中融-助金12-2号财产
发行机构： 中融信托
产品期限： 19 个月
付息方式： 半年付息
规模： 1 亿
认购起点： 100 万元
投资者年预期收益：
100万≤X＜300万 9.3%
300万≤X 9.8%
融资主体： 鞍山城投
资金用途： 辽宁省鞍山市城市建设投资发展有限公司（以下简称“鞍山城投”）将其对鞍山市人民政府合法拥有的7.02亿元应收账款债权中的1.404亿元应收账款债权转让，设立财产权信托。资金最终用于鞍山市民馨园保障性住房项目的建设。
还款来源：
1、标的债权偿付：债务人鞍山市人民政府在信托计划期限内根据《债权债务确认协议》的约定，定期定量偿付标的债权。
2、地方财政收入：2013年鞍山市地方综合财力533.7亿元，实现地方财政一般预算收入239.25亿元，其中税收收入占比69.57%，规模达到166.52亿元；目前政府负债率仅为8.1%，强劲的经济和财政实力将为其偿还债务提供强有力地保障。3、鞍山城投经营性收入：2011年-2013年鞍山城投主营业务收入分别为50.85亿元、50.38亿元、38.70亿元，公司经营状况良好，盈利能力较强。同时公司作为AA+级发债主体，先后发行总规模60亿元的企业债券，还款均晚于本信托计划，间接为本计划的如期兑付提供担保。
风控措施：
1、确认债权债务、约定履行义务：鞍山城投与鞍山市人民政府、鞍山市房地产开发办公室（鞍山市人民政府下设办公室）、中融信托签署《债权债务确认合同》、《债权确认协议》，确认鞍山城投作为债权人合法拥有对债务人鞍山市人民政府的债权债务金额， 明确鞍山市人民政府应直接向中融信托履行债务；
2、融资方承诺回购：鞍山城投与中融信托签署《受益权转让合同》，若债务人鞍山市人民政府未能按照中融信托要求偿付债务时，鞍山城投承诺回购信托项下信托受益权；
3、政府财政支持：鞍山市财政局出具财政资金安排文件，承诺优先以当地人民政府财政收入和土地收入支付到期债务。
项目亮点：
1、政府出具说明函，安全程度高：鞍山市财政局出具《资金安排计划》，承诺若鞍山市人民政府未及时偿还债务，将优先以财政收入和土地出让金收入偿还债务，保障信托计划的安全兑付。
2、应收账款对应政府机构，偿付依托政府信用：本信托计划标的债权为鞍山城投对鞍山市人民政府的应收账款，信托设立后中融信托合法持有价值7.02亿，元的应收账款债权，鞍山市人民政府将按《债权债务确认协议》约定如期偿付，依托政府信用，安全边际高。
3、交易对手实力雄厚，偿债能力强：鞍山城投是鞍山市国资委出资组建的国有独资公司，是鞍山市城市基础设施建设的投融资主体和授权范围内国有资产的运营主体，在鞍山市保障性住房建设、城市供水行业、公共交通行业、城市燃气行业具有区域垄断优势。公司总资产652.99亿元，净资产为278.42亿元，财务结构稳定，经营状况良好，盈利能力较强。
4、融资方为AA+级发债主体，信用等级高：经中诚信国际信用评级有限责任公司2014年6月综合评定，鞍山城投长期主体信用评级AA+，信用等级高，企业未来发展趋势良好。公司层分别于2010年、2012年、2013年发行企业债券，总规模60亿元，还款均晚于本信托计划，间接为本计划的如期兑付提供担保。
5、地方财政实力强，国家、省级支持力度大：鞍山市是辽宁省省辖市、特大城市，地处环渤海经济区腹地，是振兴东北老工业基地政策的前沿阵地，随着辽宁沿海产业带上升为国家战略，鞍山城市腾飞指日可待。2011年辽宁省领导要求鞍山在十二五期间努力成为东北第三大城市，而2015年正值“十二五”的收官之年，鞍山的城市发展建设必将成为辽宁省来年工作的重中之重。2013年鞍山市地方综合财力约533.7亿元，地方财政一般预算收入239.25亿元，其中税收收入占比69.57%，来源稳定；政府负债率仅为8.1%，强劲的经济和财政实力将为其偿还债务提供强有力的保证。
补充说明 融资方介绍：
1、基本情况：鞍山城投成立于1999年10月，注册资本约14.90亿元，法人代表商大顺，是鞍山市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“鞍山市国资委”）出资组建的国有独资公司，是鞍山市城市基础设施建设的投融资主体和授权范围内国有资产的运营主体。公司下属7家全资子公司，分别在鞍山市保障性住房建设、城市供水行业、公共交通行业、城市燃气行业具有区域垄断优势。经中诚信国际信用评级有限责任公司2014年6月综合评定，鞍山城投长期主体信用评级AA+，评级展望为稳定。公司曾分别于2010年、2012年、2013年发行企业债券，每期规模20亿元，总规模60亿元，债券评级均为AA+级，期限7-10年不等。
2、财务状况：截至2013年12月，公司合并资产总额为652.99亿元，其中流动资产占比44.64%，主要为139.23亿元的其他应收款和72.03亿元的存货；负债总额为374.57亿元，其中流动负债占比36.14%，主要为50.70亿元的其他应付款，非流动资产则主要为长期借款；资产负债率为57.36%，净资产为278.42亿元。鞍山城投资产负债情况保持在合理水平，财务结构稳定，长期偿债能力较强。2011年-2013年主营业务收入分别为50.85亿元、50.38亿元、38.70亿元，公司的经营状况良好，财务结构稳定，盈利能力较强。
