6月10日,50ETF震荡走高,全天涨1.29%,收于2.739。板块方面,题材股回暖。上证综指收盘涨0.86%报2852.13点;深证成指涨1.48%报8711.79点;创业板指涨1.08%报1431.34点;虽然指数走高,但市场成交依然较为低迷,两市成交额不足3700亿元,创4个月新低。值得关注的是,北向资金当日净流入近80亿元,创逾两个月新高,为连续5日净流入。从板块上看,银行、保险、5G、地产等板块表现强势,对指数构成支撑。券商、航空板块出现回落。从技术面上看,50ETF总体依然呈现弱势震荡态势,量能不足制约股市上行,但在无外界突发事件的情况下短期亦具有较强支撑。短期我们认为股市本周可能仍然在2.65-2.75间震荡。投资者可以卖出宽跨式期权策略应对震荡行情。
从成交及持仓上看,昨日期权成交量维持在180万手,与前一日基本持平。持仓方面,上一交易日市场总持仓为340万手,其中,认购期权193万手,认沽期权147.6万手,认沽认购比为88%。
从波动率看,短期隐含波动率出现回落,总体维持22%-25%区间震荡。从波动率曲面来看,极度虚值期权波动率有所上扬,尤其是6月执行价格2.5下方期权波动率大幅上涨,达到50%以上,此外,6月3.2上方认购期权波动率陡增至37%,波动率严重偏高,我们认为股市短期仍将呈现弱势震荡,大幅大涨下跌可能性不大,投资者可以卖出极度虚值的认购及认沽期权。