导读
富国大通投研中心市场分析认为:上周市场出现恐慌性下跌,原因在于春节前资金面偏紧、活跃资金受到抑制、新股IPO速度加快等。市场短期依然会保持回调下跌的走势,一季度进行股票配置的重点应放在业绩增长确定的个股上。
富国大通证券市场要闻点评:
1并购重组审核节奏放缓、审核趋严
新一年的前两周9个工作日,证监会审核了7家公司的重组事项。其中,1家(金利科技)被否,2家(力源信息、兰州民百)获得无条件通过,4家(通富微电、众合科技、华菱钢铁、摩登大道)获得有条件通过。根据上述被否及获得有条件通过的公司的审核意见,标的资产定价的公允性及业绩情况仍是审核的重点中的重点。
可能受到春节因素影响,17年1月份半个月召开三次审核会议,审核速度放缓。但审核过程中强调发行股份收购标的价值公允性,谨防资产价格泡沫未来影响商誉。富国大通认为,17年的并购重组类的定增项目不论是从数量上还是从金额上很有可能会少于16年。
2新能源汽车补贴落地,充电桩等配套设施需求量井喷
最新统计显示,2016年中国新能源汽车销量同比增长五成三。今年以来中国华北、华中、华东地区出现长时间大面积的雾霾,这种污染现象的破解需要重要抓手主要是能源结构转型和清洁能源的替代,加快推广应用新能源汽车是其中重要一环。
2016年中国充电设施实现快速发展,主要表现在以下几个方面:首先,公共充电桩的数量实现突破,从年初仅有5万个到年底建成15万个。私人充电桩安装提高到80%以上。其次,体系建设和政策调整不断完善。第三,重点城市和领域取得进展,北京已建成平均服务半径为5公里的公用充电网络,上海、深圳、广州、南京等地也有了雏形。机场、物流等专用充电站正在加快推进。
富国大通认为,新能源汽车相关的行业投资机会确定性比较强。从国家层面看,新能源汽车的推广将会大幅度降低作为战略物资原油的消耗;从地方政府层面看,新能源汽车产业将会调整地方产业结构扩大新增就业,例如太原市政府引入了比亚迪生产新能源汽车,调整单一的煤炭产业结构;从社会价值层面看,将会降低汽车尾气污染等。
随着房地产市场历史最严调控手段的出台,17年的GDP的提升将会部分依靠汽车产业链,其中新能源汽车产业链高增长确定性比较强,比如三元锂电池、充电桩、三电系统等。
3中国仍是世界经济第一引擎 贡献率达33.2%
国家统计局13日发布消息说,预计2016年中国经济增速为6.7%左右,而世界银行预测全球经济增速为2.4%左右,按2010年美元不变价计算,2016年中国经济增长对世界经济增长的贡献率达到33.2%,仍居首位。
数据显示,按照2010年美元不变价计算,2011年到2015年,中国增长的贡献率分别为28.6%、31.7%、32.5%、29.7%、30.0%,而美国分别为11.8%、20.4%、15.2%、19.6%、21.9%。
富国大通认为,以上数据充分表明中国经济在推动世界经济增长中起到的重要作用。从全球发达国家过往经历来看,第三产业占GDP比重超过50%以上后,GDP的增速将会下降普遍降低至7%以下。虽然16年我国GDP增速6.7%,但这并不妨碍中国经济的活力是在增长的,这种增长的质量可能比以前更高,所以投资者应当对中国经济坚定信心,尤其是新兴产业大有机会可挖。
4两年报陆续披露,业绩持续增长个股抗跌性较强
北特科技晚间披露两市首份2016年报,公司实现营业收入8亿元,同比增长13.29%;实现净利润5576万元,同比增长20%。
而作为打响年报披露“第一枪”的公司,其股价近期也表现强劲:从2016年12月23日上交所公布上市公司年报预约披露时间至今,北特科技股价累计涨幅已超过56%。期间,公司还披露了高送转预案。公司拟以2016年年报经审计的总股本为基数,以资本公积转增股本的方式向全体股东每 10 股转增股本15股,不进行现金股利分配。
富国大通认为,一季度进行股票配置的重点应放在业绩增长确定的个股上,随着年报的陆续披露,这类股票将会显露出极具抗跌的表现。
