标题：传媒互联网周报49期：板块回调中 建议布局具有安全边际龙头
发布日期：2014-11-20 15:59:04
内容： 行业近况 新媒体：1）乐视 “聚变”发布会，获得NBA 未来三年OTT互联网电视版权，百视通亦公告获得13-16 年NBA 版权，包括IPTV 独家版权及互联网电视、数字电视、手机电视播出权。2）报道称腾讯视频或将和搜狐视频合并，张朝阳出任CEO。3）掌趣手游《3D 坦克世界》3 月12 日开启封测，引入电竞元素。4）传阿里欲联合软银投资Line，布局移动社交。 电视市场：1）百视通推首款4K 机顶盒，全面布局4K 业务。2）上周CCTV-1《出彩中国人》与湖南卫视《我是歌手2》收视持平，均为2.31；网络点播《出彩中国人居首》、《我是歌手2》分居前两位。 电影市场：本周好莱坞双雄称霸，截至3 月1 日，《机械战警》累计8800 万，《霍比特人2》累计3.39 亿，《爸爸去哪儿》累计6.92 亿，《前任攻略》累计1.26 亿。2）2 月总票房超32亿，刷新26 亿的最高单月票房纪录。 公司其他：1）光线传媒筹划重大事项，3 月3 日起停牌。2）多家公司发布业绩快报，具体情况详见表1：传媒重点公司13 年快报总结。3）蓝色光标子公司蓝标公关出资650 万元，与李芃（200 万）、宋晓雯（100 万）、杨灿（50 万）共同出资设立蓝色天幕，布局海外户外广告。 评论 本周多家公司发布13 年业绩快报，我们判断行业整体大趋势不存在问题，只是短期因为板块系统性原因，使得各家公司释放业绩动力并不显著，多靠近前期业绩预增下限。我们认为经历系统性回调，可以选择基本面相对稳健，估值相对安全的龙头进行介入。 建议关注3 月3 日两会，以及腾讯移动游戏商务合作大会召开。 估值与建议 我们维持“行业变革，龙头崛起”的大逻辑，14 年“估值分化”会成为投资主线，建议从两个角度锁定龙头标的，1）市场化层面：管理层优秀，有能力整合行业的龙头：乐视网、华策影视、光线传媒、蓝色光标、百视通、省广股份、奥飞动漫。2）国企改革激发国有公司活力，给民营资本介入机会：人民网、百视通、光线传媒、华策影视。证监会将合并创业板部和发行部，我们判断有望加速创业板再融资放开，乐视网、蓝色光标等急需资金的龙头公司会迎来新一轮基本面上扬的投资机会，建议关注。 风险 行业增长不达预期；政策监管的不确定性。