好多说fangdichan

BFW 180115. 11连阳，大小切换没的。两个行业有性价比，地产+石化，价值洼地迅速被填平。然后就是找确定性，金融等。区块链等主题性机会只能以天来计。这轮（300为主）不是反弹，一定有新高。
今天是历史性的11连阳后的周一，严重分化，小票，主题票暴跌，50新高。

鸿观说比特币
只有英格兰银行副行长布罗德本特的文章留下深刻印象。他既能深入了解数字货币技术内涵，又是有相当哲学高度的人。布罗德本特在2016年3月有个演讲，提出三个关键问题，切中要要害。
1）比特币并不是创造了新货币，而是创造了去中心的清算方式。点评“抓住了数字货币的要害”，最深刻的要害，没有之一。清算问题始终是央行诞生的最重要的动力，清算权。比特币它是自动清算，而且安全，还成本低，这会导致中央银行失去清算权，会转移给区块链。布罗德本特提出要顺历史潮流，英国的数值货币RSCoin要依赖区块链去计算，但要严密控制大账本。比特币的软肋是，互联网上相互不信任，浪费资源，记上一笔账要好久，比特币每秒只能处理7笔交易，VSIA卡可以7000笔。…
2）如果数值货币是独立的货币，未来会和银行竞争储蓄。就相当于共享单车，最终标准的停车场空空荡荡，它自由停在各处。因此数值货币很可能会成为传统银行的掘墓人。
3）传统商业银行必须改革。瘦银行。方法是人人在中央银行开账户。如果发生金融危机，银行破产，央行直接向各个人账户撒钱。轻银行，未来银行只出品牌，投资人出资。银行的贷款资产属于投资人，银行挣的是服务费。而且未来银行不接纳储蓄了。整个银行的生态会发生巨大变化。
比特币不是一种新的货币，而可能是未来全人类的中央银行。

BFW1.19）短期没大风险，加速速度可能超过预期，是有增量资金的。某基金一天300亿，是一个重要信号。他们完成建仓买什么？明摆着的。这个速率很难改变。公募机构是不看性价比的。地产本来是有高性价比的，一口气就填平了。建行涨7%，保险等国家队是干不出的，只有公募基金。但这样的涨法会有措施出来。现在还在容忍的限度内，再涨就会有扰动。现在你能找到相对性价比高的，赶快买吧，比如两桶油，会很快填平。
另一方面，一年400家次新股，PE评价在60，怎么办？绩差股最后要以国际接轨，那现在价格还高估非常非常多的。

1.25）秦J：创业板的最低点应该出现了。出现了一个消耗空头，慢慢反弹。这个低点可以管半年。但大小切换或者风格切换，还早。这两天的情况不如说是风偏（提高）切换。创板上涨也是市值靠前的主涨。东方财富成交量达到1000亿。创蓝筹在模仿50。跟着流动相选股，而不是主观想法。
要分析买蓝筹票的是谁？两股：外资及内资公募。散户取道基金的方向不会变，管理层仍然在提倡要价值投资，虽然蓝筹现在是否还叫价值投资值得探讨。去年像平安这样的，有七八十家机构配了，存量聚集的地方，增量资金不会去。像茅五格这样的，不一定跌，可以盘一段。年初看好大行和石油石化。这个市场只有指数涨，你有钱买什么？买大行啊，不会错。18阳趋势很足的，去年没有分歧的，现在涨不动了，要小心一点。大行石油石化有明显增量，地产没有机会，涨得快。如果调整了，后面可能还是地产，现在对行情和力量没有清晰认识。调整下来可以重点。券商也有机会，因为看牛市，牛市都要回头一看才是这样的，3700不是大问题，按照工行等突破历史新高，50应该看对应于5178。现在不是调整了买什么，而是万一不调整怎么办？每根阳都很小，每天都盘整跳水换仓。不调整可以买点。两种情况小心，一是缩量到2000亿或不到，不想换手了，就危险，出现急速调整。整的调整会很凶，让你不敢买，不会让你很舒服的。二是出现单日不调整的单边阳线。原本每天调整每天换手，一直底部上来的人少，后面出现调整，空头力量就大了。除此外，早买入比晚买入好。还有个办法做创板，当波动做，不要当趋势。小票仅仅是见底了，没有趋势，人多的地方博弈而已。人家砍仓，你接一下。

1.27蔡钧毅）蓝筹仍然是主线。创版仅仅是不会跌那么惨。银行股到底应该什么估值（江勇认为就值那个钱），但蔡认为他的问题会解决，银行仅仅会涨得快一点，停停而已。创蓝筹能入法眼的非常有限。如果作个图，Y轴是PB，X轴是ROE，去年是白酒家电，今年这两个还是高举高打，双白的PB已经蛮高了，但ROE也高的。今年切入的东西要ROE高，PB要低，银行地产就符合，后续还会切入到周期股，再到汽车零配件、整车。因此说蓝筹的主线已经非常清晰，龙脉已成，你很难把这条龙脉打断。当年创业板的龙脉是如何被打断的？要出现估值大泡沫。而现在蓝筹的估值非常合理，比国际估值低得不是一点点，连泡沫都还没有，从长的格局，过半年一年来验证，现在不过是把坑填平而已，从期指来看，去年还是贴水的，现在300、50刚刚小幅度升水，才开始有一定的预期。因此从长远来看，你在创业板上捞便宜是很难的，还不如在低估值上面做足。新进来的养老基金，包括一天销售300亿的兴全合宜，你们说他会买300多还是创板的股票多？你们要不信，到时候我们把他的仓位拿来给你看，到时候他300亿资金的200亿会在低估蓝筹上。中证100，创100指数，我们算半年，来看看谁跑先？你们不知道目前机构他们都多大的决心，包括兴全合宜，管理层非常呵护，不是要你发得越多越好，而是要你慢慢发，增量资金有约束，平缓增量。而创业板是存量资金甚至是缩量资金博弈。低估值蓝筹是增量资金！
备注：蔡钧毅由于前期一年多观点都被证实，非常强势，让其他嘉宾不准打断他的话，动不动就挑战，说敢不敢过半年我们来看看谁的版块走势强！

