第二十集
　　东方朔终于见到了罗绮，罗绮并不马上指点迷津，而叫东方朔去请教司马迁。第二天，就在王太后与武帝及几位主要大臣就丞相人选究竟花落谁家而行将摊牌之际，东方朔适时赶到，他说据司马迁查询史料，汉朝历代为相者，都必须封侯。王太后说给王貅封一个侯爵就是。东方朔又说汉代祖制，未立军功者不得封侯。王太后迟疑地看着司马迁，司马迁当场证明确实如此。王太后发狠道，那就叫王貅领兵去打一次匈奴，回来即给他封侯，一旦封了侯，看哪个再敢说王貅不能当丞相。
　　为了领军上前线，王太后命令东方朔一个月内必须教会王貅骑马。边关形势趋紧，武帝欲主动派兵出击。王太后认为机会到来，压迫武帝一定要让王貅挂帅当大行令。

第二十一集
　　三军检阅的那一天，东方朔暗中给王貅的坐骑灌了药，导致战马发疯，摔折了王貅的手。东方朔又预先买通长安城内所有的算命先生，众口一词，皆说王大人此次出征西北，凶多吉少，生命堪虞，唬得王貅亲自向王太后上书，要求交出大行令的帅印。
　　未央宫里，三军统帅重新宣布了，那就是卫青。这都是东方朔所愿意看到的，但武帝居然没有宣布让东方朔和卫青一起上前线。秋姑在家里埋怨武帝，东方朔则第一次变得有些消沉了，他现在终于有些理解了罗绮平时的教诲，其实任何皇帝都不愿臣子的光芒遮盖了自己的光辉，武帝一定是担心东方朔立了大功，会生出封候拜相的野心，更可能是担心他功高盖主。

第二十二集
　　王太后的女儿被封为修竹君，修竹君的儿子金吾子仗着自己是皇亲国戚，在酒楼调戏卖唱女，被景逵的大弟子李畏虎阻拦。金吾子趁其不备，一剑剌死李畏虎。官差把金吾子捉到廷尉府张汤面前，金吾子仗着是武帝的外甥，对罪行供认不讳，觉得反正谁也不敢把他怎样。
　　修竹君得知儿子被捉，立即哭求到王太后面前，王太后赶紧命令武帝下旨让张汤放人。武帝提醒母后，大汉律第一条就是“杀人者死”。王太后却叫东方朔想办法，一定要救下金吾子。
　　王貅前去廷尉府，借会审之机唆使金吾子翻供，并暗中布置部下追杀真证人，寻来假证人，证明金吾子无罪，杀人的反倒是李畏虎。

第二十三集
　　王貅的一切行动都在东方朔的掌握之中。真证人突然出现在公堂之下，作伪证的立即被当堂揭穿，金吾子重新被打入死牢。
　　金吾子被张汤绑赴刑场，王太后和王貅追到刑场要他放人。景逵带领众弟子来到刑场，只要张汤敢于放掉凶手，他们将立刻冲上前去杀死金吾子。形势危急，一触及发。武帝赶到，下令开斩，四周百姓欢声雷动，景逵当即跪在武帝面前，表示愿意率领所有弟子赶赴前线，为朝庭效力。
　　王太后得到消息后悲痛欲绝，武帝在母后面前把所有的责任都推给东方朔。王太后微服出宫调查，在酒楼上果然听见《李虎畏勇擒窦王孙》和《汉武帝大义灭至亲》的小曲，明白了杀金吾子对巩固武帝的江山原来是如此有利。

第二十四集
　　武帝下定决心要废除外戚乱政的陋习，并要把此作为国策，在朝堂上公开向文武百官宣布。武帝命令东方朔连夜去串连一干大臣，第二天在朝会上一起奏本。
　　王太后斥责东方朔在下面到处宣扬他的智谋天下第一，皇帝从来都不过是在按他的指挥行事。武帝想起了原先东方朔在街市喊出的那句话，他突然改变主意，暗中另外派人作了新的布置。第二天朝会上，东方朔按武帝的意思在朝会上奏本，哪知原来答应附议的大臣全都变卦，表示坚决反对。武帝降旨，罚东方朔俸禄一年，闭门思过一月。武帝的这一手是双刃剑，一方面要告诉东方朔，皇帝的智慧高于一切；另一方面也顺便警告了王太后，如果皇帝真要废除外戚干政，是马上可以指挥群臣们一起弹劾太后的。

