瑕瑜互见 P2P活期理财仍为人诟病
与高收益相匹配的是高风险，这是投资者教育的核心点。实际上高收益、高流动性兼得的P2P活期理财产品最大痛点在于项目真实性、资金流向透明度，从而被诟病有“资金池”的黑匣子存在。
一些平台的活期理财产品中，对项目没有足够的信息披露，投资人无法确认项目真实与否，无法查证借款项目的真实性和资金的实际去向；而且由于没有严格的第三方监管，平台为保证自身高流动性平台私设资金池、甚至挪为己用，把用户资金置于极大的道德风险之中，整个交易过程存在暗箱操作的嫌疑。此外，业内也存在一些平台虚假宣传、夸大并不能实现的“随存随取”功能的状况。
随着监管对P2P活期理财管束的不断细化，P2P活期理财承担着愈发沉重的政策风险，合规性成为其如今最大隐患。

政策风险 P2P活期理财产品下线最大原因
2016年8月24日，期盼已久的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》终于有眉目，这标志着网贷行业的市场竞争环境将得到优化，P2P偏离正确创新轨道的方向将得到扭转，业内风险案件频发的势头将得到遏制。而P2P活期理财的隐患也真正暴露在了“监管阳光”之下，余下的生存空间愈加逼仄。
《暂行办法》第十条规定：P2P平台不得“自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品”、不得“除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理”，这一点直接禁止了大多数平台早期P2P活期产品的运作模式——变相代销货币基金、打包平台借款项目与银行理财产品。
此外，《暂行办法》第四章第25条规定“未经出借人授权，网络信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”，这一点禁止了网络信息中介机构代投资用户行使出借决策的行为。
其实对于这些违规点，监管层早已给出了必行的解决方案——银行存管，在银行存管下研发智能理财产品才能从根本撇清P2P活期理财产品最为人诟病的合规化问题。但仅是对接银行存管系统的技术开发已经成为P2P平台亟待解决的首要难题——银行有其衡量合作平台的标准与风控审核机制，且对接P2P平台存管系统将耗费巨大的人力物力成本。而在银行存管下做活期产品更是“难上加难”。除了银行对活期产品匹配真实度、资金流水明细、债权转让透明度都要求极高外，活期理财系统与存管银行的技术对接亦成为平台需攻克的技术难点。
于是乎，在合规成为行业主旋律的今天，屡触红线的P2P活期理财产品被监管紧盯，各家平台不得不拿自家活期理财产品“开刀”。据盈灿咨询不完全统计，在评级100强的P2P平台中35家已经开发了活期类理财产品。实际上，从去年春节开始已有多家平台陆续下架活期理财产品，如安心贷、温商贷、短融网等。而直至2016年12月，8个月的时间里叫停活期理财业务的P2P平台数量至少增至14家，包括小牛在线、投哪网、积木盒子、抱财网、理想宝、理财范、民贷天下、汇盈金服、大麦理财、诺诺镑客、桔子理财等。
种种“敏感”因素导致P2P活期理财成为监管的眼中钉，也让其口碑逐渐走向负面，成为P2P平台“烫手山芋”。而在《暂行办法》出台的4个多月后，广州p2p平台新联在线推出了类活期理财产品“NU钱包”——系以新联在线内的优质项目（包括但不限于联保通、车贷宝、国电通、国应通）为基础，匹配真实项目后实现智能债权转让的灵活理财系统。

合规先行 产品规则严格尊循监管条例
去年9月新联在线成功上线了浙商银行存管系统，并成为继《暂行办法》出台后广州首家上线全国性股份制商业银行资金存管系统的P2P平台。这意味着银行存管在平台与用户资金中设立了一道难以打破的屏障，平台可能触及种种涉嫌违规的一举一动，都将受到银行严密的监控。
据笔者了解，在银行存管下运行的NU钱包项目的资金流动都在银行内进行，当用户投入资金时平台系统及时为其匹配项目并冻结在存管银行内，待项目募集完成后，银行解冻资金并直接发放给借款人。平台无法直接触及投资人资金，内部也无法形成资金沉淀。
在产品运行模式上，NU钱包是单纯投资人间的债权的转让——债权全部来源于平台自身资产端，并不涉及基金、信托等。此前监管负面清单中所规定的网贷平台不得“开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”，目的是为了防止资产证券化，与NU钱包运作原理其实是两个概念。广州互联网金融协会会长方颂曾表示“这条规定对债权转让进行了明确，允许非跨界融资性质的债权转让”。
在用户投资决策上，《暂行办法》规定“未经出借人授权，网络信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”。而在NU钱包系统中，对投资人的决策授权意愿有勾选设置。用户同意开通自动投标功能后，平台才可以对用户在银行内的资金进行自动投标、自动复投的操作：系统将在自动在平台项目列表或债转市场中选取符合条件的的项目，与用户投资资金匹配，若项目到期后系统亦将通过债权转让市场自动发起债权转让。