标题：计算机行业周报(2016.04.11-04.17)：关注信息安全等结构性机会
发布日期：2016-04-18 15:59:10
内容： 计算机板块月度级别观点汇总：我们15 年9 月提出“报复性反弹行情有望展开，继续大幅下跌的可能性很小”，10 月提出“反弹行情有望持续演绎，战略建仓期机不可失”，11 月提出“反弹进入中后场，蜜月过后震荡加剧，继续获取超额收益概率下降”，12 月提出“反弹进入收官阶段，机会待来年”。16 年1月提出“新年新气象，震荡中蕴含生机”；2 月提出“探底之路开启，看反弹不看反转”，3 月提出“反弹过后有震荡，投资价值渐浮现”,4 月提出“震荡市格局有望持续”。短期板块继续上行空间渐小，警惕短线回调风险。回顾行业16 年运行格局，与我们在年度策略中提到的“振幅趋缓的钟摆”之比喻相印证，长周期的下行趋势是对前期估值泡沫的持续挤压，而近期反弹则是在注册制暂缓、汇率走势趋稳、货币政策宽松等利好因素下对之前过快下行的修复，目前时点我们认为行业整体估值再度回到合理估值中枢的上沿，在缺乏相应基本面更多利好因素的前提下，再度向上的空间相对有限。投资建议：建议更多关注信息安全等具有短期催化因素的细分行业投资机会。根据我们多行业比较研究及调研情况看，信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一，未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下，正逐步进入成长提速期，行业具备较高中长期投资价值，且首个国家安全教育日（4.15）来临，有望成为提振行业短期表现的催化剂，故我们给予此细分领域重点推荐。标的选择方面，我们重点推荐启明星辰（信息安全综合解决方案龙头）、立思辰（内容及数据安全领域新贵）和优炫软件（操作系统、数据库安全细分领域龙头）。同时我们继续推荐具备高安全边际及较大市值扩张潜力的公司：广联达、易华录、创业软件、拓维信息、数字政通及科大讯飞；新三板公司中推荐易销科技、易所试、行动教育。 市场表现：计算机板块（3.40%）本周延续上涨态势，跑赢同期沪深300（2.71%）0.69 个百分点，中小板综（3.66%）和创业板综（3.85%）。本周计算机上涨较多，本周涨幅前三：佳都科技（20.99%）、任子行（15.38%）、荣之联（13.52%）；跌幅前三：浩丰科技（-9.90%）、创业软件（-7.45%）和金证股份（-7.31%）。本周计算机概念板块全部上涨，本周涨幅前三：云计算（6.11%）、在线教育（5.91%）、移动支付（5.72%）；跌幅前三：第三方支付（2.40%）、工业4.0（2.88%）和智慧农业（2.91%）。 公司跟踪： 1)易华录：公司预中标“武汉市智能交通示范工程施工”项目，中标价约3.1 亿人民币；公司成为云体系产业创新战略联盟理事单位；2)拓维信息：公司向上修正2016 年一季度业绩预告，修正后预计一季度归属上市股东净利润为5,918.29 万元–7,532.36 万元，比上年同期增长-45%至-30%。；3）数字政通：公司控股股东吴强华进行股票质押式回购交易，质押股数占公司总股本2.41% 行业动态： 1）国务院印发整治互联网金融文件，将在全国范围内启动专项整治；2）工信部发布虚拟现实白皮书 今年或出台标准；3）区块链技术将成金融业重要风口 技术推动型革命或再现；4）中国联通筹建十大云数据中心
发布日期：2016-04-18 15:59:10
内容： 计算机板块月度级别观点汇总：我们15 年9 月提出“报复性反弹行情有望展开，继续大幅下跌的可能性很小”，10 月提出“反弹行情有望持续演绎，战略建仓期机不可失”，11 月提出“反弹进入中后场，蜜月过后震荡加剧，继续获取超额收益概率下降”，12 月提出“反弹进入收官阶段，机会待来年”。16 年1月提出“新年新气象，震荡中蕴含生机”；2 月提出“探底之路开启，看反弹不看反转”，3 月提出“反弹过后有震荡，投资价值渐浮现”,4 月提出“震荡市格局有望持续”。短期板块继续上行空间渐小，警惕短线回调风险。回顾行业16 年运行格局，与我们在年度策略中提到的“振幅趋缓的钟摆”之比喻相印证，长周期的下行趋势是对前期估值泡沫的持续挤压，而近期反弹则是在注册制暂缓、汇率走势趋稳、货币政策宽松等利好因素下对之前过快下行的修复，目前时点我们认为行业整体估值再度回到合理估值中枢的上沿，在缺乏相应基本面更多利好因素的前提下，再度向上的空间相对有限。投资建议：建议更多关注信息安全等具有短期催化因素的细分行业投资机会。根据我们多行业比较研究及调研情况看，信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一，未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下，正逐步进入成长提速期，行业具备较高中长期投资价值，且首个国家安全教育日（4.15）来临，有望成为提振行业短期表现的催化剂，故我们给予此细分领域重点推荐。标的选择方面，我们重点推荐启明星辰（信息安全综合解决方案龙头）、立思辰（内容及数据安全领域新贵）和优炫软件（操作系统、数据库安全细分领域龙头）。同时我们继续推荐具备高安全边际及较大市值扩张潜力的公司：广联达、易华录、创业软件、拓维信息、数字政通及科大讯飞；新三板公司中推荐易销科技、易所试、行动教育。 市场表现：计算机板块（3.40%）本周延续上涨态势，跑赢同期沪深300（2.71%）0.69 个百分点，中小板综（3.66%）和创业板综（3.85%）。本周计算机上涨较多，本周涨幅前三：佳都科技（20.99%）、任子行（15.38%）、荣之联（13.52%）；跌幅前三：浩丰科技（-9.90%）、创业软件（-7.45%）和金证股份（-7.31%）。本周计算机概念板块全部上涨，本周涨幅前三：云计算（6.11%）、在线教育（5.91%）、移动支付（5.72%）；跌幅前三：第三方支付（2.40%）、工业4.0（2.88%）和智慧农业（2.91%）。 公司跟踪： 1)易华录：公司预中标“武汉市智能交通示范工程施工”项目，中标价约3.1 亿人民币；公司成为云体系产业创新战略联盟理事单位；2)拓维信息：公司向上修正2016 年一季度业绩预告，修正后预计一季度归属上市股东净利润为5,918.29 万元–7,532.36 万元，比上年同期增长-45%至-30%。；3）数字政通：公司控股股东吴强华进行股票质押式回购交易，质押股数占公司总股本2.41% 行业动态： 1）国务院印发整治互联网金融文件，将在全国范围内启动专项整治；2）工信部发布虚拟现实白皮书 今年或出台标准；3）区块链技术将成金融业重要风口 技术推动型革命或再现；4）中国联通筹建十大云数据中心