第二十五集
　　东方朔看清了自己的处境，坐稳了江山的武帝已经不是原来的武帝了。为了自身的安全，他下了离开长安的念头。在卫青和平阳公主的婚礼上，东方朔突然借酒装疯，大闹婚宴，被王貅令人捉入大牢。通过平阳公主等人奔走，东方朔果然如愿以偿，被外放湖南桃源县当县令。
　　东方朔赶去上任，一行来到黄河岸边的商县，发现到处都有差役抓打良民，逼粮逼款。一打听，原来商县县令义纵在京城王貅的操纵下，为邀功请赏创立所谓模范县，不顾黄河决口全县遭灾的实际情况，在原有的税赋上又加了什么忠心粮，抗敌粮，逼得百姓四处逃亡

第二十六集
　　东方朔在景逵的支持下，冒充钦差，借武帝的名义杀了义纵，开仓赈灾。东方朔还接受当地一个理财能手桑弘羊的建议，利用以工代赈的办法，组织民工抢修黄河大堤。
　　王貅得到消息，向武帝状告东方朔冒充钦差，擅杀县官。武帝大怒，带着张汤等人微服出京来抓东方朔。一行人赶到商县，刚将东方朔拿下，上游天降大雨，洪峰提前来临，武帝和东方朔等人一起爬上村中房顶，转眼就被围困于洪水之中。危急中，东方朔不忘讲笑话，并直陈那些贪官污吏的劣迹。武帝悔恨交加，当场写下血诏交与东方朔和张汤，命令他们不管谁活着出去，以后都要全力辅助年幼的太子，完成他两项未竟的事业。
　　秋姑和景逵、罗绮夫妻得知武帝被困，组织当地百姓大力营救。

第二十七集
　　商县百姓奋不顾身造出木排营救武帝离开了险境。武帝听着百姓们咒骂义纵、拥护皇帝的口号，一下明白了许多事，他看着东方朔，禁不住两眼湿润了。
　　京城里，王貅仍然揪住东方朔擅杀朝廷命官之事大做文章。刻板的张汤也声称必须治东方朔的罪。景逵为救东方朔，夜闯王貅府，拿出王貅与义纵勾结的铁证。王貅担心事情暴露，只得遵照景逵的安排，进宫说服王太后，赦免了东方朔的死罪，削职为民，但不准离开京城。
　　淮南王太子刘杰得知消息，派刘男和乾坤子到京城来劝东方朔去淮南入仕，辅佐刘杰以成大事。乾坤子在东方朔家里看见一卷刚刚写好的《裂土推恩法》奏章，忽觉振聋发聩，暗记在心。

第二十八集
　　东方朔婉言谢绝了刘男邀他去淮南的好意。刘男早对东方朔情动于心，一把抱住东方朔，不忍就此分离。这时一个蒙面人突然从天而降，杀将进来，与刘男斗作一团，东方朔从动作上看出来者原是秋姑，干脆站在一旁大呼小叫地观战。张汤路过小树林，听见里面打斗声，急速派人进来察看，惊走了两个斗剑的女人。
　　东方朔回到家里，在秋姑的逼问之下交待出实情，秋姑将刘男接到家里，让刘男知道东方朔在家里从来不敢乱说乱动，企图打消刘男对东方朔的妄想。可是天不从人愿，刘男照样对东方朔苦苦相思。
　　一直想脚踏两只船的乾坤子暗中拜访王貅，王貅得知他是来说服东方朔去淮南谋事的，连忙禀告了王太后和武帝。

第二十九集
　　武帝接见乾坤子，乾坤子把东方朔的“雨露均沾法”说成是自己的主意，恭敬地呈献给武帝。在卫子夫和司马迁等人的大力配合下，武帝最终让东方朔官复原职，为己所用。
　　武帝在朝堂上宣布“雨露均沾法”，东方朔看到自己的成果不知怎地竟成了皇帝的智慧，一时目瞪口呆无话可说。武帝要立即推行“雨露均沾法”，东方朔劝阻，说时机尚未成熟。武帝不听，强令全国施行。淮南刘杰决定联合其他几家大的藩王起兵造反。
　　武帝这才感到东方朔主意的正确。忽然，朝堂内发生了惊人的变故。武帝要御驾亲征，而东方朔当着百官，极尽嘲讽之能事，武帝大怒，东方朔被杖责四十，革职逐出皇宫。
　　消息传到淮南，刘杰派出信使密赴长安，再次力邀东方朔去淮南共商大事。

