简单明确的停损指标SAR

 停损指标是在结合了时间和价格因素后,利用抛物线运动的方式随时调整停损点的位置来观察和给出买卖点的一种技术分析工具。由于停损点(又称转向点SAR)是以抛物线的方式移动,所以又被称为抛物线转向指标。停损点SAR的计算方法虽然比较麻烦,但其应用却十分简单。当股价线在SAR线之上,表明买方力量强；当股价线在SAR线之下,则表明卖方力量强。研判讯号主要是两条线的交叉:当股价线向下跌破SAR线时,是卖出信线,反之,则是买入信号。

　　相对于其它的技术分析指标而言,SAR指标的买卖点十分明确。由于运用了时间变量来调整停损位置,使SAR的变动幅度与实际价格的涨跌幅度以及时间的长短都有着密切的关系,因此,该指标可以应用在不同形态股价的波动过程中。SAR简单的操作原则使其得到了众多投资者的喜爱。长期的实战统计显示长期使用SAR指标可保持小输大赢,很少出现深度被套的情形。此外,SAR明确的买卖信号更使其适合应用在强势股或跟踪中级以上行情的操作中。对于中长线波段中有一定累计涨幅同时出现放量加速的热门股,为了避免较早卖出,可以用SAR来判断何时应该出局。对于市场热门股而言,则可以以SAR指标翻绿为标志,及时进行止损或减仓。如果能够较好地运用SAR停损指标,投资者一般都可以做到冷静止损和从容的获利出局。

　　SAR指标还可以同K线及价量关系结合起来使用。如果股价在底部经过长时间整理后,突然出现连续放量上涨,SAR指标由绿变红,则该股形成中线上涨走势的可能性极大。

　　此时若有一定的题材相配合,可以在SAR指标翻红的第一时间介入。此外,在股价冲高后一般会出现暂时的回落,这时翻红后的SAR指标附近常常成为一个重要的支撑参考位,该位置附近同时也是一个再次介入的较好价位。

　　由于SAR反映的是一种长期或中期的走势,所以在发出信号的时间上存在一定的滞后性。在利用SAR指标来判断股价何处是底或者何处是顶时,要结合长期均线来进行综合分析才能保证较高的准确率。股价的长期移动平均线,如季线、半年线和年线等对于价格的变动能起到重要的支撑或压力作用,SAR指标在股价的运行过程中也同样能够给出支撑或压力的位置。这时把SAR指标和长期均线组合起来相互验证,当一个指标所给出信号后,如果能够得到了另一个指标的验证,则此时判断顶或底的可靠性将大大提高。 
　

MACD“将金不金”卖出法
 

 MACD指标两曲线发生金叉时股价会上升，这是常识。但是，有时MACD两曲线高位死叉后股价也会上升，而且有时还会创新高，这就令人感到迷惘了。MACD两曲线高位死叉后股价为什么也会上升？我们知道，当一列火车高速运行时，刹车后要它立即停下来是不可能的，巨大的惯性会使火车继续向前冲一段路程才会停下来。MACD两曲线死叉发出卖出信号后股价还继续上升，如同火车惯性前冲的道理一样，是形成的上升趋势的惯性作用，是一波上升行情的最后一冲。随着股价惯性上升，高位死叉后的DIF会勾头上行与MACD将要金叉(未金叉)，然后DIF再勾头下行，形成“将金不金”的形态。MACD两曲线“将金不金”形态出现，后市将会产生新一轮下跌。 

　　MACD两曲线高位死叉后形成的“将金不金”形态会引发新一轮下跌，对这一走势特点，有些投资者不了解，把MACD两曲线死叉后股价惯性上冲，误认为是一波新的大上升行情又开始，追高买入，结果跌进了“多头陷阱”。被高位套牢。我们在实际操作中，只把MACD高位死叉后的上升认作只是惯性上冲，采取快进快出的策略，才会避免跌进“多头陷阱”。DIF“将金不金”后开始勾头下行，便要卖出。
　　需要说明的是：1.MACD两曲线死叉后股价上升，即使DIF与MACD再金叉，DIF也会形成顶背驰，股价的上升行情也走不远。例：金杯汽车(600609)，2004年2月26日，MACD两曲线死叉，2月27日再次金叉，3月2日DIF勾头下行，股价开始下跌。2.MACD两曲线高位死叉后再金叉，有时也会走出一波较强劲的上升行情，但这只是少数股票才会出现。

如何判断“ MACD的背离”



　　　技术指标的用法不外乎三种：
　　　协同－－股价与指标同步；
　　　交叉－－长，短线金叉与死叉;
　　　背离－－股价与指标不一至，股价趋势向上，指标反而走平或向下了，股价趋势向下，　指标反而向上或平。
　　我的MACD顶背离为:
 　股价经过一段涨，MACD的顶背离是指股价与前面的高股价平或高(宏观地看，粗看，看股价趋势）MACD指标中的DIFF不与价同步向上反而低或平了（细看，比数值大小这样才有可操作性），在cdl指标中就是DIFF由红翻绿了。　价是看趋势，不是一定要按什么最高，最低，收盘价，是看一个大概样子，而下面的DIFF是要和前面的峰比大小的，所以要精确。
 　发挥用法就是不看上面价，只看MACD的DIFF的最高点，只要这个新出来的高峰没有前高就算是背离了，一般往下至少有15%的跌幅。
　 这里要说明的就是教科书上所说的MACD背离是股价与MACD指标中的MACD比，而我这里的是价与MACD指标的DIFF比。


　

