今天紧贴时事，聊一下存款准备金，一些官员学者认为中国平均高达15.5的存款准备金锁住了20多万亿资金，被称为小川货币池，一些网友一听降准就惊呼货币放水，这两则观点都有问题，今天我们详细探讨和学习一下存款准备金的相关知识，欢迎网友批评指正。
我说过，2018年可能发生超级大钱荒，年初，央行为应对钱荒，几乎下调了存款准备金率2个百分点，但这也只是缓解了银行间的资金紧张，但无法缓解整体市场上的资金紧张局面。
看看目前市场上资金紧张状况，就知道，我说的可能的大钱荒似乎正在路上。。。
看看股市，3000点岌岌可危，因为没钱，
看看债市，4月份企业还发债3000多亿，五月份就是负数。因为没钱
看看社会销售品零售总额，5月份仅仅增长8.2%，创1997年来的新低，还是因为没钱。
所以，有许多学者预计央行将会降准，以缓解资金紧张状况，降准真的能缓解钱荒吗，恐怕不行，以前还可以，但现在不行。。。为什么？这需要我们从基础知识谈起。。。
1，存款准备金并非是必须的，英国，加拿大就没有存款准备金率，
为什么？因为存款准备金原本就是各个商业银行自己的事，如果某银行没有准备金，遇到挤兑，那就风险自担，因此破产也与央行无关，所以，各个商业银行设不设准备金，设多少，都是银行自己的事。
所以，理论上说，央行去管存款准备金的事叫，闲吃萝卜，瞎操心。
2，如果实行真正的利率市场化，有没有存款准备金制度，商业银行也不会胡乱创造信用货币，也就是不会胡乱贷款，否则贷款收不回，银行就得破产。
我们假设，今天中国取消存款准备金制度，同时实行真正的利率市场化，并不一定M2就会飙升，就会通货膨胀，很可能相反，商业银行因为找不到多少合格贷款对象，而出现通货紧缩。
所以，降低存款准备金率远没有一些网友想象的那么重要，似乎一降准,就是货币大放水，M2就会飙升。
3，中国的存款准备金率为什么那么高。原因何在。
一般来说，世界上执行存款准备金制度的国家，存款准备金率也不高，例如美国，就只有5%，而中国一度高达21%，最新的存款准备金率平均大概也有15.5左右。
为什么中国的存款准备金率这么高呢，原因就是独具中国特色。
前央行行长在答复记者提问时说，中国并没有超发货币，依托外汇储备印刷的纸币都被高存款准备金率锁住了，说这话时，存款准备金率大约在19%左右。
前行长说的确实是实话，由于过去10多年中国依托外汇储备发行了大约28万亿人民币基础货币，即使以今天存款准备金率算，也大约锁住了26万亿人民币。
这就是高存款准备金率的原因，同时也独具特色，因为世界上依托美元发行货币的国家和地区还不少，例如香港地区，但既依托美元发行基础货币，本币又不能自由兑换的国家，恐怕中国是独家，至少在规模上是世界独一无二。
最具中国特色的是，巨额外汇储备却因此不是中国的资产，而是欠债。外管局官员数年前就亲口证实，外汇储备在央行账目上是负债，所以不能用于国内。
听到这个消息，我猜，一些网友可能惊讶得下巴都掉了，什么呀，外汇储备是欠债，简直不可思议。
中国的外汇储备是欠债，不能在国内使用，而日本的外汇储备却是日本政府的资产，可以自由在国内外使用。
这又是为什么呢，同是外汇储备，日本是资产，中国是负债，冒搞错吧，确实，没搞错，原因是日元是自由兑换的国际货币，而人民币还是非自由兑换货币。
这就引发一个问题，既然中国的外汇储备是欠债，那对应的资产是什么呢，很简单，对应的资产就是这多达20多万亿的，被高存款准备金率锁住的人民币。所以，这些被锁住的人民币并不是什么资金池，可以随意动用的。
我想，网友应该明白了，原来是这样，看来降低存款准备金率不是那么简单，如果降的太低，会让外汇储备对应的资产给降没了。
如果硬要降，后果是什么呢，很简单，就会形成巨大的人民币贬值压力。所以必须慎重对待降准，乱来不得。
网友们还记得2015年811汇改吧，其原因就是因为连续降准，所以人民币必须适当贬值，以缓和压力，没想到一贬就几乎失控，费了九牛二虎之力才拉回来。
