盘前点评:
昨天的行情勉强可以用“一酱功成万股哭”。茅台昨天到底有多强,沪深300指数上涨是28个点,其中茅台贡献了24个点!如何万股哭?除了白酒,两市80%股票下跌,跌幅中位数2.97%,接近25%的股票跌幅超过5%。
究竟是怎样的利好能让白酒昨天一飞冲天?表面上看有两个:一是茅台新董事长讲话被市场解读为有提价预期;二是泸州老窖股权激励超市场预期。但这俩利好真的能推动白酒板块起飞?能让他俩冲涨停?我并不这样认为。
我认为“一酱功成万股哭”核心原因是:受到全国限电影响,市场疯狂抛售周期股、制造业股,去抄底跌了许久的白酒。而且因为量化基金在成交额中的占比大概20%左右,他们大部分策略都是追涨杀跌,所以会放大上涨(比如白酒),也会放大下跌,形成踩踏(比如周期股)。当然最简单的概括应该是:本来就要调整,正好遇见了鬼故事。
距离国庆还有三个交易日,大家也不要抱太大的期待,节前行情就是如此。
白酒的行情可持续吗?我们目前认为持续大涨的概率不大,我更倾向于年底也许会有连续一点的白酒行情。因为根据动销数据,大部分白酒企业三季度只能是符合预期,超预期的概率并不大。只有等到业绩都基本恢复到15-20%的增长之后,外部环境影响不大,周期股见顶,那么白酒的稳健属性才能凸显,个人估计是年底到明年年初。