资金管理考验的是耐性
期货交易者有一大群体性特点：缺乏耐性。有的交易者和我讲，我们做期货就是希望以小博大，为什么选择以小博大就是为了快点赚钱。我和他说，要真是这样你可以选择杠杆倍数两千的外汇平台；也可以选择再加一个十倍的期货配资；甚至可以选择上万倍杠杆的指数期货。我们来到市场做交易是为了赚钱，您不动胳膊不动腿的能赚钱靠什么？靠的就是定力、恒心和耐性。没有耐性的交易者没有一个不是被扫地出门的。做金融投资就需要耐心，无论是股票、期货、外汇、债券。我的一位朋友做外汇保证金交易，杠杆400倍，欧美货币对的单子一拿两年多，获利极为丰厚，那正是美元大涨的06、07年，一拿两年半这是耐性。
在这个市场，没有耐心不要说赚钱、赚大钱，就连生存都是不可能的。你听过许多期货暴富的神话，你有心就去核实一下，你会发现传闻的源头都是交易所、期货公司、野盘手，是他们有意捏造出来的，为了鼓励高频、重仓交易可以多赚一些佣金和手续费。即便有真实成分，你看看传闻主角最终的结局肯定是一贫如洗。
交易当中的风险控制核心是资金管理，资金管理没有耐性根本无从谈起。
只有资金管理到位，才可能做出趋势。
大家公认无论股票、期货、外汇、债券，趋势交易是大师级别交易。为什么普通交易者做不出趋势，因为他们资金管理不到位。您80%仓位去抄底做趋势，只要一动荡就被震出来了。也许为了做这一轮趋势，抓个大底还会彻底爆仓了。
做趋势需要十足的耐心，更需要资金管理到位。2%的仓位建仓，期货叫布单，股票叫吸筹。慢慢的、循序渐进、逐步加码。黄甦这个过程就是唐代最伟大的诗人杜甫描述的随风潜入夜，润物细无声之意境。交易中，得此意境者必赚大钱，必成大家。
许多人想抓趋势大底，行情研判对了，这仅是技术分析过关了；入市时机没有问题，这是交易策略也对头了；就是不懂的风险控制，资金管理不到位，一震被摔下马，坐在地上看着行情如脱缰之骥，一骑绝尘，自己只能无可奈何的错过了。
无论行情如何，轻仓和重仓命运截然不同
在交易中，行情的研判从来不是第一位的。重仓者，无论行情研判如何，最终的结局都是爆仓。而轻仓者，即便做单方向反了，也会轻易迎来解套的机会；或者无伤大雅的止损，转向顺势而为。
交易者经常问到的一个问题是，有人被套的单子，为什么拿到最后反而赚了大钱。这是因为：其一、资金管理到位，风险控制做的好，单子就能拿的住，一般是轻仓；其二、整体趋势研判没有问题，方向准确可以坚守。
许多交易者行情研判没有问题，就是因为仓位过重爆仓出局。我遇见一个交易者，他一开始就打算做PTA的趋势，而且和我讲要全仓杀入。他研判的趋势方向发展没有问题。他征求我的意见，我和他讲这个行情形态往下发展就如同中国书法真书“中”字的悬针，这一竖你说还能怎么走？他信心满满，全仓杀入，很快爆仓出局，然后看着趋势每天80、90点的一泻千里，他只能在一旁扼腕叹息了。
我这里问读者一个老话题：全仓在入市点位杀入，属于行情研判问题，还是交易策略问题，抑或资金管理问题？
技术好的交易者更难赚钱
技术差的交易者交易中表现的更为谦逊、温和、不急不躁、不冒进、心态更趋平稳，反而更容易赚钱。技术分析水平高的，往往有恃无恐、目空一切、忽视风险、怠慢资金管理，不但很难赚钱，反而容易爆仓。
技术分析是中性的，是不具备立场的，所以多空双方都运用它，他不足以，也不值得高度信赖，因为他的天生缺陷在那里摆着。技术分析好的交易者，无非他研判的准确性高一点。但是他永远不明白这准确性不是他重仓和满仓的依据，因为你准确性高不等于没有风险了，而只是你挨打的可能会少一些，满仓、重仓哪怕挨着一下打、稍微有风险就注定爆仓出局。行情从来都是波波折折、深一脚浅一脚、震荡前行。即便你行情判断100%的准确，也必须要行情走势理想化的如缆车、电梯一样的平稳行进，这显然是不可能的。
