进入今年下半年以来，唱衰P2P网贷的声音始终不绝于耳。不少人会问，所谓"监管试点"是否真的能在第四季度得以具体落地？针对网贷行业的监管是否真的要向金融监管靠拢？这种因普惠而生的新兴产业，到底还有没有存在的意义了？
近日，"监管试点有望启动"的消息传出，正面击破了这些质疑唱衰之声，监管仍在有序推进，行业生机尚存。据《新京报》报道，网贷试点有望启动，但关于试点具体的名称、方案、步骤以及少量入围机构的标准，尚未最终确定。从监管试点进程相关信息可以看出，监管部门肯定网贷行业的普惠价值，随着监管进入深水区，未来网贷行业大概率将纳入与银行、保险等传统金融并行的金融监管之内，成为多层次金融服务体系的重要组成部分。
外在监管内在自清
自2016年8月《暂行办法》下发以来，针对P2P网贷行业的正式监管已有三年多的时间，在这三年里，监管的阶段性重点较为明确：
从前期整治情况来看，相关部门重点考察的是平台机构是否偏离了"信息中介"这一定位，是否存在不同程度的信用转换行为；
在中期整治阶段，监管重点对平台归集资金池、违规放贷、变相承诺保本保息、信息披露不透明等违规行为，设立明确的规范标准；
在此后的整治过程中，为进一步压降存量风险，"1号文"及网传备案试点方案中提到的监管对机构数量、行业规模、涉及人数("三降"政策)进行严格把控，对风险准备金、风险补偿金、合规保证金("三金"政策)提出明确规定，并利用多地配合、多方监测系统分析核验等手段，对平台机构进行穿透式核查，加大良性退出力度。
几轮不同重点的整治结束后，网贷行业不断出清，平台数量也由此前的3000多家下降至646家(数据来源：网贷之家《P2P网贷行业2019年9月月报》)，且预计在年底之前还会有平台继续退出历史舞台。
在如此强监管和不被看好的环境里，P2P网贷还剩下什么？笔者看到的是，观望试探的出借人、兢兢业业的从业者，以及积极合规的平台们，比如爱钱进、玖富普惠、宜人贷等。
某种角度上，网贷行业的发展与电子商务可做一番对比：阿里巴巴刚推出淘宝时，很多人觉得这种商业模式的可行性很低，碰不到、摸不着你敢买吗？但时至今日，电商已全面渗透至普罗大众的日常生活中。与此同时，以电商平台为核心企业，这种模式也带动了一系列社会实体经济的快速扩容。
回归到网贷行业，外在监管的必然结果，是驱动行业从被动清退转变为自我进化，也正因如此，不少平台都在加磅实力以期获得更强生存能力，注册资本是最好的体现，宜人贷、和信贷纷纷将注册资本增至10亿元，另一家头部平台爱钱进，除了将注册资本追加到10亿元，平台还是首批"硬性合规三证(ICP许可证、等保三级认证和白名单银行存管)"的获得者，并已接入两大核心信批系统及百行征信。
以上种种，我们是否可以认为行业已经回归理性或者恢复均衡呢？或许还没有。不过，头部平台仍在坚守是一个积极信号，因为它的存在给人们以宽慰和信心。
监管试点平台的终极形态是什么？
事实上，监管层之所以不断调整行业整治重点和力度，以权衡风险和保效率的关系，最大的疑虑在于——网贷机构的定位是信息中介，这也决定了其不具备承担风险的能力，但撮合的业务却是借贷关系，多重复杂性势必会使得平台需要达到更高的标准才能离"合规"更进一步。
在监管试点即将开启的当下，我们不妨大胆设想一下，按照各项细则规定，有望成功监管试点的平台大概是一个怎样的形态，然后我们据此反向推断哪些平台有望进入到这个名单之内。
作为资深行业观察者，笔者认为，除了转型做助贷、做消费金融等方向之外，未来网贷平台的业务形态或许是这样：
