盘古开天辟地，混沌初开之时，在阿修罗界，住着一只名字叫冠颖的野兽。这只野兽龙头凤翼，狮身鳄尾，性情凶暴，喜食魂魄，它能召唤雷雨冰雪，喷撒毒火，腾云驾雾，擅长变化多端。冠颖的鼻子上有一个犀牛角，乃是被他吃掉的魂魄的精灵凝聚而成的，这个犀牛角可以使人产生幻觉，冠颖凭借着这个犀牛角，奸淫了无数仙子、妖姬、少女。
地藏王菩萨因为冠颖经常吞食孤魂野鬼，扰乱冥界秩序，所以派牛头马面、黑白无常去捉拿冠颖，但是四个鬼差还没来得及靠近冠颖，就被它的犀牛角催眠过去了。地藏王只好另想办法，他找了一只恶鬼做诱饵，把冠颖引入了十八层地狱下的大梦森林。这大梦森林中尽是巨石，一旦错入，便会迷失方向，要被困死其中。但冠颖在大梦森林被困了六千八百七十二年，渴了喝雨水饿了吃冰雪，硬是凭借自身蛮力，拔倒一棵棵石树，撞出了一条生路。出了大梦森林以后，暴躁无比的冠颖大吼一声，把九万里苍穹都给震破了，山河为之变色，鬼神为之颤抖。
玉帝亲率天兵天将下界，把冠颖围困在不周山，双方大战了四天四夜，天庭损伤惨重，最后，玉帝无法，只好封冠颖为天师大圣，任他随心所欲，只是不得反抗天庭。冠颖从此为祸人间，作威作福。
观音大士不忍生灵受苦，于是幻化成一个舞仙姬，以玉体供冠颖玩乐，化解其心中唳气。冠颖为观音姿色所迷，随她到落枷山潮音洞修行，观音每天为冠颖讲法，天长日久，冠颖渐渐悟道。观音大喜，不断劝冠颖改过行善，以便修成正果。但是冠颖对观音的爱慕始终不能释怀。
天佛比丘尤元年，佛封观音为西天极乐世界教主继承，冠颖随观音朝见如来世尊，问心中疑难。佛显大神通，以杏花为凭借，做祭心法坛，请燃灯古佛、药师琉璃佛做监证，令冠颖坐其上，瞬间经历生、老、病、死千百次。然冠颖对观音的一片痴情，历久弥新，越尔越坚。佛大惊，慧然圆寂。
观音接禅教，诵经曰：“佛说一切魔障，由心生，由心灭，万般痛苦仇恨，接自作自受，因果循环。若有执迷不悟者，中贪、痴、嗔三毒，决定难逃苦海无涯，报应入六道轮回。”
冠颖听罢，低头不语。
观音又念道：“无上大道，放下、随缘，仅此而已，万相是空，万空是福。心无杂念，立时可脱尘世羁绊，超凡入圣。”
冠颖听罢，自剖其心，献于佛前。佛大惊，泪下。
冠颖因这一滴观音泪，三花聚顶，五气朝元，得到飞升。观音封其为“大光明无上天师乐众生欢喜佛”，主佛前传灯，赐道场大灵鸷山。