在交易中，谦逊、温和、耐心、谨慎的交易者，哪怕技术差一些，也比貌似技术过硬，忽视风险控制、藐视资金管理的交易者赚钱、保住本金的概率大得多。黄甦通过长期观察在交易中，决定成败、是否爆仓的是风险控制和资金管理的贯彻执行，而不是所谓的技术分析。
谦逊、温和、耐心、谨慎的交易者技术上取得进步和突破也要容易一些，水平提高也快得多。综合看来决定赚钱、赔钱的是心态，而非其他。
90%以上的风险来自于杠杆
在交易的世界，90%的风险来自于杠杆。我曾多次和盘手们说去杠杆化的问题。有一个业绩一直很差的盘手低声嘟囔：要是去杠杆化，那还不如去做股票。我和他讲，尽管你的业绩见不得人，但是我也相信你曾经辉煌，不过只是很短暂的一两天就湮灭了。如果其他人是流行，你就是烟花。我之所以要去杠杆化，是为了叫你那一天再辉煌时，可以长久一些。这样你的生活就不会太动荡了。
他不明白商品期货和股票的本质区别，中国的股市其一是政策市，5.30也好，杠杆牛断奶也好，都充分说明带有很深的非市场经济的色彩。其二是人为操纵，用股民的话讲不干净。而大宗商品则不同，他处于世界大经济圈，在世界市场当中，价格透明，稍有政府干预和操纵。在操盘中，它是具备可控性的，也就是说没有不可控的政策性风险和污泥浊水的暗箱操作。另外，大宗商品是双向交易。当然机会多的交易，风险就会大。
如果你不是索罗斯，也不是大的国企财团，还是朴朴实实的去杠杆化，考虑到10倍杠杆，资金利用率，双向交易等因素。仓位控制在2%-5%之间是客观的。
仅仅去杠杆化是不够的
杠杆是充满诱惑的，也是非常神奇的发现。而诱惑是要付出惨痛、沉重的代价的。我国的商品房市场，标新立异，违背了普遍的市场规律，暴涨十年。我在2004年68万卖出的一套中关村(000931,股吧)三小对面的80平米两居室，现在居然价值1600万。2014年下半年的股市也学起了房地产的玩法，房地产5倍杠杆，股票杠杆也是5倍的配资、融资融券，很快指数被推到5000多点，就在管理层和股市大佬们憧憬1万点的时候，梦终于碎了，他们终于意识到，股市这样玩下去会影响、波及到楼市，如果股市在8000-10000点产生剧烈震荡将是灭顶之灾，因为产生的共振效应必将殃及楼市。这也就有了紧急叫停融资融券、停止股票配资，匆忙去杠杆化导致了动辄千股跌停的股灾，但是楼市保住了。
世界发达国家在去杠杆化，我们迫不及待的捡起人家丢弃的东西时，一定要明白，你是在做远远超出你能力范围的事情。这是生命中不能承受之重，放大杠杆，一个人、一个行业、一个国家在风险来临时都会被压垮、崩盘、爆仓的。到时候我们每一个人都会痛心疾首的哀叹太缺乏耐性、欲速而不达了。
野盘手是80%-100%持仓，期货公司为了一己之利则鼓励、主张50%-80&持仓，我一贯主张去杠杆化要8%（许多资金比较大的账户，是享受低保证金比例的，所以简单去杠杆化是不够的）以下持仓，10%都是不行。
资金管理、风险控制，恰如黄甦所说其作用异乎寻常的神奇，但他们也是双刃剑，要你付出更多的耐心、坚韧、定力、忍耐。为你能保住本金，不至于爆仓，叫你能存活下来，必须克制、按捺、压抑、放弃自己的重仓获大利的欲望，只有这样才能够以时间换空间，长路漫漫的去逐步积累。这才是世人认可的财富积累的坦途，也是我们交易的真正的精髓所在。你只有坦然的、心甘情愿的、乐此不疲的、近于享受的、充满感激的接受这一方法，才会在交易中感受到乐趣和惬意。才会是最终的、为数不多的的赢家；才会感知到真正赢家的交易心态；才会达到大师级的交易境界。
