标题：运输设备：基本面良好 行业静待催化
发布日期：2016-02-16 15:09:27
内容： 市场表现： 本周（02.01-02.07）沪深300 指数上涨0.60%，轨道交通产业链相关标的涨势较好，涨幅超过沪深300。其中，上涨幅度前五的分别为台基股份（12.20%）、佳讯飞鸿（9.43%）、世纪瑞尔（7.97%）、辉煌科技（7.62%）以及鼎汉技术（4.99%）。此外，众合科技和永贵电器尚处于停牌中。本周报告所跟踪标的走势较好，主要原因在于行业基本面良好，超跌后迎来反弹。 本周观点： 铁路行业基本面维持中性，需求良好维持高位，但亦难有超预期表现。然而，就整体行业而言，在熊市背景下有订单、有业绩；未来随着相关公司外延拓展的推进，以及“一带一路”主题的催化，将给行业带来脉冲式的利好冲击。 需求方面，铁路固定资产投资维持在8,000 亿元高位水平，随着铁路领域对信息化和智能化的不断重视，铁路信息化投资占比将不断提高，直接利好铁路弱电板块相关标的。“一带一路”方面，2016 年海外订单斩获情况值得期待。 本周报告跟踪标的上涨幅度可观，跟我们在上周的判断吻合——“相关公司基本面良好，有遭市场错杀之嫌”。春节期间，外盘下跌凶猛，而报告跟踪标的流通盘较小，价格弹性较大，因此往往会产生更大的波动。做“中性”推荐。 推荐组合： ——铁路信息化弱电组合：辉煌科技（铁路通信，WIFI）、佳讯飞鸿（安防监控系统）、众合科技（信息化控制系统）、世纪瑞尔（监控调度系统）、思维列控（监控监测系统）、鼎汉技术（信号电源系统）、运达科技（轨交机务安全系统）； ——铁路高端产能组合：太原重工（高铁车轮技术）、晋西车轴（高铁车轴技术）、永贵电器（连接器技术）、康尼机电（车辆门系统）、晋亿实业（紧固件技术）、中国中车。 风险提示： 1、铁路固定资产投资速度不达预期； 2、相关标的价格弹性较大，易产生较大波动。