再谈逃顶与逃命


　　　现给大家做一个相对高位逃顶的实例练习，所谓相对高位是指从近期最低点算起有30%的涨幅。先定一下相对高位逃顶规距：
 1 MACD顶背离
 2 收盘价破逃命价
 在这里MACD的顶背离是指股价与前面的高股价平或高，但MACD指标中的DIFF不与价同步向上反而低或平了。逃命价为上帖中EXPCDL指标里的逃命价。　　
　　请大家注意了：这是股价在短期内有一定的涨幅（一般30%以上），这时你手中有票的话就不用天天看实盘，最多在每天快收盘时关心一下最终的结果。
　　上面的第一条是为了防止中途被庄家震仓洗出局，第二条是对付那种直上直下的妖股。用我上面自己瞎想出的二条可以比较好地逃顶，比我所见到的一般逃顶方法快，损失少。
　　如果有人有比我更好的，中线不会被洗出去，逃得又比我高的好方法我一定洗耳恭听，经我试下来确比我的好许多，　就又学了一招，比我的好不多就算了，还是用我自己的吧。
　　在上面第一条逃顶MACD顶背离（严格地说是MACD指标中的DIFF顶背离）的逃顶形式下可引出它的发挥用法：不看上面股价，有一段时间间隔（多少各人自己去度），只要MACD中的DIFF不创新高就可以逃了，这也是我瞎作捉模出来的，灵不灵大家自己试，以上是用在中线（一周到二周以上）。
　　那做短线（6天内）按我短线进出又瞎规定了几点：
　　　1　　赚5%（至于多少为好各人自己作了练习定）
　　　2　　没有赚到5%
 a 3日均线向下，
　　　　 b 价破3日均线过多
　　　　 c 收盘价破CDL指标中的“止”价
　　只要三者有一，走人。
　　我介绍的都是以炒短线为主，所以主要的是用后面的几条，还有MACD的发挥用法用得比较多。以上条件一到，有票的走票，没票的就不要进票了。大家通过练习看一下以上的规定行不行。　　

　

中长线投资者投资股市需规避的三类股票


　　　判断个股风险程度的高低，主要应该从庄家在该股上是否获利来判断。基于此，中长线投资者应该规避几类股票；(底部 我的股票应该怎么做...) 

　　第一类，大幅抄高后并为媒体广泛推介的股票。目前有相当一部分投资者在选择个股时，经 
常受到媒体推介的影响。有些庄家利用投资者的这种心态来影响甚至操纵舆论导向，通常采取所谓的公司投资价值分析报告、公司基本面分析或者股评人士的共同推介等形式，引诱投资者跟风以便顺利派发其炒高的个股。 

　　第二类，高比例除权后在所谓低位放量的个股。在目前的中国股票市场，高比例送配股票中有相当一部分是为便于庄家出货而制造的题材。但是，在投资者不断成熟的情况下，脱离业绩支持的画饼充饥式的高比例送配经常得不到投资者的响应，结果股价炒高了但庄家并不能胜利逃亡，这时，庄家通常就会利用除权后股价的大幅下挫来迷惑投资者，即利用对敲等手段来制造所谓的有新庄家在该股目前的较低价位大肆吸筹的假象。(不破不立 中国股市底部机会在下跌中显现！) 

　　第三类，对市场上已经形成共识的高成长绩优股票也要保持比较清醒的头脑。能够发掘并长期持有高成长的绩优股票是中长线投资者获利的最重要手段。但是，投资者要提防被庄家刻意制造出来的绩优公司，如湖北兴化前几年的所谓高成长，就与庄家的精心运作有着明显的关系。同时，也要尽量回避被庄家炒作过度的绩优股票，因为一只股票是否绩优，除了业绩之外很大程度上与其价位的高低有关，过度炒作将会使绩优股票在相当长一段时间内价值高估而致使其成为另外一种意义上的绩差公司而从此少有机构主力问津。中长线投资者还必须主动出击，挖掘具有增值潜力的个股。比较有效的方法是，在刚刚上市的新股、次新股尤其是新股中找出明显有大庄家采取高打方式建仓者进行跟踪研究，在确信该股的潜质后果断介入，并长期持有与庄共舞。这种做法表面上看来风险比较大，但实际上却是非常小的，因为庄家在广大中小投资者普遍认为个股价位偏高时大肆吸纳一般有它的理由（但在这时庄家通常不会让普通投资者知道这种理由），投资者与庄家一同进驻某只个股，一般能够保证自己的成本不超过甚至低于庄家，不用担心庄家将获利筹码派发给自己。（其乐融融）

　

庄股出货前骗人技法完全透析


 每年的股市中都会产生出许多大牛股，这些股票的走势几乎均是清一色的单边上扬，一路不回头，并且不需要较大的成交量，如98年的鞍山合成，99年的科利华等等。这些股票，大部分由于基本面情况有了较大变化，被主力控盘炒作，我们也称其为“庄股”。如果投资者从启动之初买入，一路持有，那么收益绝对是相当惊人，但一般情况，当投资者发现它们时，股价已处于高位。对于这些股票，大部分投资者对其是又爱又恨。不买呢，眼睁睁看它一路直上云霄；买呢，又怕一旦被套，再也无法出局。那么，究竟如何把握好庄股的出货手法呢？

　　其一，防止庄股利用除权出货。庄股被主力控盘后，经过长期炒作，大部分筹码已被高度锁定，成交量十分稀少，很难吸引散户跟风，正所谓高处不胜寒，要完成出货绝非易事；而股价一旦经过除权之后，就会回到一个相对低位，令人感到并不是那么高了。事实上，经过复权之后，股价仍处于高位，许多投资者不明真相，以为是刚从底部启动，盲目跟风，很容易成为主力拉高出货的牺牲品。如飞彩股份就是一个十分典型的例子。该股自上市之后，无论大盘涨跌，基本上是一路上攻，除权之后，该股又回到了原来的起步价，经过一段时间平台整理，该股又开始再度向上填权，且图形做得漂亮至极。正当投资者认为其将再展一波升势之时，上周该股却突破出现大幅跳水，令满怀希望追入的投资者叫苦不迭。因此，除权股的填权行情应考虑复权前情况，若在除权前炒作已经相当充分，那么介入这类股票应十分慎重。

