好股啊

茅台可能出现加仓机会，150元

茅台历史上的市盈率：
2001-12-31-29.4倍
2002-12-31-18.6倍
2003-12-31-13.1倍
2004-12-31-7.50倍
2005-12-31-19.2倍
2006-12-31-55.4倍
2007-12-31-76.7倍
2008-12-31-27.0倍
2009-12-31-31.0倍
2010-12-31-24.0倍（预测）

前几天为什么跌那么多呢？

短期走势难以预测,尽量不向短期寻找为什么.

贵州茅台晚间发布09年年报，公司09年实现营业收入96.9亿元，同比增长17.33%；归属于上市公司股东的净利为43.12亿元，同比增长13.5%；基本每股收益为4.57元，同比增长13.4%；公司拟每10股派发现金红利11.85元(含税).[

我个人认为贵州茅台的年报较差,其中净利润增长没有达到20%,派发现金红利也没有达到净利润的30%,这段时期的股价也真实的反映了,它的高成长是否告一段落?佐罗兄以为如何?

贵州茅台年报出来了,具有讽刺意义的是实在4月1日晚上发布的,呵呵.确实让很多茅台迷们小跌了一下眼镜.
但回过头来想想,没有永远高成长的公司,经过过去几年的爆发,的确也该歇歇了,但佐罗并不认同成长停滞了,只是可能进入一个较长时期的平稳成长过程中.我们也从07年前的疯狂配置50%以上仓位到目前的25%仓位,还是比较理性的认识.
公司称，2009年，复杂而严峻的经济环境使白酒行业间的竞争更加激烈，加之国外资本的涌入，一定程度上给公司带来问题与困难。2010年将计划确保销售收入等主要经济指标实现8%、力争实现13%以上的增长；同时加快项目建设步伐，努力完成“十一五”万吨茅台酒工程五期新增2000吨茅台酒技改工程项目的建设。
增加的预收帐款,账上趴着高达105.62亿元的未分配利润，手握97.43亿元的货币资金，贵州茅台2009年度将从中拨出11.18亿元向股东派送一个个现金礼包。这也意味着贵州茅台将当年盈利约26%的部分(2008年派现率为28.68%)用于股东回报。今年还有15亿左右的资金需求,希望能合理简单有效的使用.
从公司的年报摘要中,我发现企业目标定的很理性,保8争13,若按照2010的13%增速,目前动态市盈率30倍左右,算合理位置,因此今后较长时间内,我们还是以至少20%仓位持有为主,没有过分高估前提下,我们预计他的常态范围是120-300元内,也就是说下破可以吸纳,上破可以减仓,只做大的牛熊极端情况,还是我们价值投资的指导思想.
对于茅台未来的看点,一是以酒为核心的发展,不管是葡萄酒和保健酒,可以搞,但必须做鹤立鸡群的精品,千万不要以量来求增长.二是技改和扩产,解决生产瓶颈问题.
我对茅台的最大风险预计来自于两个,一个是不能坚持打造精品的态度,盲目追求高成长.目前这种冷静保守稳健成长的情势,与低调的目标,我倒是很喜欢.二是由于是大国企,地方给与负担包袱过重,可能未来拖累茅台的发展和个性的发挥.这又是个相辅相成的问题,地方政府给与了极大的支持,回馈社会回馈地方是应该的,但不能将手脚束缚起来,佐罗认为,走出去,发展其它口味的白酒也是需要考虑的.不要自己给自己一些约束,茅台只是一个品牌,当品牌有强大的号召力之后,不能只拘泥于一个地域发展,要有统揽全球的霸气.
国外资本的大举介入,真正挑战世界的机会到了,茅台酒是贵州的,也是中国的,更是全世界的,祝企业也一路走好!


回复：12楼
好景不过三五年,是这样的,我们把握的是确定性,稳定成长也不错.

今天的放量下跌让我很失望，要走就早走，磨蹭到现在。这机构真不知道怎么想的。理性就这么难么？大旱即将过去，经济即将复苏，对于茅台近期不会在有利空了 这么简单的道理怎么很多人想不明白么？

短期市场只是反映人们的心态和情绪反应,但那不见得就是正确的.

茅台正如LZ所言，将随着中华民族的崛起而走向世界，茅台酒现在还是要解决产量的问题，未来3年到300元是可以期待的，不过那个时候多半还不是卖掉股票的时候。。。

销费税的税基调整对茅台的影响有多大啊？2010年要新增多少销费税呢？