2.13蔡）：风格切换的可能性，历史上大幅下跌后是出现的。去年做的顺的，坚决不动，不顺的机构希望切。目前核心资产的逻辑没有变，而非核心资产并没有出现领军人物。而核心资产两轮，第一轮是茅台平安格力，第二轮也有比如周期股，今年初银行地产。到2.9最吓人的时候，日周线但月线没破坏，目前茅台平安工行，连周线都没破坏。第二说估值，50是PE12，PB1.4；100是13、1.6；300是14、1.7；1000是32，2.5；中证500是25，2.2。以300为列，内涵收益率还高于债券，没有出现泡沫，和道指比较，22倍，没有像美股那样高估。中证500对标300，中证500接近历史均值，中心略低于均值，但创业板是历史地位的，但其历史也短。这意味着非核心指数也不会出现暴跌，但目前没有出现领军人物。至于说是否见底，要看这波的因素是否消除。细说龙头中的品种，这次暴跌中跌幅明显少于大多数股票。每次暴跌，是检验手中股票成色的试金石。再说2018年来，这次是A股早于美股跌的，而且是非核心先暴跌，核心还顶住，最大落差的时候到达20%，到2.12缩小到9%，今天又拉大到11%。现在下跌后只有去年就买入核心资产的才能还维持利润，再看外盘，通常股灾是美债到3.2%，现在是2.8%还不至于。本来是监管造成的，连接几个措施。短期战术上可以买入一个板就开的次新，弹性非常好。
有人说没有价值投资的，都是资金推动！资金推动股票才涨是正确的，但这个阶段，资金为什么到这类股票中呢，还是因为价值投资的理念吸引了资金。
说一下非核心资产，最近不要紧张，最近有500家公司发布了增持或者回购，这个位置顶得住，非核心的估值到了相对低点。
同天杨晓磊推荐了公用事业周期类分红率会提高，可以涨30%，就像去年的神华，以后他们高分红是常态，PE由原来的10可以改看到15。

2.23祝超）3070是两年成本低点，3330是一年成本，对应第二根破位阴线。3260是中枢位，现在3280，下周可能回踩3260。二次探底的概率低，以前上证破位后都是重新构筑缓慢的上升通道。3260下方适当补仓，但3330附近要减仓，大跌后修复未来难确定。按照超跌反弹去做，再看。3585是一季度的高点。如果到3330出来后，又涨上去了，那要看茅台万科等品种有每新高，否则是弱势反弹。美股面临加息，关注薪资情况。3330附近降低到5成。而中证1000的反弹力度会更大。

秦俭0309）创版强势早已确立，切换的两个条件满足，剧烈震荡与政策变化。上周第一阳就基本确定，主板资金有向创版移动迹象。第一目标位破1852，然后到1927之间没有太大阻力。是2638来的最大的反弹（时间和空间）。这阶段不能看PE，注意政策支持的方向。当时小票跌也不是PE高。独角兽上市，亏损也能上市，就没有PE了。高风偏资金都在次新，中等的，找走得流畅，但没有整体板块拉版的品种，科技制造业，业绩也可以，符合国家导向，大国重器缺啥补啥，这些不会直上直下。低风偏的可以创业板ETF，差价容易管理。前面发生一次主板直上直下，说明目前形式下，泡沫太大是不现实的，海外资金不能指望大量流入。当出现主板放量下砸涨创业板的时候，创版有可能也到极限，和前面反的。当主板小阴小阳那是安全的，如果主板涨，反而是换入创版的机会。

8.17）秦俭翻多。
做好清单，列出条件。真正的底部有1w个不买入的理由。1）跌幅，沪深3300到左右，目标到了；2）成交量与最活跃次新股成交量，连续进入400亿内，现在比前面成交低值还低，说明投机力量进入冰点了，300亿了，不要看估值，因为现在上证的估值比2691高，因为银行不在低位，但中位数已经比2691低了，换手率和人气比估值重要；3）抱团版块要全面崩溃，五粮液、恒瑞都已经把最后一拨快涨全部抹掉，条件都满足；4）大家对下跌认同，去杠杆政策开始调整。
那么这2天为什么又新低，外部原因（土耳其汇率），消费医药补跌没有完全完成。今天泰格医疗砸盘补跌，但不是这两周涨的又下跌，这里就是低点，无论时间空间，坚决看多。