　　其二，成交量大幅放大应引起高度警惕。庄股特征之一就是其上涨并不需要成交量的配合，仅要较少的成交量就支撑股价上行。如今年的亿安科技，一旦成交量出现异常放大，反而应引起关注。这种现象，若出现在高位区，就是典型的高位放量出货，若出现在填权行情中，也是同样，与高位放量其实是一样道理。著名庄股（600862）南通机床在除权之后曾连续几日放量向上填权，就是老主力拉高出货的征兆。

　　其三，股价突然出现急升。主力炒作一只个股，总是经过长期的重复运作，在上升初期，主力总会反复打压震仓，在上升中期，其走势总会显得不温不火；兴有在上升末段才会出现连续暴涨。因此，对于庄家控盘个股，若突然出现脱离上升轨道的大幅拉升，就应引起投资者重视。

　　总之，庄股的出货手法各不相同，对于投资者来讲，还是应该把握住最关键，最直接的一条，即对于前期已大幅炒作过的庄股，无论其怎样表演，都当成一道股市风景来观赏，并且仅仅当成一道风景来欣赏。 
　

实战技巧：出货的烦恼


 在股市里买股票是件容易的事，卖股票可就没那么容易了，买的时候总是有人卖给你，如果低价位买不到，高价位就一定会成交，而卖股票则不然，高价位卖不出的时候，低价位更没有人敢买，这就是任何一个金融市场都普遍存在的追涨杀跌特性，所以对于大规模动作资金来说，出货是件很烦恼的事情。 
　　以目前股市中许多筹码极其集中的个股和曾经大幅炒作的个股作为分析目标，其中大资金想出货但很难全身而退的情况大致分为三种，第一类，介入时不顾一切抢夺筹码，可经过一段升幅后，市场并没有像当初想像的那么强劲，再打算出货时，已是司马昭之心，路人旨知了；第二类，有计划有步骤的建仓，可拉升过程中并没有实现成功减仓，反而是越高仓位越重，到最后仍不能成功出局，甚至市场绝大多数筹码被完全锁定，资金的整体运作过程失败；第三，资金介入成本较低，在拉升过程中遇到另外的资金也同时建仓，各方相持不下，最后，一方资金可能会选择杀跌出局。

　　对于第一类买时迫切，卖时被动的大资金案例较多，他们出货之所以困难，根本原因是大资金的运作缺乏一定的前瞻性，比如兰陵陈香（600735），这是一只典型的大资金拉高买进的个股，该股在2000年年初开始出现持续上涨，其中前期的大资金虽然控盘程度不高，但有较高的获利空间和成功的出局机会，而这有赖于2000年年底新的大资金迫切而充分的介入，当时的盘面十分强劲，新资金大胆逼空之势极其明显，之后股价持续走高，但因升幅过高已无人敢买了。按最后盘面的交投看，市场筹码已高度集中，此时出货已成为大资金的头等大事，但大势已经走弱，出货很难，大资金被困在其中。这是典型的对市场未来走势做估计不足，介入程度大深，最后难以自保。对于投资者来说，这种股票较容易获利，但是一定要判断大资金是拉高建仓，在把握卖点时，这类股票往往会出现较显著的转折点，果断出局就可以了。类似的个股还有航天科技（000901）、太钢不锈（000825）等。

　　对于第二类，大资金总是有备而来，事前会对市场有仔细的研究和判断，最重要的是大资金的介入是与基本面可能的变化紧密相联系，在资金介入之后，股价会出现长时间的反复上涨，其中不管大盘如何变化，这类个股都会以自身的运行规律变化，这是由于大资金相信股价的上涨有基本面有利的配合，在大盘下跌时，大资金会强有力的护盘，最终股价走出独立的盘升走势，但后果是大资金被困其中，根本无法出局。例如，湘火炬（000549），合金投资（000633），徐工科技（000425）等等，出现这种走势以后，股价已完全失去了可参与性，但是在股价拉升初期有一段时间，股价走势和第一类时拉升走势一样，这一段时间对投资者来说就是最好的获利时机。

　　第三类，较多的大资金同时看中一只股票，并进行相对低位的建仓，经过一个阶段的反复收集筹码和相互试探，发现出现进退两难，如果拉升，对方就会轻松获利，如果杀跌，必然面临亏损，可是困在其中也无法解决办法，当出现新的机会时，其中一方的大资金可能会忍痛离场，此时盘面会发生较多不可预测的变化，如果投资者刚好持有这种股票，那么损失较是两方面的，即时间和空间，所以发现有这种可能性时，作为市场投资者来说，及时出场可能是最好的操作方法，类似的个股有航天晨光（600501）等。

　　大资金要么是单独运作，要么是跟随比他更大的资金一起运作，在盘中这种差异较难分辩，但有一点，控盘后拉升和拉升后控盘的特点来是较容易掌握，对于前者，投资者一定要降低自己的盈利预期，可后者大可以一路持股直到转折点明显出现，很有可能获得安全和充分的利润，可以说，大资金出货越困难，持有的投资者就越安全，当大资金完全被困其中时可以我们面临的风险最小，当然此时投资者获利的机会也小，投资者有时也可以从这个角度判断股票的安全性和盈利性。（常锦 青海证券） 

　