接下来，我们聊聊，看看降准能不能缓解目前日益严重的资金紧张。。。
我说过，2018年可能发生超级大钱荒，年初，央行为应对钱荒，几乎下调了存款准备金率2个百分点，但这也只是缓解了银行间的资金紧张，但无法缓解整体市场上的资金紧张局面。
看看目前市场上资金紧张状况，就知道，我说的可能的大钱荒似乎正在路上。。。
看看股市，3000点岌岌可危，因为没钱，
看看债市，4月份企业还发债3000多亿，五月份就是负数。因为没钱
看看社会销售品零售总额，5月份仅仅增长8.2%，创1997年来的新低，还是因为没钱。
所以，有许多学者预计央行将会降准，以缓解资金紧张状况，降准真的能缓解钱荒吗，恐怕不行，以前还可以，但现在不行。。。为什么？这需要我们从基础知识谈起。。。
1，存款准备金并非是必须的，英国，加拿大就没有存款准备金率，
为什么？因为存款准备金原本就是各个商业银行自己的事，如果某银行没有准备金，遇到挤兑，那就风险自担，因此破产也与央行无关，所以，各个商业银行设不设准备金，设多少，都是银行自己的事。
所以，理论上说，央行去管存款准备金的事叫，闲吃萝卜，瞎操心。
2，如果实行真正的利率市场化，有没有存款准备金制度，商业银行也不会胡乱创造信用货币，也就是不会胡乱贷款，否则贷款收不回，银行就得破产。
我们假设，今天中国取消存款准备金制度，同时实行真正的利率市场化，并不一定M2就会飙升，就会通货膨胀，很可能相反，商业银行因为找不到多少合格贷款对象，而出现通货紧缩。
所以，降低存款准备金率远没有一些网友想象的那么重要，似乎一降准,就是货币大放水，M2就会飙升。
3，中国的存款准备金率为什么那么高。原因何在。
一般来说，世界上执行存款准备金制度的国家，存款准备金率也不高，例如美国，就只有5%，而中国一度高达21%，最新的存款准备金率平均大概也有15.5左右。
为什么中国的存款准备金率这么高呢，原因就是独具中国特色。
前央行行长在答复记者提问时说，中国并没有超发货币，依托外汇储备印刷的纸币都被高存款准备金率锁住了，说这话时，存款准备金率大约在19%左右。
前行长说的确实是实话，由于过去10多年中国依托外汇储备发行了大约28万亿人民币基础货币，即使以今天存款准备金率算，也大约锁住了26万亿人民币。
这就是高存款准备金率的原因，同时也独具特色，因为世界上依托美元发行货币的国家和地区还不少，例如香港地区，但既依托美元发行基础货币，本币又不能自由兑换的国家，恐怕中国是独家，至少在规模上是世界独一无二。
最具中国特色的是，巨额外汇储备却因此不是中国的资产，而是欠债。外管局官员数年前就亲口证实，外汇储备在央行账目上是负债，所以不能用于国内。
听到这个消息，我猜，一些网友可能惊讶得下巴都掉了，什么呀，外汇储备是欠债，简直不可思议。
中国的外汇储备是欠债，不能在国内使用，而日本的外汇储备却是日本政府的资产，可以自由在国内外使用。
这又是为什么呢，同是外汇储备，日本是资产，中国是负债，冒搞错吧，确实，没搞错，原因是日元是自由兑换的国际货币，而人民币还是非自由兑换货币。
这就引发一个问题，既然中国的外汇储备是欠债，那对应的资产是什么呢，很简单，对应的资产就是这多达20多万亿的，被高存款准备金率锁住的人民币。所以，这些被锁住的人民币并不是什么资金池，可以随意动用的。
我想，网友应该明白了，原来是这样，看来降低存款准备金率不是那么简单，如果降的太低，会让外汇储备对应的资产给降没了。
如果硬要降，后果是什么呢，很简单，就会形成巨大的人民币贬值压力。所以必须慎重对待降准，乱来不得。
网友们还记得2015年811汇改吧，其原因就是因为连续降准，所以人民币必须适当贬值，以缓和压力，没想到一贬就几乎失控，费了九牛二虎之力才拉回来。
接下来，我们聊聊，看看降准能不能缓解目前日益严重的资金紧张。。。