放弃自己原有的、与生俱来的交易节奏、频率和持仓习惯，扼制住人性的贪婪与狰狞。做一个专业的、训练有素、心态平和，有坚定信仰的交易者。风险控制、资金管理就是我们的典谟训诰，是上苍降予我们的神旨，是我们矢志不渝的信仰。对于我们，他和饮食、爱情、性交一样重要，让对资金管理的恪守成为我们生存欲望的一部分。
资金管理是交易的命门，失去她你交易的生命就此完结；在对资金管理求索之路，只要我们坚忍不拔，财富之门就会逐步的开启。
我有一个至交，他给过我一份交易系统，准确率98%，他告诉我：“这是开启金山的钥匙，我们只能一小铲一小铲的去挖。因为手数一放大就变为亏损”。十多年前，我也注意到这一点，一个中年盘手在做中线持仓，他日间动用10000元资金炒短，每天几十个来回，收盘必赚1000元左右；但是，资金量一放大，比如动用10万元，就会亏损，他一般炒的是活跃盘整，不存在成交问题。手数放大到底放大的是什么？行情肯定如故，抑或放大的贪婪，导致了更大的恐惧。
资金管理的形象化
为了形象化阐述，我把资金管理的持仓比做了百分百划分；为了读者更好理解，并做了形象化对应的分型；作者一一作出了对持仓类型的评价，以及存活概率、采用的群体和星级评分（百分制）。风险控制、风险认知、风险意识是不同的概念，还有资金管理的动态运用，我们将在以后逐一论述。
这里所写的每一个小标题，详细叙述都会要两三万字，考虑到篇幅限制，只能概括的、提纲挈领的叙述一下。希望有机会能够更充分阐述给大家。
交易者资金管理执行比例对照生存概率表
期货交易者有一大群体性特点：缺乏耐性。有的交易者和我讲，我们做期货就是希望以小博大，为什么选择以小博大就是为了快点赚钱。我和他说，要真是这样你可以选择杠杆倍数两千的外汇平台；也可以选择再加一个十倍的期货配资；甚至可以选择上万倍杠杆的指数期货。我们来到市场做交易是为了赚钱，您不动胳膊不动腿的能赚钱靠什么？靠的就是定力、恒心和耐性。没有耐性的交易者没有一个不是被扫地出门的。做金融投资就需要耐心，无论是股票、期货、外汇、债券。我的一位朋友做外汇保证金交易，杠杆400倍，欧美货币对的单子一拿两年多，获利极为丰厚，那正是美元大涨的06、07年，一拿两年半这是耐性。
在这个市场，没有耐心不要说赚钱、赚大钱，就连生存都是不可能的。你听过许多期货暴富的神话，你有心就去核实一下，你会发现传闻的源头都是交易所、期货公司、野盘手，是他们有意捏造出来的，为了鼓励高频、重仓交易可以多赚一些佣金和手续费。即便有真实成分，你看看传闻主角最终的结局肯定是一贫如洗。
交易当中的风险控制核心是资金管理，资金管理没有耐性根本无从谈起。
只有资金管理到位，才可能做出趋势。
大家公认无论股票、期货、外汇、债券，趋势交易是大师级别交易。为什么普通交易者做不出趋势，因为他们资金管理不到位。您80%仓位去抄底做趋势，只要一动荡就被震出来了。也许为了做这一轮趋势，抓个大底还会彻底爆仓了。
做趋势需要十足的耐心，更需要资金管理到位。2%的仓位建仓，期货叫布单，股票叫吸筹。慢慢的、循序渐进、逐步加码。黄甦这个过程就是唐代最伟大的诗人杜甫描述的随风潜入夜，润物细无声之意境。交易中，得此意境者必赚大钱，必成大家。