给你的获利盘层层设保护


 最近几天，蓝筹股持续大跌，投资者帐户缩水严重，有的由赢利变为亏损，令人叹息股市之无常。弱市中到底该如何止蚀，如何最好地保护投资利润，这里将我的一些做法予以公布。

　　同板块大跌时你要做好逃跑准备。市场的神经是非常敏感的，一点点风吹草动都会引起连锁反应，尤其是在极弱市中。一只股票能始终保持强势，当然无需担忧；但当其受同板块大跌的影响而露出暴跌的苗头时，比如迅速下跌4%，你得果断出局，回避风险要紧。有的股票从量价关系看，似乎没有大跌的必要，但弱市的特征决定，相同性质的股票可能遭遇同样的命运。在你按原则抛出股票后，如果一切迹象显示没有问题，可以再次低吸。

　　中线获利5%以上绝不让它变为亏损。尽管有的股票从中期趋势看没有异常，但由赢利变为亏损，毕竟不是件愉快的事。保护资本的最好办法，是以保本点作为止蚀点，只要股价触及止蚀位，就先出来。这或许不是最科学的，但对于保护自己的资本却是必须的。

　　高位下跌20%是最后的出局点。一支中线强势股，从高位下跌超过20%的情况比较少见，超过20%，趋势逆转的可能性在增大。有的尽管中线仍然向好，但有如此差价，不如重新做波段了。这个止蚀措施，试用于错过了以上两个出局点以后，或者对中线预期非常乐观的股票，以此作为最后的保护措施。

　　还有一些小的技巧，比如尽量在第一时间斩仓，在大跌的第一天斩仓，尽可能不在连续两日大跌的低点杀跌等。这些技巧需要从心理层面上进行把握。

　　尽管你掌握了所有的止蚀措施，实战中你可能还是没能保护住利润，甚至变为亏损。当股价下跌时，你可能觉得这只不过是暂时的回档，或者认为它一直是安全的，持续大跌的可能不大，或者觉得刚才还赢利多少，现在损失这么多，怎么能卖？卖出永远比买入困难。对股票的过分忠情，对大跌的准备不足，对帐面曾经有过的利润的留恋，都会严重地阻碍你执行止蚀计划。纪律永远是第一位的，要想更好地保护投资利润，你还得根据市场变化，时时计算、每日更新止蚀位，每一天都要做好应急准备。否则危险来临时，你只能眼睁睁地看着利润流走了。
 
　

布林线上轨的高抛技巧


 逢高减磅是一句比较抽象而且笼统的口头禅，而客观地、量化地“逢高”卖出才是技术分析实战技巧要解决的问题关键。而在大盘平衡市的个股轮动中，在热门股中逃顶，在波峰果断高抛，从而卖得有技术、卖得有艺术，这才是实战操盘的精华。正确利用布林线上轨高抛这一颇为直观且胜算高的指标技巧，是实战逃顶的关键。


 针对三类不同走势的个股布林上轨高抛有如下博弈对策

 １．以波段加速原理末升急拉的个股。其布林带宽已过分张大，股价冲出布林上轨二至三天，乖离率６Ｙ＞１４、２５Ｙ＞１９等远离均线的经验值可辅助盘中主动杀涨高抛逃顶。

　　２．对于第一波启动强劲有力，而后以减加速原理第二、第三波滞涨的个股，其股价上攻布林上轨乏力，股价较前期高点一顶比一顶高或略高，布林极限ＢＢ一顶比一顶低的现象，股价触轨而与布林极限背离，ＢＢ大于１００股价出轨背离高抛的可靠性相对较高，是这类滞涨股波段逃顶的关键。此时通过布林线等指标的客观分析上可战胜实战操盘中再“多赚一毛”这类的贪念。

　　３．对于经过布林带宽持久收缩而刚刚张口的启动黑马，以及对于布林出轨后能够连续在布林上轨运行的非常黑马，投资者可依托中轨，及３天、７天、２１天中短均线的金叉助涨，以及价量盘口力道买入并守仓，并以１４ＣＣＩ商品路径指标有效击穿＋１００天线第一时间止赢减磅，兑现部分暴利。以ＳＡＲ破位，(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)３、７、２１天线死叉布林中轨失守作为黑马的第二止赢点，清仓点，例如深深房（００００２９）今年一月发动了一波非常黑马行情，从布林张口发出买入讯号，一路冲出上轨连续单边走强，３月１９日冲上轨时，布林极限ＢＢ一顶比一顶低发出顶背离警号可减磅，而后ＢＢ指标反复顶背离，而且３月２０日１４ＣＣＩ商品路径指标有效击穿＋１００天线第一时间止赢减磅，所谓获利回吐不吐不快，必须兑现部分暴利，３月２５日ＳＡＲ１０．６５元进一步发出可靠的止赢信号，４月１８日３，７，２１天线死叉清仓讯号更为强烈明显。６月７日深深房底部放量攻克中轨，并借大盘政策利好以加速原理急攻１２元一线新高，其一举冲出上轨，６Ｙ、２５Ｙ大乖离率同时具备上述１类杀涨高抛法则，而对于一时贪胜者ＣＣＩ及ＳＡＲ的止赢法则仍可在大顶上胜利大逃亡。