5整顿风暴刮向全国各类交易所 直指两类交易风险
1月10日晚,证监会微信发布重磅消息称,国家清理整顿各类交易场所部际联席会议召开第三次会议,部署清理整顿“回头看”工作。一些交易所涉嫌组织开展非法期货活动,这些场所多以白银、原油等大宗商品为交易标的,通过集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易,并采用保证金制度,引入10倍、20倍、甚至50倍的杆杠;通过对冲平仓了结交易,基本无实物交割;引入期货交易的每日无负债结算制度、强行平仓制度,行情波动稍大即导致投资者爆仓。会员单位与个人为主的投资者进行对赌交易,造成大多数投资者亏损严重。一些交易所涉嫌违规组织“类证券”交易活动,这些场所主要以邮资邮品、钱币、磁卡为交易标的,或以珠宝玉石、茶叶、老酒等实物商品为交易对象的交易场所,交易模式与股票市场类似。有的交易所与发行人串通虚拟发行,引诱投资者高位接盘,随后价格连续跌停,大量投资者被洗劫一空。
富国大通认为,打击此类非法交易所不仅能够保障普通投资人的合法权益,杜绝类似云南泛亚交易所的400亿骗局的悲剧,同时净化投资市场后可引导投资者把资金投入到国家合法的交易所中,从中长期看对股市起到了利好作用。
市场回顾和展望:
1市场分析:
上周上证指数涨跌幅:-1.32%
中小板指涨跌幅:-3.00%
创业板指涨跌幅:-3.31%
(数据来源:新浪财经)
上周市场出现了恐慌性下跌,富国大通认为,主要原因在于以下几个方面:
首先,一般情况下市场资金面在春节前夕会比较偏紧。我们注意到进入12月份以后市场拆借利率不断走高,逆回购的利率水平屡创新高,从204001的利率看12月1日最高涨到12%,到了27号最高涨到了33%。所以市场资金压力从十二月份以来一直出现明显缩量的态势。
其次,市场的活跃度下降的原因来自于活跃资金的偃旗息鼓。我们分析认为,16年贯穿全年的是主题性的结构行情,不论是险资举牌概念还是游资炒作股权转让题材,都出现了短期快速拉升某一个板块的现象,带动了市场的资金的持续关注,相对来讲盘面也比较活跃。近期随着万能险的规范以及对“温州帮”的查处,这部分资金基本上不再有所表现,前期强势题材股纷纷回落。
另外,16年中表现比较好的白马股近期走出了调整的走势,估值出现了一定的修复,近期新股IPO加速,一天三只的速度让新股的赚钱效应大幅度下降,从而对次新股的估值形成了压力,次新股的调整带动了中小创板块的持续性下跌。
最后,对于17年资金面偏紧的预期也降低了机构短期做多的热情,春节前市场大概率将会以缩量调整为主。
技术层面看,一年半均线对于市场的压制作用明显,3310附近形成压力后市场出现了下跌的走势,上周见到3174依然是受到一年半均线的压制,市场短期依然会保持回调下跌的走势,但3000点的支撑力度非常明显。
2热点概念:
热点概念:人脸识别
关注理由:综合东方网和中新网等媒体消息,今年春运,上海站有望让旅客通过刷脸进站的方式来提高过检效率。如今在上海站赶火车,旅客在进站的时候要通过人工柜台来查验人票证是否相符,有望让旅客通过刷脸进站的方式来提高过检效率。上海站北进站口,两台实名制自助验证闸机已经安装到位,每台机器上都安装了这样一个摄像头,在旅客走近机器的时候,它将负责抓取脸部信息,与身份证芯片里的高清照片进行比对。准确率可以达到99.6%。与传统的人工查验相比,自助机器的过检效率和准确率都明显提高,一般3秒之内就可以通过一个人,也就是说,一分钟内就可以过检20名旅客。
除上海站以外,北京西站、广州南站、武汉火车站等一些城市的火车站开通了自助“刷脸”进站通道。相比通过人工通道检查盖章进站,“刷脸”进站速度更快捷。此外,“刷脸”还可以防范倒票“黄牛”。如果“刷脸”机普及到全国各站,做到票、证、人相符才可进站,“黄牛”手中的火车票和购票人不符将无法进站,这样可以有效杜绝倒卖火车票,让购票空间更加公平。
