目前股灾已经过去一年，换而言之，从牛市结束到现在，快熊也已经跑了一年。这一年里面，当然要记得“国家真的救过你”，而中间的三轮暴跌下杀，只能说是现在这种行情又急又快又狠有时候还特别疯的特点。从我个人来说，我会认为行情急快狠疯，并不是因为所谓的政策，而是因为目前整个市场接受信息和理解信息渠道方面已经和前几年很不一样，现在有微信有各种APP，所以现在有个什么题材，很快就会体现在股价上面。这个特点是当前市场的烙印，非常基本的烙印。但是从格局上来说，今年还是比较清晰的归结到业绩主导。几条主线可以看到，一是锂电和稀土永磁，二是生猪农产品，三是大宗商品，都是典型的行业改善景气思路，也仍然算是价值成长投资。特别是高景气度的锂电，基本上只要选股到了锂电，股灾不算是什么事情。未来的一个风口，从我们的宏观测算来看，应该是教育。教育的估值其实在现实生活里面也是居高不下的，典型的比如学区房，都是超过30%以上的溢价。A股的教育公司不多，质量也不算高，但市场非常看好。虽然全通教育已经跌回原型，但更多的更好的教育公司已经在路上，尤其是一些切入新领域的教育公司是非常值得注意的。
作者：明正阳