许多人想抓趋势大底，行情研判对了，这仅是技术分析过关了；入市时机没有问题，这是交易策略也对头了；就是不懂的风险控制，资金管理不到位，一震被摔下马，坐在地上看着行情如脱缰之骥，一骑绝尘，自己只能无可奈何的错过了。
无论行情如何，轻仓和重仓命运截然不同
在交易中，行情的研判从来不是第一位的。重仓者，无论行情研判如何，最终的结局都是爆仓。而轻仓者，即便做单方向反了，也会轻易迎来解套的机会；或者无伤大雅的止损，转向顺势而为。
交易者经常问到的一个问题是，有人被套的单子，为什么拿到最后反而赚了大钱。这是因为：其一、资金管理到位，风险控制做的好，单子就能拿的住，一般是轻仓；其二、整体趋势研判没有问题，方向准确可以坚守。
许多交易者行情研判没有问题，就是因为仓位过重爆仓出局。我遇见一个交易者，他一开始就打算做PTA的趋势，而且和我讲要全仓杀入。他研判的趋势方向发展没有问题。他征求我的意见，我和他讲这个行情形态往下发展就如同中国书法真书“中”字的悬针，这一竖你说还能怎么走？他信心满满，全仓杀入，很快爆仓出局，然后看着趋势每天80、90点的一泻千里，他只能在一旁扼腕叹息了。
我这里问读者一个老话题：全仓在入市点位杀入，属于行情研判问题，还是交易策略问题，抑或资金管理问题？
技术好的交易者更难赚钱
技术差的交易者交易中表现的更为谦逊、温和、不急不躁、不冒进、心态更趋平稳，反而更容易赚钱。技术分析水平高的，往往有恃无恐、目空一切、忽视风险、怠慢资金管理，不但很难赚钱，反而容易爆仓。
技术分析是中性的，是不具备立场的，所以多空双方都运用它，他不足以，也不值得高度信赖，因为他的天生缺陷在那里摆着。技术分析好的交易者，无非他研判的准确性高一点。但是他永远不明白这准确性不是他重仓和满仓的依据，因为你准确性高不等于没有风险了，而只是你挨打的可能会少一些，满仓、重仓哪怕挨着一下打、稍微有风险就注定爆仓出局。行情从来都是波波折折、深一脚浅一脚、震荡前行。即便你行情判断100%的准确，也必须要行情走势理想化的如缆车、电梯一样的平稳行进，这显然是不可能的。
在交易中，谦逊、温和、耐心、谨慎的交易者，哪怕技术差一些，也比貌似技术过硬，忽视风险控制、藐视资金管理的交易者赚钱、保住本金的概率大得多。黄甦通过长期观察在交易中，决定成败、是否爆仓的是风险控制和资金管理的贯彻执行，而不是所谓的技术分析。
谦逊、温和、耐心、谨慎的交易者技术上取得进步和突破也要容易一些，水平提高也快得多。综合看来决定赚钱、赔钱的是心态，而非其他。
90%以上的风险来自于杠杆
在交易的世界，90%的风险来自于杠杆。我曾多次和盘手们说去杠杆化的问题。有一个业绩一直很差的盘手低声嘟囔：要是去杠杆化，那还不如去做股票。我和他讲，尽管你的业绩见不得人，但是我也相信你曾经辉煌，不过只是很短暂的一两天就湮灭了。如果其他人是流行，你就是烟花。我之所以要去杠杆化，是为了叫你那一天再辉煌时，可以长久一些。这样你的生活就不会太动荡了。
他不明白商品期货和股票的本质区别，中国的股市其一是政策市，5.30也好，杠杆牛断奶也好，都充分说明带有很深的非市场经济的色彩。其二是人为操纵，用股民的话讲不干净。而大宗商品则不同，他处于世界大经济圈，在世界市场当中，价格透明，稍有政府干预和操纵。在操盘中，它是具备可控性的，也就是说没有不可控的政策性风险和污泥浊水的暗箱操作。另外，大宗商品是双向交易。当然机会多的交易，风险就会大。
如果你不是索罗斯，也不是大的国企财团，还是朴朴实实的去杠杆化，考虑到10倍杠杆，资金利用率，双向交易等因素。仓位控制在2%-5%之间是客观的。