业内人士表示,人工智能等技术已经渗透到了生活的多方多面,给人们的生活带来了极大的便利。而对于每年的春运,抢票和安检都是最艰难的部分,只要上了车,之后的流程就快的多了。而人脸识别则能大大提高相关效率。
热点概念:民航主题
关注理由:《中国民用航空发展第十三个五年规划》(简称《规划》)日前发布,明确了“十三五”期民航发展的五大任务,即确保航空持续安全、构建国家综合机场体系、全面提升航空服务能力、提升空管保障服务水平、改革创新推动转型发展。
《规划》明确了“十三五”期民航发展的主要目标。到2020年,运输航空每百万小时重大及以上事故率低于0.15。航空运输在综合交通中比重进一步提升,旅客周转量比重达到28%;运输总周转量达到1420亿吨公里,旅客运输量7.2亿人次,货邮运输量850万吨,年均分别增长10.8%、10.4%和6.2%。运输机场数量达到260个左右,基本建成布局合理、功能完善、安全高效的机场网络;空管保障能力稳步提高,年起降架次保障能力达到1300万。全面提升运行质量,航班正常率力争达到80%,全面提升服务水平,打造民航“真情服务”品牌。通用机场达到500个以上,通用航空器达到5000架以上,飞行总量达到200万小时。建成绿色民航标准体系,资源节约、环境保护和应对气候变化取得明显成效,吨公里能耗和二氧化碳排放量5年平均比“十二五”下降4%以上。
热点概念:光通信
关注理由:发改委、工信部日前制定并印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》,提出到2018年,新增干线光缆9万公里,新增光纤到户端口2亿个;新增4G基站200万个,实现乡镇及人口密集的行政村4G网络全面深度覆盖,移动宽带用户普及率超过75%。为保障任务和目标的实现,2016至2018年信息基础设施建设共需投资1.2万亿元。
机构认为,在固网宽带建设、升级及数据中心需求的拉动下,2017年光通信市场仍将保持高景气度。
来源:富国大通投研中心
富国大通投研中心市场分析认为:上周市场出现恐慌性下跌,原因在于春节前资金面偏紧、活跃资金受到抑制、新股IPO速度加快等。市场短期依然会保持回调下跌的走势,一季度进行股票配置的重点应放在业绩增长确定的个股上。
富国大通证券市场要闻点评:
1并购重组审核节奏放缓、审核趋严
新一年的前两周9个工作日,证监会审核了7家公司的重组事项。其中,1家(金利科技)被否,2家(力源信息、兰州民百)获得无条件通过,4家(通富微电、众合科技、华菱钢铁、摩登大道)获得有条件通过。根据上述被否及获得有条件通过的公司的审核意见,标的资产定价的公允性及业绩情况仍是审核的重点中的重点。
可能受到春节因素影响,17年1月份半个月召开三次审核会议,审核速度放缓。但审核过程中强调发行股份收购标的价值公允性,谨防资产价格泡沫未来影响商誉。富国大通认为,17年的并购重组类的定增项目不论是从数量上还是从金额上很有可能会少于16年。
2新能源汽车补贴落地,充电桩等配套设施需求量井喷
最新统计显示,2016年中国新能源汽车销量同比增长五成三。今年以来中国华北、华中、华东地区出现长时间大面积的雾霾,这种污染现象的破解需要重要抓手主要是能源结构转型和清洁能源的替代,加快推广应用新能源汽车是其中重要一环。
2016年中国充电设施实现快速发展,主要表现在以下几个方面:首先,公共充电桩的数量实现突破,从年初仅有5万个到年底建成15万个。私人充电桩安装提高到80%以上。其次,体系建设和政策调整不断完善。第三,重点城市和领域取得进展,北京已建成平均服务半径为5公里的公用充电网络,上海、深圳、广州、南京等地也有了雏形。机场、物流等专用充电站正在加快推进。
富国大通认为,新能源汽车相关的行业投资机会确定性比较强。从国家层面看,新能源汽车的推广将会大幅度降低作为战略物资原油的消耗;从地方政府层面看,新能源汽车产业将会调整地方产业结构扩大新增就业,例如太原市政府引入了比亚迪生产新能源汽车,调整单一的煤炭产业结构;从社会价值层面看,将会降低汽车尾气污染等。