首先，必须坚持的是信息中介定位，尽管有"三金"这样的准入高门槛，但平台业务只能是信息撮合，或许，未来任何与预期收益率有关的字眼可能都会消失；
其次，充分、严格的信息披露明细，将平台本身资质、借贷人或借贷项目信息、平台预审核信息等，充分展示给出借人，而对这项要求有望等同于甚至高于上市公司信披准则；
再次，为防止系统性风险的爆发，平台线上或是线下必须坚持资产小额分散原则，并在此基础上做出预审核，利用合理获取的大数据和自身不断强化的风控模型，对每个具体的借款人进行风险评估和定价；
最后，综上所述，网贷平台最大的价值是什么呢？我们可以认为是利用技术手段，最精准地还原借贷人或项目的画像，最大程度地辅助出借人分散出借，甚至可以通过一些数据分析能力设计出更高效的辅助出借工具，在满足出借人出借需求的同时，成就另一侧借贷端的"普惠"价值。
如此看来，最大概率有望通过监管试点的平台，也仅有极少量不断推进合规建设的在营平台。从监管试点会议的措辞来看，监管层的态度依然趋向于谨慎，希望以最合理、最科学的手段促成行业回归正轨。而面对万众期待的监管试点"落地"，爱钱进总裁杨帆表示，对于合规运营的平台来说，这无疑是重大利好。相信在监管试点启动后，网贷行业能够朝着更积极和平稳的方向发展。
【写在最后】尽管网贷行业仍处于出清阶段，但不可否认的是，行业在践行普惠金融、扶持小微企业、助推实体经济等方面确实发挥出了显著的作用。而如今，普惠金融的外延不再仅仅是普(受众群体)和惠(成本和效率)的意义，还有更深一层的帮助人们提升财商能力的价值。这意味着网贷平台面对广大投资者时，不仅要"授人以鱼"为他们带来高效便捷的金融服务，还要"授人以渔"赋能他们的财商。正如杨帆在爱钱进五周年发布会上所说：我们将在赋能每一个普通人的财商能力的同时，着力打造成为用户的财富健康管家，助力用户实现财富的健康管理。
免责声明：本文系转载自网络
近日，"监管试点有望启动"的消息传出，正面击破了这些质疑唱衰之声，监管仍在有序推进，行业生机尚存。据《新京报》报道，网贷试点有望启动，但关于试点具体的名称、方案、步骤以及少量入围机构的标准，尚未最终确定。从监管试点进程相关信息可以看出，监管部门肯定网贷行业的普惠价值，随着监管进入深水区，未来网贷行业大概率将纳入与银行、保险等传统金融并行的金融监管之内，成为多层次金融服务体系的重要组成部分。
外在监管内在自清
自2016年8月《暂行办法》下发以来，针对P2P网贷行业的正式监管已有三年多的时间，在这三年里，监管的阶段性重点较为明确：
从前期整治情况来看，相关部门重点考察的是平台机构是否偏离了"信息中介"这一定位，是否存在不同程度的信用转换行为；
在中期整治阶段，监管重点对平台归集资金池、违规放贷、变相承诺保本保息、信息披露不透明等违规行为，设立明确的规范标准；
在此后的整治过程中，为进一步压降存量风险，"1号文"及网传备案试点方案中提到的监管对机构数量、行业规模、涉及人数("三降"政策)进行严格把控，对风险准备金、风险补偿金、合规保证金("三金"政策)提出明确规定，并利用多地配合、多方监测系统分析核验等手段，对平台机构进行穿透式核查，加大良性退出力度。
几轮不同重点的整治结束后，网贷行业不断出清，平台数量也由此前的3000多家下降至646家(数据来源：网贷之家《P2P网贷行业2019年9月月报》)，且预计在年底之前还会有平台继续退出历史舞台。
在如此强监管和不被看好的环境里，P2P网贷还剩下什么？笔者看到的是，观望试探的出借人、兢兢业业的从业者，以及积极合规的平台们，比如爱钱进、玖富普惠、宜人贷等。
