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逻辑交易 之宏观

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谈宏观经济我们可以从《经济为什么会崩溃:鱼 美元与经济学的故事》那个小岛开始。
这个岛上的初始状态除了三个人,什么东西都没有,没有货币、没有存款、没有借贷,更没有投资,三个人捕鱼就是只能满足他们各自的三张肚子,这三个人呢,分别是艾伯、贝克和查理 ABC。
某一天就是爱伯发明了渔网,一天可以捕三条鱼,那么他可以工作一天休息两天,生产力提升了两倍。这里就产生了资本,他可以用这个就是多出来的鱼去做很多其他的事情,贝克和查理的话就只能干瞪眼了。
其他岛国的岛民呢,还没有发明渔网,为了吃饱吃好。其中有不少移民到这个岛上来了。于是人越来越多,岛上人一多产生了公司,ABC也成立了一家公司叫捕鱼公司,一条鱼的话等于一元等于一股(就是发行股票),一共发行了1000股,一年捕鱼三千条,资本回报率百分之三百。这很高了,我们这里就打个比方。
小岛得到应有的发展,继而有了银行,然后岛民们在银行里面存了五千条鱼,但是银行的话发行了一万元。这一万元是不能全部流入到市场的,会引起通货膨胀,原来的一条鱼等于一元,全部把发行的一万元撒到市场的话,一条鱼就要卖两元。银行就需要把另外的五千元投资,我们这里就打个假设另外的五千元入股了捕鱼公司让公司有更多的渔网捕更多的鱼。
货币政策发现、流通多少钱
财政政策就是怎么花有些钱
银行支持捕鱼行业就是产业政策
上面一个故事虽剪短、但讲清楚了什么是股票、货币政策、财政政策、产业政策。
如果小岛间发生经济关系或者纠纷了,那就是政治经济。


IP属地:上海1楼2018-11-13 12:25回复
    宏观(货币政策 财政政策 产业政策)
    货币政策 就是央行印钱
    财政政策 就是政府替老百姓花钱拉动消费
    产业政策 就是补贴,看好的或者需要保护的那部分产业。比如农业、汽车、太阳能等等
    (上述内容比较抽象,听好前面这段应该就完全理解了)
    我们接第一课的案例一2018年1月8日的美债突破3%影响了美股,A股,为何影响这么大呢?
    其中的逻辑其实很简单:美债是整个市场信用度最高的债券,它的利息也代表了整个市场的无风险利息水平,比如3% 对应的PE值是33,那么突破历史新高的美股整体PE就会回到30甚至20以下才算合理,故而在美元加息、缩表、美债走高的周期里,尤其是美债突破3.2%以后的美股我认为越来越危险了。(上述内容是国庆之后和朋友的聊天记录)
    宏观案例二(货币政策 财政政策) :08年4万亿货币政策的推出,引发了地方政府30万亿以上的财政政策的推出,本来岌岌可危的股市一下子打了鸡血。
    案例三(产业政策):中国今年提出了“智造2025”,成立了国家芯片产业基金,然后股市里的芯片及其周边相关个股也一时间打了鸡血一样。
    还有一个三者融合的案例:雄安概念的推出,这大家都有深刻印象,不去赘言了。
    宏观对经济的传导以及产业的影响是根本性的,货币政策如同汽车油箱里的油,而财政政策犹如汽车的方向盘和刹车,当然他们对于股市的影响也是方向盘、刹车和油箱。


    IP属地:上海2楼2018-11-20 20:53
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