《股市真规则》如何判断股票是不是成长股

一、竞争优势1、公司的历史收益（5-10年）怎么样？包括对自由现金流量、净利润、净资产收益率、资产收益率等指标的考量。2、公司的竞争优势在哪里？这些优势可能来自于：高的进入壁垒抵制了竞争者，低成本低价格策略，品牌粘性（消费者愿意多花钱买差别不大的产品），高转换成本使得消费者懒于转换（消费者不愿意转换到相似的替代品），有特色产品和服务。3、公司的竞争优势可以持续多久？很短几年，好几年，很多年。4、公司处于一个什么样的行业。行业的集中度，行业的平均利润率，行业的平均增长率，行业所出的周期等。

二、成长性1、公司的成长主要来自于哪些方面？公司的成长主要来自于销售的增长，而销售的增长主要来自：销量的增长，价格的增长、提供新的产品和服务，购买新的业务。2、公司的成长的质量如何？公司的成长是否可以持续下去？公司的成长是否主要来自于成本的降低（不可持续，成本的降低毕竟是有限的）？公司的成长是不是依靠非经常性的因素？

三、收益性
1、公司的收益性可以用资产收益率、净资产收益率、资本收益率等来衡量。
2、公司的收益的质量如何？你也可以将公司的资本收益率（资产收益率或净资产收益率）与自由现金流放在一起进行比较（形成一个矩阵），以考察公司收益的质量。
四、健康性
1、公司财务的健康性可以用权益负债比、利息倍数、流动和速动比率等来考察。
五、管理层对公司的管理层评估可以从三个方面着手：报酬、诚实度和能力。
1、管理层的报酬。
管理层现金报酬的数额是否合理？管理层的绩效薪酬是否与公司的业绩挂钩？股票激励比期权激励更好。管理层的绩效薪酬在整个公司员工的绩效薪酬中所占的比例（越低越好）。管理层是否愿意长期持有股票？
2、管理层的诚实度。
管理层是否在利用自己的特权为自己以及身边的亲戚朋友谋利？管理层是否能够开诚布公，并且真诚和坦率面对自己的错误？管理层能留住人才吗（公司员工的流动率，公司管理层的稳定性）？
3、管理层的能力。
现任管理团队的业绩表现如何？公司为过去发生的收购业务支付的价格是否合理？公司对计划的执行情况如何？管理层是否有想法并且自信？