标题：大和降华电福新(00816.HK)评级至"持有" 目标价下调至1.7元
来源：阿思达克财经网 作者： 发布日期：2016-03-08 13:50:38
内容： 大和就更低的火电及风电使用率，将华电福新(00816.HK) -0.090 (-5.294%) 沽空 $5.78百万; 比率 8.477% 2016至2017年纯利预期分别下调12%及9%，目标价由1.75元下调至1.7元，评级由「跑赢大市」降至「持有」。该行就内地推出可再生能源比例标准，料行业长期发展将更为健康，又预料限电情况会在2017年下半年起逐渐减少，但未来两年的盈利能力仍然存疑，而且相信公司的火电业务盈利能力将会受压。 该行指出，公司股价自2月中已反弹46%，相信乐观的股价表现是反映近日两会反映政府持续对可再生能源有强劲的支持力度；风电使用率受可再生能源比例标准支持而回复。该行相信临近各家风电企业公布2015年业绩，投资者会将投资重点转回公司的基本面。 该行认为，虽然华电福新2016年预期市盈率仅5.3倍，但该行忧虑公司正面对每年超过1吉瓦风电装机容量的巨额资本开支，这或会令公司的现金流恶化。加上公司的火电加风业务组合或在今年受到挑战，该行倾向选择龙源(00916.HK) -0.060 (-1.235%) 沽空 $1.71千万; 比率 11.139% ，因龙源的已有产能较大规模、现金流较佳，亦面对更低的地理环境、电价及使用率风险。
来源：阿思达克财经网 作者： 发布日期：2016-03-08 13:50:38
内容： 大和就更低的火电及风电使用率，将华电福新(00816.HK) -0.090 (-5.294%) 沽空 $5.78百万; 比率 8.477% 2016至2017年纯利预期分别下调12%及9%，目标价由1.75元下调至1.7元，评级由「跑赢大市」降至「持有」。该行就内地推出可再生能源比例标准，料行业长期发展将更为健康，又预料限电情况会在2017年下半年起逐渐减少，但未来两年的盈利能力仍然存疑，而且相信公司的火电业务盈利能力将会受压。 该行指出，公司股价自2月中已反弹46%，相信乐观的股价表现是反映近日两会反映政府持续对可再生能源有强劲的支持力度；风电使用率受可再生能源比例标准支持而回复。该行相信临近各家风电企业公布2015年业绩，投资者会将投资重点转回公司的基本面。 该行认为，虽然华电福新2016年预期市盈率仅5.3倍，但该行忧虑公司正面对每年超过1吉瓦风电装机容量的巨额资本开支，这或会令公司的现金流恶化。加上公司的火电加风业务组合或在今年受到挑战，该行倾向选择龙源(00916.HK) -0.060 (-1.235%) 沽空 $1.71千万; 比率 11.139% ，因龙源的已有产能较大规模、现金流较佳，亦面对更低的地理环境、电价及使用率风险。