8种需要放弃的股票


 1。学会放弃肯定是正确的。一只股票走了好几天的上升通道后，才被大家发现并被推荐，这时你应该放弃要买它的想法。因为一旦随后开始回调，运气好调整一星期，运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱，割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了。 
2。股票的走势历来都是急速拉旗杆之后进行旗面整理，运气好是上升三角形整理，运气不好是下降三角形整理。你被套是肯定的。但随后的走势刚好相反，整理到三角形末端，前者往往向下突破，后者往往向上突破。道理很简单：欺骗性。所以你如果没有在拉旗杆前第一时间介入埋伏，那末你看到旗杆后的第一个想法就是：放弃。此时放弃等于你逃过一劫。
3。舆论关注的股票你要放弃。一是舆论不可能关注正在跌的股票（除非可以做空），它毫无谈论价值。二是舆论肯定关注涨得好的股票，这样可以宣传自己的实力（大家也有相信的理由）。于是散户在舆论的推波助澜中丧失了对此股的分析，即使有些许怀疑也把它压下去了。于是我们可以看到往往放大量的大阳线竟然都是头部，这再次证明股市中充满欺骗。
4。没走出底部的股票你要放弃。有些股票的走势象“一江春水向东流”，你在任何一个预测的底部介入事后看都不是底。我认为月线测底的准确性很高，20月均线可以作为牛熊分界线，任何在它之下走的股票你都要放弃。如果有的股票上市不足20个月，如果你拿不定主意也要放弃。这就是我一再强调的所谓长线选股的重要性，也是大家炒股必输的关键原因。
5。移动筹码分布图上筹码很分散的股票你要放弃。筹码分散意味着主力吸筹不够，仍然会震荡，很容易回落，你此时进去运气好参加横盘，运气不好下跌套牢。就算是黑马，你早已精神崩溃割肉逃命了。
6。量能技术指标不良的股票你要放弃。有些股票图形好像有潜力，但量能指标很差，此时你要相信量能指标，千万不要被股价的外表所欺骗。幻想股价没有量的支持而上涨，那你就是儿童喜欢童话故事。
7。前期大幅炒高的股票你要放弃。即使目前回落了，你也不要碰。山顶左边的10元与山顶右边的10元价值是不同的，出货前与出货后的10元价值是不同的。在山顶右边的每一次接货都是自寻死路。 
8。你觉得未来没有成长性的股票要放弃。经过你的综合判断这支股票成长性不高，后来它开始上涨，于是你推翻了自己的想法又追进去了，如果他又跌了，你就会后悔当初的冲动。所以不要随时推翻自己当初的深思熟虑，否则你就不再思考了，反正都会被推翻。 
你还要放弃很多东西，就象主力放弃80%只炒20%股票，所以你把以上几点都叠加在一起选股，你会发现找不出几只好股票。这就对了，其实炒股就象摸奖，大部分的东西都是“障眼法”的需要。 
以上的经验是我多年的教训，但你要悟出这些经验，需要学习更多的知识。这些知识在书中电视里报纸上生活里，每天都有观察，必然每天都有感受。每天都有思考，必然每天都有收获。

设置股票止损位的几点依据 做到有备无患


 止损位的设置通常是依据一定参照物作为标准，参照物的设置一般依据以下几点：
 1、根据亏损程度设置，如：当现价低于买入价5％或10％时止损，通常投机型短线买入的止损位设置在下跌2％至3％之间，而投资型长线买入的止损位设置的下跌比例相对较大。 

 2、根据与近日最高价相比，当股价从最高价下跌达到一定幅度时卖出，如果此时投资者处于亏损状态的叫止损；处于赢利状态的叫止赢。这种方法在大多数情况下是用于止赢。下跌幅度达到多少时止赢要看股价的活跃度，较为活跃的个股要把幅度设置大些。

 3、根据技术指标的支撑位设置，主要有：（1）10日、30日或125日移动平均线；（2）股价下穿布林带的上轨线；（3）MACD出现绿色柱状线；（4）SAR向下跌破转向点时；（5）长中短期威廉指标全部高于－20时；（6）当WVAD的5天线下穿WVAD的21天线时；（7）当20天PSY移动平均线大于0．53时，PSY的5天移动平均线下穿PSY的20天移动平均线。

 4、根据历史上有重大意义的关键位置设定，如：历史上出台重大政策的位置。

 5、根据K线形态设置参照物，主要有：（1）趋势线的切线；（2）头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位；（3）上升通道的下轨；（4）缺口的边缘。

 6、根据股价的整数价位设置，如：10元、20元。这种方法没有多少科学的依据，主要是因为整数关价位对投资大众的心理有一定支撑和阻力作用。

 7、根据成交密集区设置，如：移动成本分布的高峰区。因为成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用。一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的有力支撑区转化为强大的阻力区。如1993年至1994年的777铁底。

 8、根据自己的经验设置的心理价位作为止损位。当投资者长期关注某只个股，对股性有较深了解时，根据心理价位设置的止损位，也往往非常有效。其它，还有根据上面几种方法综合起来设置的方法等等。

 止损作为风险投机市场中控制损失扩大化的有力手段，在具体实施过程中要注意的是：绝对不能等到亏损已经发生时才考虑用什么标准止损，这样常常为时已晚。一定要在买入的同时就要考虑如果判断失误应该如何应对，并且制定周详的止损计划和止损标准，只有这样才能有备无患。

止损是一门学问


 昨日我在《艺高胆才大 胆大才赢钱》一文中指出我们近期的操作原则"我们一看到下跌，就高兴，就开始盘算是不是到位了，是不是可以买了，只有在下跌中买股票，才会保证挣钱；我们一看到上涨就会紧张，就会想什么价格卖是最好的，当然作到最好是不可能的，只要作到卖价好就行，就怕这来之不易的卖点错过了，赚到手的钱又飞了"。一网友给回了一个贴子说"这种操盘方法的人迟早会在市场里消失!为什么呢?因为一:从全文没提到止损两个字!二:完全违背了(让利润最大化,而让损失控制在最小范围)的 基本定律!"初看起来，这人说得不错，因为止损是书本的常识。可止损是有条件的，是一门操作的艺术，不是一般人都能把握好的。

　　什么时候止损？我认为只有一种情况那就是不论因为何种原因，认为该股还会继续下跌，这时不论是止损还是止赢，都得出货。股票要下跌只有几种情况，一是大盘要大跌、二是主力长期在减仓、三是公司突然出大利空。所以，符合以上条件，才有止损之说。(顺便说一下，止损实际上也包括止赢)。

