套利 Arbitrage：试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。最理想的状态是无风险套利。 以前套利是一些机警交易员采用的交易技巧，现在已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术。例如，如果计算机监控下的市场发现ABC股票可以在纽约证券交易所以10美元的价格买到而在伦敦证券交易所以10.12美元的价格卖出，套利者或者专门的程序就会同时在纽约买入而在伦敦卖出同等数量的ABC股票，从而获得两市场的价格差。
白银套利：指同时买进和卖出两张不同种类的白银合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行白银套利时，交易者注意的是白银套利合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。
白银套利主要可分为两类：跨市白银套利和跨商品白银套利；而跨市白银套利是被用的最多的，这里重点讲一下跨市白银套利。
跨市白银套利
跨市白银套利是在不同交易所之间的白银套利交易行为。当同一白银商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如天津金属交易所与上海黄金交易所都进行白银的现货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当天津银低于白银T+D时，交易者可以在买入天津银合约的同时，卖出白银T+D合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。
在做跨市白银套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。