我 观察西电,二重,中冶,中建筑等新法大盘股几乎到跌无可跌的地步,因此判断稍小盘的601678页差不多了 (3月17日 14:20)

关键是成长可期待,上市定价合理,有望成为蓝筹上行的龙头,个人理解.

支持佐罗

09年净资产收益率特别高是为什么呢,08年和今后几年的预测都是百分之十几。

回复：5楼
07年09年比较高,中间08年应对经济危机,由于10年上市资产规模增加,但未来会逐步增加.

滨化股份(601678)2010年业绩远超市场预期 短期存在估值压力
     【滨化股份(601678)研究报告内容摘要】
     氯碱装置配套环氧丙烷装置是公司最核心竞争力
     氯碱装置有两种配套工艺，一是配套PVC，一是配套环氧丙烷。我国PVC 行业产能过剩，环氧丙烷下游主要为聚醚行业，下游市场空间巨大。氯碱装置配套环氧丙烷装置保证公司即使金融危机时也能保持满开工，从而降低公司综合成本，是公司最核心竞争力所在。
     环氧丙烷涨幅高于丙烯涨幅，2010 年公司环氧丙烷吨毛利将提高500-1000 元/吨
     从2010 年初至今，公司环氧丙烷出厂价已上涨约2000 元/吨，而主要原材料丙烯上升幅度不到1000 元/吨。此外，由于下游聚醚多元醇新能产能高于环氧丙烷新增产能，且从1 月开始全球环球丙烷大装置陆续有大的检修计划，我们判断2010 年尤其是上半年环氧丙烷价格维持高位的可能性非常大。
     三氯乙烯供不应求、吨毛利已提高2000 元/吨以上
     三氯乙烯主要用于制冷剂及工业清洗领域。受下游需求旺盛影响，目前，出厂价已涨至8200 元/吨，而2009 年最高出厂价也仅有5000 元/吨，三氯乙烯吨毛利已提高2000 元/吨以上。目前，公司订单仍然供不应求，因此我们预测年内价格涨至9000 元/吨的概率非常大。此外，10 月份二期4 万吨即将投产。今年，三氯乙烯将成为公司新增长点。
     盈利预测与投资评级
     我们预测公司 2010-2012 年EPS 分别为0.97 元、1.17 元、1.28 元。
     公司采用氯碱配套环氧丙烷的独特生产模式，即使在金融危机时也能保持满开工，2010 年给予20 倍估值基本合理。但目前市场普遍预测公司2010 年业绩在0.75 元/股左右，因此我们认为公司2010 年业绩远超市场预期的可能性非常大，短期虽然存在估值压力，仍给予“买入”评级，一年内目标价25 元。
     风险提示
     原油上涨带动丙烯价格大幅上涨的风险。

不断的学习!想问下老师怎么预测的以后年度的每股利润，什么依据啊？

以上是证券公司给的每股预测,我们很难预测业绩,但大方向判断还是有根据可循的.

非常感谢佐罗的分享。感觉你真的能把投资当作一件快乐的事情来做。因为能大公无私拿出来给大家一起分享你的研究成果，本身已经升华到一种非一般人所能领悟到的

收获不小

滨化股份的资产负债率高，ROE虽然不错，但是ROA很低。流动比率和速度比率都非常糟糕。另外，连续三年投资活动现金流出都远超过经营现金流，所以企业自由现金流为负值。
这是我的一些看法，对于生产型企业，其高成长背后往往是高投入。

公司大事记：公布2010年一季报
     滨化股份公布2010年一季报：基本每股收益0.2248元，稀释每股收益0.2248元，每股收益（扣除）0.2239元，每股净资产6.46元，净资产收益率2.9024%，加权平均净资产收益率5.51%，扣除非经常性损益后净利润82090053.18元，营业收入853185310.48元，归属于母公司所有者净利润82437471.82元，归属于母公司股东权益2840305408.12元。
为什么在软件显示一季报是0.18元？请问佐罗