　　再回头看我昨日提到的股票，它就是600350山东基建。大家回头看一下，前天最低4.03元,今日4.40元。如果按书本教条止损，是不是马上就被市场打了左右两耳光。

　　再说我们选股原则，一是大盘调整差不多，我们才会推荐买股票，读者可以看我10的文章，8月大盘暴涨，下午2：40时，我发短信通知会员"没有涨停的立即出货，涨停的可以不出"；9日短信提示"今日只能出货，不买货"，"中信如果迅速涨停不出，否则就出"；10日上午10点，发信息通知出中信。到15、16日才开始让大家买股票。事实证明我们的决策是正确的。二是，我们选择的股票必须是主力正大力进入的，中线股是一定长庄介入，短线股可能是短庄介入。主力往里进，你怕什么？三是，我们的介入价格一定要比主力的平均成本低，这一点在具体操作中最重要，所以我们作股票基本不追涨就是这个原因。符合以上条件，哪有止损的机会？很多会员加入后，我就会对其手中股票进行清理。凡是主力长期在逃的股票，不论赔多少，一律出局(这就是止损)，腾出资金跟我们作。4月份中旬以来，我们还没有止损过，也没有赔过。

怎样利用趋势线与蜡烛图成功逃顶(图)


 

北亚集团：利用趋势线与蜡烛图成功逃顶 

 本文以北亚集团１９９９年年底至２００１年年底这两年内的走势为例，解析如何运用趋势线和蜡烛图来成功逃离顶部。 

 １９９９年１２月下旬，北亚集团触底反弹，行情持续发展，到２０００年３月份，已经出现了明显的沿上升趋势线上行的迹象，形成令人瞩目的牛市行情，行情持续到５月份仍然处于上升趋势线的上方。值得警惕的变化出现在６月２日和５日的两个上吊线。一般情况下，上吊线是牛市见顶信号或者熊市信号，这两个上吊线给了投资者一个明显的警示——牛市可能见顶。随后在６月１６日前后股价向下突破了上升趋势线，图表再次发出警示：牛市见顶的可能进一步加大。 

 接下来，北亚集团高位缩量盘整了两个多月，到９月８日，随着股价１０股拆为１５股的除权，图表上出现一个明显的看跌吞没线，看跌吞没线主要是熊市信号，随后股价大跌。 

 在２０００年９月份—２００１年９月份之间，股价维持在高位震荡盘整，这期间形成一个典型的下降三角形形态。这期间的三个顶点构成下降阻挡线，三个低点构成水平支撑线。２００１年１０月８日支撑线被向下突破，之后于１０月２３日形成一个较小的反抽；于１１月２３日前后形成一个较大的反抽，随后形成缺口下跌，跌幅可观。 

 本图中，最佳的操作方法是：上吊线处适量减仓、上升趋势线突破处再度减仓、缩量盘整中进一步减仓、看跌吞没线处全抛光、对称三角形中不要买卖、水平支撑线突破后更不要操作。逃离顶部，就这么简单！ 

 沧州化工：长期跟踪追随趋势 

 流通股票的价格变化直接原因在于买方势力和卖方势力两者相对均衡的变化，因此只要这个市场自由竞争的交易机制不停止，只要收集了所面对股票足够的历史数据，就可以长期跟踪并追随趋势且赢得丰厚的利润。 

 以沧州化工１９９７年至２００１年的走势为例，该股票是当时市场中极有名的庄股之一。走势上看，那几年庄家炒作的迹象非常明显，这种明显的迹象在形态技术分析里就是一个大型复合头肩底形态和一个多重顶部形态等。 

 １９９７年３月—１９９９年３月表现为一个长期的复合头肩底形态，该形态突破于１９９９年４月上旬，经短暂的回抽调整后形成异常强烈的牛市行情，突破时和回抽时都是良好的建仓机会；１９９９年１０月—２０００年１１月形成多重顶部形态，其中２０００年３月的头部和６月的头部组成Ｍ型双头。双头形态中还出现很多典型的蜡烛线逃顶信号，双头顶部的颈线被突破后急速下跌，反弹调整后于２０００年下半年再次向下突破了支撑线，熊市趋势如期发展。 

 这样的例子很多，有心的朋友只要使用对数坐标、价格复权、对数坐标比例固定等条件下分析，肯定能够体会趋势技术分析带给你的乐趣。 

 看涨吞没线：底部反转高胜算 

 我们如何才能在熊市的下跌征途中发现最佳的抄底良机呢？最佳的抄底良机并不意味着一定要买在最低点，正确的理解应该是有最佳的预期风险和收益比。 

 从纯粹的形态技术分析这个角度看，在持续快速的下跌趋势中，出现看涨吞没线之后往往会出现进一步的反弹并且会形成一轮短中期的牛市，所以看涨吞没线是短中期趋势反转的重要信号。追随看涨吞没线出现后的趋势，搏击看涨吞没线出现后做多的高胜算率，成为股票市场的赢家也就是很自然的事了。 

 以山东海龙２００２年１月份的走势为例。１月２３日山东海龙形成看涨吞没线，之后几天继续震荡，到３月、４月份时涨幅已相当乐观。 

 黄昏之星：弱市股价大跌前兆 

 出现黄昏之星的主要大趋势一般处在熊市状态，短期走势处于平缓的波动中，某日突然出现一根大阳线，紧接着出现一根跳空高开的实体细小的十字星（上下影线长短无所谓），然后是一根低开的大阴线，这三根Ｋ线的交易量也连续放大，这就是黄昏之星。黄昏之星顾名思义好比夜幕即将降临，天边出现那颗明亮的星星，预示着市场将进入下跌状态。 

