投资过程中，除了盈利，其实还有一件事挺重要的。
那就是获得内心的安宁，说白了就是睡得着觉。
尽管我们知道，从长远来看，坚持正确的投资方式一定能获得不错的回报，但这个过程中很可能遭遇50%甚至更大的浮亏，让我们的内心倍受煎熬，夜不能寐。
不管我们之前有过多少文章是告诉大家摆正好心态的，实际上一旦浮亏超过投资者的心理承受能力，不仅在精神上是一种煎熬，更有可能促使投资者做出错误决策，从而造成不可挽回的损失。
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所以今天要给大家介绍一个资产动态再平衡的投资策略，用来帮助大家尽可能地战胜波动，锁定收益。
50-50动态再平衡策略
这是一个在股票、基金投资者中较为广泛流传的最基本的动态再平衡策略。
把你投资的钱平均分成两份，50%投资于权益类产品，（比如：股票、基金），50%投资于低风险固定收益产品（货币基金、债券、银行存款等）。
每隔固定的一段时间进行一次资产再平衡（比如一年），使权益类资产和固收类资产的比例重新恢复到50%对50%。
拿指数基金为例：
假如你有100万，50万用来买指数基金，50万放在余额宝。
一年后，50万指基赚了10万变成60万，余额宝的50万变成52万（4%收益），那么遵照再平衡策略，你就需要从指基账户中取出4万，放到余额宝中，将两边账户都变成56万，再进行下一年的投资。
反之，50万指基亏损了10万变成40万，余额宝的50万变成52万，遵照再平衡策略，就需要从余额宝账户中取出6万放到指基账户中，将两边账户都变成46万，再进行下一年的投资。
如下表：
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这样做有什么好处呢？
1、自带高抛低吸功能
这个策略中，固收类资产因为有固定收益，相对来说很稳定，所以重点在于权益类产品上。
假如指数今年涨得很好，说明市场从较低位置涨到了较高位置，那么到明年就要把指数基金赚到的部分钱取出来，放到固定收益产品上，也就是相当于在市场较高位置做了一个高抛锁定收益的动作。
如果今年指数基金跌了，说明市场从较高位置跌到了较低位置，那么明年就该把固定收益里的钱取出部分放到指数基金上来，也就是相当于在市场较低位置做了一个低吸的动作。
2、降低波动
近3年，股票型和混合型基金中，基金回撤的最大幅度为-69%，平均最大回撤为-33%（数据来自wind）。
假设你运气不好，买到了这只回撤最大的基金，因为50-50的再平衡策略，你的基金回撤了-69%，但总资产的最大回撤只有（-69%）/2=-34.5%。
如果你运气一般，买到了一个大众基金，最大回撤比较接近平均值-30%，因为50-50的再平衡策略，实际总资产的最大回撤只有-15%。
比起近-70%的最大回撤，-34.5%或者-15%这个幅度的回撤是不是更能睡着一些？
3、即使指数不涨，也能赚到钱
假设指数第一年涨了100%，但是第二年只要跌50%，你就相当于没赚钱。
100元涨100%就是200元，再跌50%，就又变成100元了。
在这样的市场行情下，如果采用50-50动态再平衡策略，即使固收类投资不涨一分钱，也能有不错收益。
看下表：
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就算大盘涨涨跌跌四年后还是回到原点，动态再平衡策略还是能有不错收益。
缺点及其他
1、因为降低了波动，所以相应地也减小了收益。
如果遇上大牛市，因为只有一半的资产在权益类产品上，收益会大大落后于指数。
2、再平衡的周期不好把控。
通常都是用一年为周期，但如果年初和年末的指数并没有太大变化，而年中波动较大又没有平衡到，就比较尴尬。
所以，有些投资者会半年或者一个季度平衡一次。
但如果再平衡的频率太高，又会因为高抛低吸的空间太小，摩擦损耗太大，导致收益变少。
具体采用多久平衡一次，还需要个人多尝试，我建议新手朋友还是不要乱动，采用半年或者一年平衡一次为好。
3、这个策略是50-50，我们还可以根据自己的投资预期和心理承受力，调整比例。
比如，权益类20%，固收类80%，这个就更稳健了，属于“安睡策略”
总之，没有完美的投资策略，你要低波动的稳健，就必然要放弃超涨的部分收益。
就怕你对自己、对投资认识不清，没有那金刚钻还要揽那瓷器活。
降低收益预期对大多数投资者来说并不是坏事，因为赚再多的钱都不如睡个好觉。
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那就是获得内心的安宁，说白了就是睡得着觉。
