量化交易先驱 DE Shaw 已经申请进入中国金融市场。金融报纸《中国基金》写了一篇文章，标题是《另一家量化巨头投资中国》。
在计算机驱动的量化投资行业，也许没有哪个基金经理能像 DE Shaw 那样在进入中国时引起如此兴奋，这家秘密公司由隐居的计算机科学家 David Shaw 于 1988 年创立，如今已成为世界上最大、最成功的对冲基金之一。
该公司拒绝就其申请中国合格境外机构投资者 (QFII) 计划发表评论，该计划允许在境内市场进行直接交易。一位熟悉基金经理想法的人士表示，中国市场的监管改革和不断增长的市场机会使得中国市场极具吸引力。
国外某些基金经理和主要经纪商称，今年对中国的量化基金兴趣激增。量化基金对中国散户投资者来说是更好的对冲工具、更方便的投资工具、更适合做大量交易的工具。
“因为不断增长的消费和中产阶级的增长的原因，很多人都看好长期的中国市场”量化策略对冲基金 Zentific Investment Management 的首席投资官克里斯托弗李说。

此前，贝莱德和曼氏集团控制的大型对冲基金在中国运行标准量化策略的能力较差。这种情况已经开始发生变化，最显着的是去年 9 月的改革允许 QFII 投资者获得衍生品，包括一些期货和期权，并取消了禁止金融期货投机交易的指导方针。
一位香港量化对冲基金的创始人和行业资深人士表示，今年对中国市场产生了“极大的兴趣”，因为一些专注于中国的对冲基金（包括量化分析）的强劲表现证明了中国市场的可行性。
虽然量化分析理论上可以通过香港与沪深两市的股票互联互通计划进行交易，但截至 2020 年底，这些关联交易只覆盖了不到一半的 A 股市场。
因此，DE Shaw 等公司提出了一系列申请，尽管他们在寻求 QFII 身份时有自己的判断力，但上个月发表了一篇研究论文，内容涉及计算因长期停牌而受到影响的中国股票的回报的方法。
外国交易者，尤其是对冲基金和量化基金，在中国并不总是那么受欢迎。在 2015 年股市崩盘期间，股市将责任归咎于“恶意”卖空，尤其是外国基金的卖空，然后关闭了卖空。
随后，中国证监会花了数年时间调查由美国对冲基金亿万富翁肯·格里芬 (Ken Griffin) 控制的做市商 Citadel Securities 在中国的业务。专门从事算法交易的 Citadel 终于在 2020 年初与监管机构达成和解，同意支付 6.7 亿元人民币（9700 万美元）。

从那以后，监管机构对外国资金开始开放。官方记录显示，北京去年 11 月简化了 QFII 申请流程，并已批准了 156 名新投资者。简化前的最近 150 项批准分散在六年多的时间里。
虽然量化分析师对中国市场越来越认真，但中国市场对量化分析师也越来越认真。
证监会主席易会满上个月在世界交易所联合会的讲话中将量化交易列为中国市场面临的“新挑战”，警告称其可能导致“波动加剧、违反市场公平和其他问题”。
国内的金融媒体也开始尖锐地质疑量化分析师在近期境内股票市场流动性繁荣期间的影响。国营证券时报上个月的一篇报道援引未具名的本地量化分析师的话，他们将外国竞争对手描述为“狼来了”。
尽管存在这些担忧，华兴资本研究主管布鲁斯·庞估计，国内的量化分析师最多贡献了每日股票成交量的 10% 至 20%——其中大部分可能来自国内基金。但他补充说，尽管国内方面正在鼓励量化交易的“可控”增长，但如果市场不景气，非中国基金仍很脆弱。
“如果监管机构要责怪某人，他们必须责怪海外宽客，因为国内同行仍然不发达，”庞说。