价格规律主导市场的资源流向，在这样的历史环境下，居然还有人以“维护国家宏观利益”为名、要求“取缔”余额宝的市场化运作，偶只想反问砖家一句：“难道是想让市场经济倒退吗？”
图片来自：张华6678的百度相册
其实，偶一直在强调余额宝也好，现金宝也罢，还有目前市场上蜂拥出现的现金管理工具——这个宝、那个宝也好，本质上都是货币基金的一种产品形式而已。
货币市场基金实际上是利率管制环境下，金融市场自发的一种现金管理工具。1980年以前，美国大多数州禁止银行对支票存款账户支付利息，当时在“教师年金保险公司”工作的鲁斯·本特和亨利·布朗，萌生了在保持高流动性条件下“让小额投资者享有大企业才能获得的存款回报率”的念头，他们成立了一个储蓄基金公司，购买了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为单位出售给小额投资者，这是历史上诞生的第一只货币市场基金。
货币市场基金在银行之外扮演了一个金融中介的角色，和银行一样，发挥的是期限错配和信用错配的作用。大部分银行的优惠利率只提供给富人和富有的机构，而货币基金则通过集腋成裘的原理将这种“优惠利率”扩展到“屌丝人群”。让“屌丝们”有了属于自己的高富帅般的理财渠道。
有人指责余额宝“操纵市场”，小伙伴们都知道，操纵是拥有市场垄断地位者所能行之事，目前在市场上发行货币基金的就互联网企业而言，有腾讯的“理财通”，苏宁的“零钱宝”和百度的“百赚”，再加上汇添富的“现金宝”、工商银行的“天天益”、平安银行的“平安盈”，在群雄逐鹿的存款市场上，何来操纵？（如果你硬要这么说的话，国有四大银行和石化双雄岂不是严重操纵市场了？）
至于为什么余额宝能够这么受到欢迎关键在于它的营销模式和产品设计特点以互联网支付平台上的嵌入直销，和兼顾流动性及收益性的产品设计。余额宝之所以会吸引这么多资金迅速流入，主要窍门就是在其产品的贴心设计上——把钱包和存单合为一体。一笔钱，放在里面，既能用于投资生息，同时又随时可用于购物、支付。“余额宝”的成功，某种意义上可以说是市场和用户的选择，是最有效率、最有活力的一种秩序。
所以，偶认为，余额宝接近5000亿元规模，是市场选择的结果，而不是垄断操纵的结果。“让市场在资源配置中起决定性作用”的前提，就是让价格规律主导市场的资源流向，在这样的历史环境下，居然还有人以“维护国家宏观利益”为名、要求“取缔”余额宝的市场化运作，偶只想反问砖家一句：“难道是想让市场经济倒退吗？”
图片来自：张华6678的百度相册