尽管我们知道，从长远来看，坚持正确的投资方式一定能获得不错的回报，但这个过程中很可能遭遇50%甚至更大的浮亏，让我们的内心倍受煎熬，夜不能寐。
不管我们之前有过多少文章是告诉大家摆正好心态的，实际上一旦浮亏超过投资者的心理承受能力，不仅在精神上是一种煎熬，更有可能促使投资者做出错误决策，从而造成不可挽回的损失。
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所以今天要给大家介绍一个资产动态再平衡的投资策略，用来帮助大家尽可能地战胜波动，锁定收益。
50-50动态再平衡策略
这是一个在股票、基金投资者中较为广泛流传的最基本的动态再平衡策略。
把你投资的钱平均分成两份，50%投资于权益类产品，（比如：股票、基金），50%投资于低风险固定收益产品（货币基金、债券、银行存款等）。
每隔固定的一段时间进行一次资产再平衡（比如一年），使权益类资产和固收类资产的比例重新恢复到50%对50%。
拿指数基金为例：
假如你有100万，50万用来买指数基金，50万放在余额宝。
一年后，50万指基赚了10万变成60万，余额宝的50万变成52万（4%收益），那么遵照再平衡策略，你就需要从指基账户中取出4万，放到余额宝中，将两边账户都变成56万，再进行下一年的投资。
反之，50万指基亏损了10万变成40万，余额宝的50万变成52万，遵照再平衡策略，就需要从余额宝账户中取出6万放到指基账户中，将两边账户都变成46万，再进行下一年的投资。
如下表：
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这样做有什么好处呢？
1、自带高抛低吸功能
这个策略中，固收类资产因为有固定收益，相对来说很稳定，所以重点在于权益类产品上。
假如指数今年涨得很好，说明市场从较低位置涨到了较高位置，那么到明年就要把指数基金赚到的部分钱取出来，放到固定收益产品上，也就是相当于在市场较高位置做了一个高抛锁定收益的动作。
如果今年指数基金跌了，说明市场从较高位置跌到了较低位置，那么明年就该把固定收益里的钱取出部分放到指数基金上来，也就是相当于在市场较低位置做了一个低吸的动作。
2、降低波动
近3年，股票型和混合型基金中，基金回撤的最大幅度为-69%，平均最大回撤为-33%（数据来自wind）。
假设你运气不好，买到了这只回撤最大的基金，因为50-50的再平衡策略，你的基金回撤了-69%，但总资产的最大回撤只有（-69%）/2=-34.5%。
如果你运气一般，买到了一个大众基金，最大回撤比较接近平均值-30%，因为50-50的再平衡策略，实际总资产的最大回撤只有-15%。
比起近-70%的最大回撤，-34.5%或者-15%这个幅度的回撤是不是更能睡着一些？
3、即使指数不涨，也能赚到钱
假设指数第一年涨了100%，但是第二年只要跌50%，你就相当于没赚钱。
100元涨100%就是200元，再跌50%，就又变成100元了。
在这样的市场行情下，如果采用50-50动态再平衡策略，即使固收类投资不涨一分钱，也能有不错收益。
看下表：
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就算大盘涨涨跌跌四年后还是回到原点，动态再平衡策略还是能有不错收益。
缺点及其他
1、因为降低了波动，所以相应地也减小了收益。
如果遇上大牛市，因为只有一半的资产在权益类产品上，收益会大大落后于指数。
2、再平衡的周期不好把控。
通常都是用一年为周期，但如果年初和年末的指数并没有太大变化，而年中波动较大又没有平衡到，就比较尴尬。
所以，有些投资者会半年或者一个季度平衡一次。
但如果再平衡的频率太高，又会因为高抛低吸的空间太小，摩擦损耗太大，导致收益变少。
具体采用多久平衡一次，还需要个人多尝试，我建议新手朋友还是不要乱动，采用半年或者一年平衡一次为好。
3、这个策略是50-50，我们还可以根据自己的投资预期和心理承受力，调整比例。
比如，权益类20%，固收类80%，这个就更稳健了，属于“安睡策略”
总之，没有完美的投资策略，你要低波动的稳健，就必然要放弃超涨的部分收益。
就怕你对自己、对投资认识不清，没有那金刚钻还要揽那瓷器活。
降低收益预期对大多数投资者来说并不是坏事，因为赚再多的钱都不如睡个好觉。
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