某种角度上，网贷行业的发展与电子商务可做一番对比：阿里巴巴刚推出淘宝时，很多人觉得这种商业模式的可行性很低，碰不到、摸不着你敢买吗？但时至今日，电商已全面渗透至普罗大众的日常生活中。与此同时，以电商平台为核心企业，这种模式也带动了一系列社会实体经济的快速扩容。
回归到网贷行业，外在监管的必然结果，是驱动行业从被动清退转变为自我进化，也正因如此，不少平台都在加磅实力以期获得更强生存能力，注册资本是最好的体现，宜人贷、和信贷纷纷将注册资本增至10亿元，另一家头部平台爱钱进，除了将注册资本追加到10亿元，平台还是首批"硬性合规三证(ICP许可证、等保三级认证和白名单银行存管)"的获得者，并已接入两大核心信批系统及百行征信。
以上种种，我们是否可以认为行业已经回归理性或者恢复均衡呢？或许还没有。不过，头部平台仍在坚守是一个积极信号，因为它的存在给人们以宽慰和信心。
监管试点平台的终极形态是什么？
事实上，监管层之所以不断调整行业整治重点和力度，以权衡风险和保效率的关系，最大的疑虑在于——网贷机构的定位是信息中介，这也决定了其不具备承担风险的能力，但撮合的业务却是借贷关系，多重复杂性势必会使得平台需要达到更高的标准才能离"合规"更进一步。
在监管试点即将开启的当下，我们不妨大胆设想一下，按照各项细则规定，有望成功监管试点的平台大概是一个怎样的形态，然后我们据此反向推断哪些平台有望进入到这个名单之内。
作为资深行业观察者，笔者认为，除了转型做助贷、做消费金融等方向之外，未来网贷平台的业务形态或许是这样：
首先，必须坚持的是信息中介定位，尽管有"三金"这样的准入高门槛，但平台业务只能是信息撮合，或许，未来任何与预期收益率有关的字眼可能都会消失；
其次，充分、严格的信息披露明细，将平台本身资质、借贷人或借贷项目信息、平台预审核信息等，充分展示给出借人，而对这项要求有望等同于甚至高于上市公司信披准则；
再次，为防止系统性风险的爆发，平台线上或是线下必须坚持资产小额分散原则，并在此基础上做出预审核，利用合理获取的大数据和自身不断强化的风控模型，对每个具体的借款人进行风险评估和定价；
最后，综上所述，网贷平台最大的价值是什么呢？我们可以认为是利用技术手段，最精准地还原借贷人或项目的画像，最大程度地辅助出借人分散出借，甚至可以通过一些数据分析能力设计出更高效的辅助出借工具，在满足出借人出借需求的同时，成就另一侧借贷端的"普惠"价值。
如此看来，最大概率有望通过监管试点的平台，也仅有极少量不断推进合规建设的在营平台。从监管试点会议的措辞来看，监管层的态度依然趋向于谨慎，希望以最合理、最科学的手段促成行业回归正轨。而面对万众期待的监管试点"落地"，爱钱进总裁杨帆表示，对于合规运营的平台来说，这无疑是重大利好。相信在监管试点启动后，网贷行业能够朝着更积极和平稳的方向发展。
【写在最后】尽管网贷行业仍处于出清阶段，但不可否认的是，行业在践行普惠金融、扶持小微企业、助推实体经济等方面确实发挥出了显著的作用。而如今，普惠金融的外延不再仅仅是普(受众群体)和惠(成本和效率)的意义，还有更深一层的帮助人们提升财商能力的价值。这意味着网贷平台面对广大投资者时，不仅要"授人以鱼"为他们带来高效便捷的金融服务，还要"授人以渔"赋能他们的财商。正如杨帆在爱钱进五周年发布会上所说：我们将在赋能每一个普通人的财商能力的同时，着力打造成为用户的财富健康管家，助力用户实现财富的健康管理。
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