随着房地产市场历史最严调控手段的出台,17年的GDP的提升将会部分依靠汽车产业链,其中新能源汽车产业链高增长确定性比较强,比如三元锂电池、充电桩、三电系统等。
3中国仍是世界经济第一引擎 贡献率达33.2%
国家统计局13日发布消息说,预计2016年中国经济增速为6.7%左右,而世界银行预测全球经济增速为2.4%左右,按2010年美元不变价计算,2016年中国经济增长对世界经济增长的贡献率达到33.2%,仍居首位。
数据显示,按照2010年美元不变价计算,2011年到2015年,中国增长的贡献率分别为28.6%、31.7%、32.5%、29.7%、30.0%,而美国分别为11.8%、20.4%、15.2%、19.6%、21.9%。
富国大通认为,以上数据充分表明中国经济在推动世界经济增长中起到的重要作用。从全球发达国家过往经历来看,第三产业占GDP比重超过50%以上后,GDP的增速将会下降普遍降低至7%以下。虽然16年我国GDP增速6.7%,但这并不妨碍中国经济的活力是在增长的,这种增长的质量可能比以前更高,所以投资者应当对中国经济坚定信心,尤其是新兴产业大有机会可挖。
4两年报陆续披露,业绩持续增长个股抗跌性较强
北特科技晚间披露两市首份2016年报,公司实现营业收入8亿元,同比增长13.29%;实现净利润5576万元,同比增长20%。
而作为打响年报披露“第一枪”的公司,其股价近期也表现强劲:从2016年12月23日上交所公布上市公司年报预约披露时间至今,北特科技股价累计涨幅已超过56%。期间,公司还披露了高送转预案。公司拟以2016年年报经审计的总股本为基数,以资本公积转增股本的方式向全体股东每 10 股转增股本15股,不进行现金股利分配。
富国大通认为,一季度进行股票配置的重点应放在业绩增长确定的个股上,随着年报的陆续披露,这类股票将会显露出极具抗跌的表现。
5整顿风暴刮向全国各类交易所 直指两类交易风险
1月10日晚,证监会微信发布重磅消息称,国家清理整顿各类交易场所部际联席会议召开第三次会议,部署清理整顿“回头看”工作。一些交易所涉嫌组织开展非法期货活动,这些场所多以白银、原油等大宗商品为交易标的,通过集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易,并采用保证金制度,引入10倍、20倍、甚至50倍的杆杠;通过对冲平仓了结交易,基本无实物交割;引入期货交易的每日无负债结算制度、强行平仓制度,行情波动稍大即导致投资者爆仓。会员单位与个人为主的投资者进行对赌交易,造成大多数投资者亏损严重。一些交易所涉嫌违规组织“类证券”交易活动,这些场所主要以邮资邮品、钱币、磁卡为交易标的,或以珠宝玉石、茶叶、老酒等实物商品为交易对象的交易场所,交易模式与股票市场类似。有的交易所与发行人串通虚拟发行,引诱投资者高位接盘,随后价格连续跌停,大量投资者被洗劫一空。
富国大通认为,打击此类非法交易所不仅能够保障普通投资人的合法权益,杜绝类似云南泛亚交易所的400亿骗局的悲剧,同时净化投资市场后可引导投资者把资金投入到国家合法的交易所中,从中长期看对股市起到了利好作用。
市场回顾和展望:
1市场分析:
上周上证指数涨跌幅:-1.32%
中小板指涨跌幅:-3.00%
创业板指涨跌幅:-3.31%
(数据来源:新浪财经)
上周市场出现了恐慌性下跌,富国大通认为,主要原因在于以下几个方面:
首先,一般情况下市场资金面在春节前夕会比较偏紧。我们注意到进入12月份以后市场拆借利率不断走高,逆回购的利率水平屡创新高,从204001的利率看12月1日最高涨到12%,到了27号最高涨到了33%。所以市场资金压力从十二月份以来一直出现明显缩量的态势。