 黄昏之星形态是弱市中股价即将大跌的前兆，所以相应的操作方法就是离场或者建立做空头寸。有很多套牢的朋友无法面对市场即将进一步下跌的现实，抱着那一点点可能反弹的希望，眼睁睁地看着自己的股票往下跌。

例如图中四川湖山于２００２年８月２７突然拉高后形成黄昏之星，之后股价大幅下滑；用友软件２００２年１１月２８日—１２月２日在全国股民的注视下也上演了一幕标准的黄昏之星。 

 需要说明的是，黄昏之星这个Ｋ线组合可能由３根以上的Ｋ线组成，也可以这样描述：一开始以大阳线放量突涨，然后出现一些细小的十字星，最后以大阴线下跌回到原位。如果将黄昏之星的十字星和后面的大阴线合并，那就形成乌云盖顶或者看跌吞没线了，乌云盖顶和看跌吞没线也都是重要的看空信号。 

 下降三角形：继续下跌可能性极大 

 下降三角形是熊市趋势中最常见的形态之一，一般的下降三角形需要经历６个月到１年左右的时间，它由上下两边的下降阻挡趋势线和水平支撑线构成，形态内最大波幅在２０％—４０％之间。价格曲线与上方的下降阻挡趋势线有２个至４个接触点，与下方的支撑线也有２个至４个接触点。 

 当总体市场处于或者趋于熊市的时候，下降三角形往往形成向下突破（某些时候形成的向上突破往往成为假突破）。形态突破时不一定需要太大的交易量，有时甚至以比平常有更少的交易量而急速下跌。所以下跌是不需要交易量的支持的，这与向上突破的情况不同！ 

 下降三角形向下突破后的短期跌幅往往与这个三角形的最大波幅相近，也就是量度跌幅。图例１中大冷股份１９９８年７月１６日向下突破下降三角形后急速下跌，达量度跌幅后形成急速反弹的走势，随后跌势趋于缓和。认识这个量度跌幅有助于我们在快速急跌的市场赢得打反弹的短线机会，也有助于在可以抛空的市场中适时抛空和回补。有些人说，我们的股市没有做空机制，讲这些东西用处不大，其实不然，只具备向上看的多头思维是一种残缺的投机思维，市场走势是不确定的，只有同时具备向上看和向下看的思维才是完整的思维。 

 冰山橡塑的走势是刚刚向下突破了下降三角形形态，后市走势以继续下跌的可能性较大，如果继续急速下跌，那么在１０．４０元左右将形成一个止跌走势。

操盘高手出货宝典

 ２００１年５月２０日，美国一位叫乔治·郝伯特的推锁员，成功地把一把斧子推销给了小布什总统。布鲁金斯学会得知这一消息，把刻有“最伟大推销员”的一纯金靴子赠给了他。无独有偶，沪深股市也有一位私募操盘高手因为成功地帮助一个大机构顺利出货，该机构把刻有“最伟大操盘手”的一个金盘子赠给了他。
　　出货技术是大资金操盘最难以掌握的一项技术，掌握这项技术需要智多识广，心理逻辑严谨等经验作基础，不是缺乏丰富大资金经验所能轻易使用的。一位因为宣传包装而名声大振的股评家，到底是素质低，自己也认为自己是高水平的品格肋手了，一天一个三无要领的机构投资者找到这个股评家，要求其帮忙出货，不知道怎么贸然答应了这个机构的要求，便像散户一样直接卖出，结果非常可笑，不但没有出掉多少股票，反而把恐慌盘引出，导致股价连续下跌，股票市场形象破坏，连真正的高手也没有办法了。
　　下面我们给这个私募高手的出货宝典举例如下，供读者一笑，顺便学习增加一下市场经验，这些知识不是能从普通的书本中学到的。
　　金钩钓饵式出货法
　　１．规律性出货法。有的庄家为了出货，故意每天低开，全天多数时间让股价低位运行，然后尾市拉高，连续数天这样，给自以为聪明者造成短线操作适当获得丰厚的感觉，一旦某天接盘众多，果断砸盘出货。或者在Ｋ线图上高等规律的箱体震荡，操作方法异曲同工。
　　２．假换庄出货法。在盘面上进行明显的不同仓号对调，造成大手笔成交不断，或者干脆利用一个周五的第三时间进行一笔或者几笔特别大的成交（超过百万股），尾市上涨，同时配合著名咨询机构在电视媒体指出这种异动，天性贪婪的三无概念投资者很难不手痒。
　　３．大异动出货法。在盘面上挂出连续大买单，一分钱一分钱地把价格往上推，推到一定程度后突然跳水，把来不及撤单的买单砸成交。或者是在买单上挂上特别大的买单，吸引那些勤快的傻子上当，当然这包括许多软件选股的人。

　　重大利好式出货法
　　１．高业绩出货法。如果可能的话，使用财务手段或者投资收益手段把上市公司的业绩公布得特别的好，当然利用股价刚刚送股出权后公布，这样还有误解业绩、公布后先涨后跌达到出货的目的。
　　２．大题材出货法。如果这个股票价格已经高了，先高比例送股，后改个适合当时热点的名字，其后送一个特别大的利好，紧接着出货。
　　３．好形态出货法。用连续的小阳线上涨，进行所谓的低位放量，研究销量较大的软件公式，吸引单一技术的痴迷者的买盘出货。

　　金蚕脱壳式出货法
　　１．新融资出货法。目前上市公司的再融资价格较高，比较贴近市价，利用这个时机的新机构护盘动作进行出货。或者彻底把承销商给套住，利用其回购筹码或者提升股价出货。
　　２．新换庄出货法。目前有一些机构专门帮助一些不会出货的机构出货，条件是接货价格比市价便宜一些协议出货。有些券商干脆利用职权把货出给基金。
　　３．暗消息出货法。到一些大中户比较多的营业部，故意不断地买进某一只股票，让成交回报暴露，同时私下传播消息，达到出货的目的。