发行机构： 中融信托
产品期限： 19 个月
付息方式： 半年付息
规模： 1 亿
认购起点： 100 万元
投资者年预期收益：
100万≤X＜300万 9.3%
300万≤X 9.8%
融资主体： 鞍山城投
资金用途： 辽宁省鞍山市城市建设投资发展有限公司（以下简称“鞍山城投”）将其对鞍山市人民政府合法拥有的7.02亿元应收账款债权中的1.404亿元应收账款债权转让，设立财产权信托。资金最终用于鞍山市民馨园保障性住房项目的建设。
还款来源：
1、标的债权偿付：债务人鞍山市人民政府在信托计划期限内根据《债权债务确认协议》的约定，定期定量偿付标的债权。
2、地方财政收入：2013年鞍山市地方综合财力533.7亿元，实现地方财政一般预算收入239.25亿元，其中税收收入占比69.57%，规模达到166.52亿元；目前政府负债率仅为8.1%，强劲的经济和财政实力将为其偿还债务提供强有力地保障。3、鞍山城投经营性收入：2011年-2013年鞍山城投主营业务收入分别为50.85亿元、50.38亿元、38.70亿元，公司经营状况良好，盈利能力较强。同时公司作为AA+级发债主体，先后发行总规模60亿元的企业债券，还款均晚于本信托计划，间接为本计划的如期兑付提供担保。
风控措施：
1、确认债权债务、约定履行义务：鞍山城投与鞍山市人民政府、鞍山市房地产开发办公室（鞍山市人民政府下设办公室）、中融信托签署《债权债务确认合同》、《债权确认协议》，确认鞍山城投作为债权人合法拥有对债务人鞍山市人民政府的债权债务金额， 明确鞍山市人民政府应直接向中融信托履行债务；
2、融资方承诺回购：鞍山城投与中融信托签署《受益权转让合同》，若债务人鞍山市人民政府未能按照中融信托要求偿付债务时，鞍山城投承诺回购信托项下信托受益权；
3、政府财政支持：鞍山市财政局出具财政资金安排文件，承诺优先以当地人民政府财政收入和土地收入支付到期债务。
项目亮点：
1、政府出具说明函，安全程度高：鞍山市财政局出具《资金安排计划》，承诺若鞍山市人民政府未及时偿还债务，将优先以财政收入和土地出让金收入偿还债务，保障信托计划的安全兑付。
2、应收账款对应政府机构，偿付依托政府信用：本信托计划标的债权为鞍山城投对鞍山市人民政府的应收账款，信托设立后中融信托合法持有价值7.02亿，元的应收账款债权，鞍山市人民政府将按《债权债务确认协议》约定如期偿付，依托政府信用，安全边际高。
3、交易对手实力雄厚，偿债能力强：鞍山城投是鞍山市国资委出资组建的国有独资公司，是鞍山市城市基础设施建设的投融资主体和授权范围内国有资产的运营主体，在鞍山市保障性住房建设、城市供水行业、公共交通行业、城市燃气行业具有区域垄断优势。公司总资产652.99亿元，净资产为278.42亿元，财务结构稳定，经营状况良好，盈利能力较强。
4、融资方为AA+级发债主体，信用等级高：经中诚信国际信用评级有限责任公司2014年6月综合评定，鞍山城投长期主体信用评级AA+，信用等级高，企业未来发展趋势良好。公司层分别于2010年、2012年、2013年发行企业债券，总规模60亿元，还款均晚于本信托计划，间接为本计划的如期兑付提供担保。
5、地方财政实力强，国家、省级支持力度大：鞍山市是辽宁省省辖市、特大城市，地处环渤海经济区腹地，是振兴东北老工业基地政策的前沿阵地，随着辽宁沿海产业带上升为国家战略，鞍山城市腾飞指日可待。2011年辽宁省领导要求鞍山在十二五期间努力成为东北第三大城市，而2015年正值“十二五”的收官之年，鞍山的城市发展建设必将成为辽宁省来年工作的重中之重。2013年鞍山市地方综合财力约533.7亿元，地方财政一般预算收入239.25亿元，其中税收收入占比69.57%，来源稳定；政府负债率仅为8.1%，强劲的经济和财政实力将为其偿还债务提供强有力的保证。
补充说明 融资方介绍：
1、基本情况：鞍山城投成立于1999年10月，注册资本约14.90亿元，法人代表商大顺，是鞍山市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“鞍山市国资委”）出资组建的国有独资公司，是鞍山市城市基础设施建设的投融资主体和授权范围内国有资产的运营主体。公司下属7家全资子公司，分别在鞍山市保障性住房建设、城市供水行业、公共交通行业、城市燃气行业具有区域垄断优势。经中诚信国际信用评级有限责任公司2014年6月综合评定，鞍山城投长期主体信用评级AA+，评级展望为稳定。公司曾分别于2010年、2012年、2013年发行企业债券，每期规模20亿元，总规模60亿元，债券评级均为AA+级，期限7-10年不等。
2、财务状况：截至2013年12月，公司合并资产总额为652.99亿元，其中流动资产占比44.64%，主要为139.23亿元的其他应收款和72.03亿元的存货；负债总额为374.57亿元，其中流动负债占比36.14%，主要为50.70亿元的其他应付款，非流动资产则主要为长期借款；资产负债率为57.36%，净资产为278.42亿元。鞍山城投资产负债情况保持在合理水平，财务结构稳定，长期偿债能力较强。2011年-2013年主营业务收入分别为50.85亿元、50.38亿元、38.70亿元，公司的经营状况良好，财务结构稳定，盈利能力较强。