第三十一集
　　淮南大军离长安四十里地安营扎寨。武帝派明非前来犒军，刘杰则派乾坤子拜见武帝。乾坤子趁机状告刘杰谋反。王貅暗中联络乾坤子，表示起事之日他可作内应。
　　武帝应约来到淮南军大营外劳军，刘杰布置停当后，带着一众官员以及景逵出辕门迎接武帝，武帝突然变脸，景逵从身后踢飞刘杰，而武帝身边的卫子夫原来是武功不俗的秋姑所扮，刘杰眨眼间就被秋姑生擒。这时，结盟的燕、齐两王的军队也突然换成卫青和敢夫的旗号，将淮南军团团包围。淮南军将领此时才知中了武帝和东方朔的苦肉计，不几日，在东方朔的调停下，除刘杰谋反处死以外，淮南二十万大军一齐暂时归顺中央朝廷。
　　但是对于淮南军队究竟如何处理，武帝身边出现两种相反的意见。

第三十二集
　　淮南王自杀而亡，乾坤子建议将淮南军尽数剿，东方朔要求安抚降将，全体接纳。最终东方朔的建议深得武帝赞许，武帝高兴之下，赏赐东方朔一柄免死剑。
　　刘男公主是淮南王的亲生女儿，张汤要按律处斩。东方朔为救刘男，在殿上高叫已与刘男在淮南定婚。乾坤子和张汤说定婚不是正式结婚，刘男还是当死。东方朔只好更进一步，说刘男已怀有身孕。武帝猜到东方朔纯系撒谎，下旨道：只要刘男按时生下孩子，就赦免刘男死罪，如若到时候生不出孩子，连东方朔一同治罪。
　　刘男被送到东方朔家中做“小”，秋姑恩威并重，雷厉风行镇住了一身傲气的淮南公主。为了东方朔的性命，也为了刘男的性命，外表粗蛮内心善良的秋姑忍着心酸，亲手强行将东方朔推进了刘男的单人房间。

第三十三集
　　王貅担心丞相梦遥遥无期。在乾坤子的挑动下，他借去淮南大营犒军之机，逼反淮南军，想抵消东方朔的功劳。王貅被忍无可忍的淮南将士生擒，东方朔奉旨到淮南大营调查，当众用武帝所赐的免死剑对王貅实施斩刑，安抚了将士的情绪。东方朔进宫复旨，武帝接受东方朔的建议，封刘男为淮南军统帅，得到淮南官兵们的一致拥戴，淮南军终于成了中央朝廷的一支生力军。
　　王貅被杀，王太后气病，乾坤子趁机向王太后进谗。王太后指责武帝，说淮南军已经变成东方朔的私家军了！东方朔马上替刘男请辞淮南军统帅。
　　卫子夫发觉乾坤子为人不地道，武帝也早已看出，但此时的武帝已将帝王术玩得纯熟，就是要用乾坤子这种小人来牵制东方朔这种能人。

第三十四集
　　武帝让王貅的儿子王怀锷承袭了王貅的职务，并且还官升一级，从此以后，乾坤子与王怀锷在朝庭内外紧密勾结，处处与东方朔作对。
　　罗绮生下一男婴，东方朔央告景逵把孩子暂时借给他，以解自己的燃眉之急。景逵和罗绮出于大义，立即点头答应。刘男生下男孩之事报到宫中，武帝笑着要所有太医到东方朔家中查证，吓得东方朔连叫完蛋。武帝接着私下查问，东方朔干脆承认孩子确实是假的，并讲出一番何以如此的大道理。武帝其实还是要用东方朔为自己卖力的，在警告了东方朔一番后，武帝顺水推舟了结了此事。
　　武帝为筹措军饷之事寝食难安，乾坤子出主意卖官筹钱。

第三十七集
　　捐官的事情解决了，但国库缺钱的事情还是没办法。东方朔向武帝提出盐铁国家专卖制度，并将桑弘羊推荐到了武帝的身边。
　　桑弘羊来到京城，除《盐铁论》外，另向武帝献了三策，一即增加酒税，二即平准均输，三即货币官铸。桑弘羊大得武帝赏识，汉朝经济立见起色。
　　王太后逝去，围绕丧事主持人选，朝中两派又发生争执，乾坤子全力推举王怀锷主持国丧。东方朔早已在许多事情中体会出武帝对自己的猜疑，他表示也赞成王怀锷主持王太后丧事。
　　国丧结束，武帝感叹生命短促，人生如梦。乾坤子等人发觉了武帝对长生术的向往，立即投其所好，把一个从民间寻来的妖术之士李少君推荐给武帝，说此人能让武帝长生不老。