国内第一梯队的著名PE机构九鼎投资正在谋求新三板的上市。如果成型，将为诸多PE机构提供上市样本，成为一级市场GP实现财富价值的一个重要渠道。同时，这也将增加二级市场一股新的力量，“创投系”股票将可能风起云涌。
九鼎要上新三板的消息，在3月底传出。目前这一消息为PE界提供了新的运作思路和框架。
作为国内最大的PE机构，九鼎投资注册资金2.07亿元，出资人包括北京同创九鼎投资控股有限公司、杭州昆吾投资管理有限公司和苏州善凯投资中心(有限合伙)等五位法人和自然人。
1.过去几年，九鼎拼命发展规模，从目前来看是有意义的。私募公司的主营收入依赖于carry(基金到期后的分红)，但过去两年投资项目难以通过IPO退出，私募公司能获得的carry现金流十分微薄。九鼎依靠规模而积累的基金数量具有一定得优势，但对于其他PE来说，在没有IPO推出渠道的态势下，以Carry作为主营上市的逻辑，很难复制。
另一方面，即使挂牌新三板，给PE 估值是很难的事情。对于九鼎来说，象征意义大于实质意义。
2.目前九鼎投资在新三板上市，只能通过借债或定向增发的方式融资。新三板挂牌起到规范财务、提升品牌、增强曝光度的作用，增加公司估值，为公司的GP提供实现财富的一个踏实合法公开的路劲。目前情况下，PE公司大部分的投资经理，除了跟投之外，很难获得超额利润，即使所投项目退出或者上市，也大多跟投资经理无关。这本质上不利于PE团队的建制和规划。上市通道打通之后，给一些有建制的PE提供了长期发展的人力资本管理通道。
3.九鼎的目标绝对不是新三板，而是寄希望于转板。只有转板的预期，才可以真正体现九鼎的优势。九鼎主力合伙人黄晓捷即是从证监会系统背景，对于转板有相当的期待。另一方面，一旦转板，即可按照A 股创投型公司给予估值，类似鲁信创投（作为A股第一大创投股），目前PE大约为40倍左右，这才能真正实现GP的财富价值，符合GP的最高利益，
4.在成为公众公司后，PE管理团队所需要面对两种类型的投资机构，：一种是旗下基金的LP，一种是买自己股票的机构投资者。这两者之间有可能会有重合。而其实这其中，不可避免的会有内幕交易的可能。比如，一个基金的GP，非常清楚自己的基金所投的上市公司，一旦旗下基金有公司上市，将极大提升PE整个机构的估值，如果再提前买入该PE机构的股票，那就会双重套利。目前，尚没有关于PE的基金GP不能投资PE二级市场股票的任何禁业限制。
5.为PE机构的一、二级市场套利提供了更便利的运作通道。事实上，在二级市场，已经有各种PE系的雏形。比较著名的硅谷天堂系，目前已在二级市场如火如荼，4月14日，通过旗下恒通基金举牌精伦电子，与硅谷天堂相关的上市公司目前有合众思创，大康牧业，广宇集团，万马电缆，升华拜克，齐星铁塔，长城集团，京新药业，沃森生物。硅谷天堂也正在通过VC+PE方式向PE+上市公司转化。而有建制的公司，九鼎，中科招商，华兴资本基本发展路径一致。