　　目前沪深市场已经明显走弱，因调控失误而产生的大熊市的结束时间无法预计，许多机构一定会想尽办法出货。上述方法很可能是最常见手段的一部分，投资者不要轻易上当。不过笔者认为即使这样，以后上当的糊涂虫也不会少，因为沪深市场缺乏的东西非常多，但傻子不缺。当然还有一些更加隐蔽和有效的出货方法。



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股市解套全方略


 猴年市场并没有走出“猴性”行情，反而是泾渭分明的两次单边市，以２５０点的阴线报收，指数以全年最低收报，让中小投资者再次告别“微利时代”。

　　与２００３年相比，２００４年投资者的亏损面积在增大，市场在寻找“二八规律”和“一九规律”的背后，是亏损与套牢的痛苦。我们研究了２００４年投资者套牢的各种原因，从操作策略方面提供了三种解套的方法。

　　深套投资者：火中取栗，得不偿失

　　套牢幅度：４０％以上

　　对

　　策：改变操作风格

　　２００４年跌幅超过５０％的股票达到５６只，以跳水庄股为主。“德隆系”的垮台和一些券商重仓股的被迫减持成为做空主力。这些股票事先没有任何征兆，而且下跌迅猛，使投资者难以出局。好在庄股筹码集中度较高，一般不被投资者所持有。

　　今年庄股跳水急，而且该类股票的跌停天数与以往相比，有增加的趋势。跳水庄股在急跌之后，往往还有一个缓跌的过程，投资者往往在抢反弹的过程中，被缓跌阶段深套其中。

　　虽然该类股票的基本面都尚有可圈可点之处，但是在经过庄家大肆出货之后，股性变差，往往要经过相当长的时间，才能恢复元气。比如１９９４年跳水出货的重庆药业（６００６６６），１９９９年跳水的轻纺城（６００７９０）等，在后来长达数年的股市中都难以跑赢大盘。

　　持有这类股票的投资者往往都是短线客，其策略是火中取栗，刀口舔血，自以为是，自作聪明。但其结果却往往得不偿失。

　　教训：即使在２００５年行情中，也应该尽量避免操作跳水庄股。

　　策略：持有的庄股应该在任何一次反弹中卖出。

　　中套投资者：上了核心资产的当

　　套牢幅度：２５％左右

　　对

　　策：形成自己风格，反向思考

　　一季度的大反弹行情由“积极政策”引导，又在“政策降温”中见顶，“九条意见”与“宏观调控”成为影响市场的主线索，市场投资理念在“核心资产”大旗倒下之后，再次迷茫。

　　２００４年年初，核心主力机构向中小散户全面兜售“价值投资”概念，使“核心资产”深入人心，并借“九条意见”推出之际，在中国联通等核心资产类股票中全面出货。核心资产类股票表面上看，是受到宏观调控影响“泥沙俱下”，但实际上却是超级主力减持所致。

　　目前的中国联通筹码极为分散，大量散户持有千位数量级股票的联通，因此不看好这类大蓝筹的后市。虽然联通等股票目前的基本面状况，和２月见顶时并没有太大变化，但其股价却被腰斩。其属性类似于１９９６年后的安徽马钢和１９９９年深发展等股票。

　　该类股票未来走势会逐渐趋于平缓，但仍然有一些有利因素，会使该类核心资产股票产生波段行情，甚至是“局部牛市”。比如：１．部分被套中级主力的补仓，２．新基金发行后的资金配置需要，３．大盘上升行情末期，主力拉抬指数所用。

　　教训：主力制造定式是为了打破定式，投资者要学会反向思考。股市中赚钱的人是少数，不要盲从舆论。

　　策略：所套股票往往是大盘蓝筹，受基金青睐。未来发行新基金，会有一定的资金配置需求，不会输过大盘，可进行补仓操作。

　　浅套投资者：最大的失败在于不懂得休息

　　套牢幅度：１０％左右

　　对

　　策：学会休息。

　　他们是难以忍受空仓寂寞的职业股民。往往是在一季度成功出局后，又奋勇鏖战，长期泡在市场中，不肯错过任何一波行情。

　　在投资技巧上，他们往往有自己的心得，在一年的战斗中，也有过经典的成功案例。但是在我国目前交易费率不低的情况下，经不起消耗战。最终被无数的小伤口割出大病，反胜为败。

　　教训：避免频繁交易，心态放平，勇敢止损，学会休息，耐的住空仓的寂寞。策略：把握住一年一次的市场机会，采取后验性的看盘策略，底部出现之后再进场不迟，可买入投机性较强的中小盘次新股。

　　２００５年应继续关注市场冷门

　　今年投资者的收益比较去年，又有所扩大，有以下投资情绪值得注意：

　　１．不少投资者对后市悲观失望，采取壮士断臂的策略，年底前留出不小的资金比例。

　　２．不少投资者认为２００５年低点在１１００以下，甚至有人认为会到—３００点，是典型的泄愤心态。

　　３．不少投资者认为短期传闻Ｃ股市场、新股询价发行、国有银行等大蓝筹上市、股权分置解决时间表等，是大盘创新低的理由。我们认为以上现象是市场形成底部的必要条件，在年底各研究报告与基金策略报告都难以指出２００５年投资重点时，正是市场的重要机会所在。其情形与１９９５年年底和１９９８年年底类似。

　　我们认为２００５年行情在开年初期的短暂迷茫中，将形成重要低点，２００５年的行情高度将大大超过２００４年，高点将在下半年出现，翻番的股票不低于５０只，５０元以上价格的股票不低于２０只。

　　投资的重点方向是：１．新核心资产的复苏行情，如房地产股票；２．恐新情绪带来的新股低点，如高价小盘次新股。（证券导报）