仅仅去杠杆化是不够的
杠杆是充满诱惑的，也是非常神奇的发现。而诱惑是要付出惨痛、沉重的代价的。我国的商品房市场，标新立异，违背了普遍的市场规律，暴涨十年。我在2004年68万卖出的一套中关村(000931,股吧)三小对面的80平米两居室，现在居然价值1600万。2014年下半年的股市也学起了房地产的玩法，房地产5倍杠杆，股票杠杆也是5倍的配资、融资融券，很快指数被推到5000多点，就在管理层和股市大佬们憧憬1万点的时候，梦终于碎了，他们终于意识到，股市这样玩下去会影响、波及到楼市，如果股市在8000-10000点产生剧烈震荡将是灭顶之灾，因为产生的共振效应必将殃及楼市。这也就有了紧急叫停融资融券、停止股票配资，匆忙去杠杆化导致了动辄千股跌停的股灾，但是楼市保住了。
世界发达国家在去杠杆化，我们迫不及待的捡起人家丢弃的东西时，一定要明白，你是在做远远超出你能力范围的事情。这是生命中不能承受之重，放大杠杆，一个人、一个行业、一个国家在风险来临时都会被压垮、崩盘、爆仓的。到时候我们每一个人都会痛心疾首的哀叹太缺乏耐性、欲速而不达了。
野盘手是80%-100%持仓，期货公司为了一己之利则鼓励、主张50%-80&持仓，我一贯主张去杠杆化要8%（许多资金比较大的账户，是享受低保证金比例的，所以简单去杠杆化是不够的）以下持仓，10%都是不行。
资金管理、风险控制，恰如黄甦所说其作用异乎寻常的神奇，但他们也是双刃剑，要你付出更多的耐心、坚韧、定力、忍耐。为你能保住本金，不至于爆仓，叫你能存活下来，必须克制、按捺、压抑、放弃自己的重仓获大利的欲望，只有这样才能够以时间换空间，长路漫漫的去逐步积累。这才是世人认可的财富积累的坦途，也是我们交易的真正的精髓所在。你只有坦然的、心甘情愿的、乐此不疲的、近于享受的、充满感激的接受这一方法，才会在交易中感受到乐趣和惬意。才会是最终的、为数不多的的赢家；才会感知到真正赢家的交易心态；才会达到大师级的交易境界。
放弃自己原有的、与生俱来的交易节奏、频率和持仓习惯，扼制住人性的贪婪与狰狞。做一个专业的、训练有素、心态平和，有坚定信仰的交易者。风险控制、资金管理就是我们的典谟训诰，是上苍降予我们的神旨，是我们矢志不渝的信仰。对于我们，他和饮食、爱情、性交一样重要，让对资金管理的恪守成为我们生存欲望的一部分。
资金管理是交易的命门，失去她你交易的生命就此完结；在对资金管理求索之路，只要我们坚忍不拔，财富之门就会逐步的开启。
我有一个至交，他给过我一份交易系统，准确率98%，他告诉我：“这是开启金山的钥匙，我们只能一小铲一小铲的去挖。因为手数一放大就变为亏损”。十多年前，我也注意到这一点，一个中年盘手在做中线持仓，他日间动用10000元资金炒短，每天几十个来回，收盘必赚1000元左右；但是，资金量一放大，比如动用10万元，就会亏损，他一般炒的是活跃盘整，不存在成交问题。手数放大到底放大的是什么？行情肯定如故，抑或放大的贪婪，导致了更大的恐惧。
资金管理的形象化
为了形象化阐述，我把资金管理的持仓比做了百分百划分；为了读者更好理解，并做了形象化对应的分型；作者一一作出了对持仓类型的评价，以及存活概率、采用的群体和星级评分（百分制）。风险控制、风险认知、风险意识是不同的概念，还有资金管理的动态运用，我们将在以后逐一论述。
这里所写的每一个小标题，详细叙述都会要两三万字，考虑到篇幅限制，只能概括的、提纲挈领的叙述一下。希望有机会能够更充分阐述给大家。
交易者资金管理执行比例对照生存概率表
