标题：传媒行业周报(2014.07.14-07.18)：行业观点更新 “跨界”接棒“白马”
发布日期：2015-01-04 16:48:26
内容： 摘要： 本周传媒板块-0.584%，表现弱于大盘（同期上证综指+0.169%）。 行业观点：增持，"跨界"接棒"白马" 虽然近期跨界概念股有较大调整，但我们认为，传媒板块热点将再次出现切换，即跨界主题重新接棒白马回归。我们认为，估值高、市值大是传媒白马股在2014 年上涨的主要障碍，再融资放松这一上涨催化剂在前期也有较充分的预期。而市值小和预期不充分恰恰跨界公司的优势所在，在产业上体现为被并购标的对小市值上市公司的偏好，在资本市场上则体现为对跨界公司的缺乏了解。以上观点与市场认为跨界概念股多是炒作的观点有较大差异。 主题投资机会： （1）向在线教育跨界：推荐涨幅相对较小的拓维信息、中南传媒。 （2）向市场化机制跨界：上海模式的示范作用将逐步显现，北京有望成为下一个跟进地区，推荐歌华有线。 （3）向数字营销跨界：推荐快速切入数字营销领域的利欧股份、蓝色光标。 （4）向综艺节目跨界：综艺节目通过将广告客户和优质内容的深度绑定在2014 年异军突起，推荐华录百纳、光线传媒，受益标的浙富控股（梦想强音资产注入）。 （5）向游戏跨界：跨界而来的中小市值上市公司则受到青睐，推荐互动娱乐、科冕木业。 传媒行业一周要闻 【电视】广电总局出台"最严"整顿主要针对互联网盒子； 重点公司一周动态与最新点评 【行业策略】虽然近期跨界概念股有较大调整，但我们认为，传媒板块热点将再次出现切换，即跨界主题重新接棒白马回归。 【蓝色光标】此次收购Fuse 公司75%的成员权益，有望消除市场对其外延扩张进程的疑虑，维持增持评级； 【乐视网】发布澄清公告； 未来一周可能发生的行业及个股重大事件提醒 【博瑞传播】【利欧股份】【朗玛信息】中报预计披露。