其次,市场的活跃度下降的原因来自于活跃资金的偃旗息鼓。我们分析认为,16年贯穿全年的是主题性的结构行情,不论是险资举牌概念还是游资炒作股权转让题材,都出现了短期快速拉升某一个板块的现象,带动了市场的资金的持续关注,相对来讲盘面也比较活跃。近期随着万能险的规范以及对“温州帮”的查处,这部分资金基本上不再有所表现,前期强势题材股纷纷回落。
另外,16年中表现比较好的白马股近期走出了调整的走势,估值出现了一定的修复,近期新股IPO加速,一天三只的速度让新股的赚钱效应大幅度下降,从而对次新股的估值形成了压力,次新股的调整带动了中小创板块的持续性下跌。
最后,对于17年资金面偏紧的预期也降低了机构短期做多的热情,春节前市场大概率将会以缩量调整为主。
技术层面看,一年半均线对于市场的压制作用明显,3310附近形成压力后市场出现了下跌的走势,上周见到3174依然是受到一年半均线的压制,市场短期依然会保持回调下跌的走势,但3000点的支撑力度非常明显。
2热点概念:
热点概念:人脸识别
关注理由:综合东方网和中新网等媒体消息,今年春运,上海站有望让旅客通过刷脸进站的方式来提高过检效率。如今在上海站赶火车,旅客在进站的时候要通过人工柜台来查验人票证是否相符,有望让旅客通过刷脸进站的方式来提高过检效率。上海站北进站口,两台实名制自助验证闸机已经安装到位,每台机器上都安装了这样一个摄像头,在旅客走近机器的时候,它将负责抓取脸部信息,与身份证芯片里的高清照片进行比对。准确率可以达到99.6%。与传统的人工查验相比,自助机器的过检效率和准确率都明显提高,一般3秒之内就可以通过一个人,也就是说,一分钟内就可以过检20名旅客。
除上海站以外,北京西站、广州南站、武汉火车站等一些城市的火车站开通了自助“刷脸”进站通道。相比通过人工通道检查盖章进站,“刷脸”进站速度更快捷。此外,“刷脸”还可以防范倒票“黄牛”。如果“刷脸”机普及到全国各站,做到票、证、人相符才可进站,“黄牛”手中的火车票和购票人不符将无法进站,这样可以有效杜绝倒卖火车票,让购票空间更加公平。
业内人士表示,人工智能等技术已经渗透到了生活的多方多面,给人们的生活带来了极大的便利。而对于每年的春运,抢票和安检都是最艰难的部分,只要上了车,之后的流程就快的多了。而人脸识别则能大大提高相关效率。
热点概念:民航主题
关注理由:《中国民用航空发展第十三个五年规划》(简称《规划》)日前发布,明确了“十三五”期民航发展的五大任务,即确保航空持续安全、构建国家综合机场体系、全面提升航空服务能力、提升空管保障服务水平、改革创新推动转型发展。
《规划》明确了“十三五”期民航发展的主要目标。到2020年,运输航空每百万小时重大及以上事故率低于0.15。航空运输在综合交通中比重进一步提升,旅客周转量比重达到28%;运输总周转量达到1420亿吨公里,旅客运输量7.2亿人次,货邮运输量850万吨,年均分别增长10.8%、10.4%和6.2%。运输机场数量达到260个左右,基本建成布局合理、功能完善、安全高效的机场网络;空管保障能力稳步提高,年起降架次保障能力达到1300万。全面提升运行质量,航班正常率力争达到80%,全面提升服务水平,打造民航“真情服务”品牌。通用机场达到500个以上,通用航空器达到5000架以上,飞行总量达到200万小时。建成绿色民航标准体系,资源节约、环境保护和应对气候变化取得明显成效,吨公里能耗和二氧化碳排放量5年平均比“十二五”下降4%以上。
热点概念:光通信
关注理由:发改委、工信部日前制定并印发了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》,提出到2018年,新增干线光缆9万公里,新增光纤到户端口2亿个;新增4G基站200万个,实现乡镇及人口密集的行政村4G网络全面深度覆盖,移动宽带用户普及率超过75%。为保障任务和目标的实现,2016至2018年信息基础设施建设共需投资1.2万亿元。
机构认为,在固网宽带建设、升级及数据中心需求的拉动下,2017年光通信市场仍将保持高景气度。
来源:富国大通投研中心