【资讯分享】小微经济体的融资服务现状

小微金融供给难题逐年改善，整体融资需求有缺口。近年来小微贷款投放呈现量增、面扩、价降的良好态势。人民银行、银保监会数据显示，2021年11月末，全国小微企业贷款余额49.45万亿元，其中1000万及以下普惠型小微企业贷款余额18.73万亿元，同比增速24.13%，较各项贷款增速高12.79个百分点，近三年平均增速超25%；在贷款余额户数3320.9万户，同比增加773.65万户，阶段性完成“两增”目标。这是国家政策的指引与市场各参与方通力合作的结果，其中国有大型商业银行在普惠金融中发挥“头雁作用”，国有大型银行除了满足普惠性小微企业贷款余额和户数实现“两增”要求外，政府工作报告中还对其普惠性小微贷款余额增速提出了更高要求，2019、2020、2021三年达50%、40%和30%增速目标。截至2021年11月末，5家大型商业银行普惠型小微贷款余额增长37.24%，预先完成目标值。与此同时，普惠小微信贷覆盖面持续扩大，截至2021年11月末，普惠小微贷款支持小微经济体约4300万户，同比增长35%，较2018年末累计增长139%。11月份，新发放普惠小微贷款平均利率4.88%，比2020年12月下降10个基点。
在一系列小微金融政策助力下，小微金融服务持续改善，但小微经济体融资还有空间，银保监会数据显示，截至2021第二季度，商业银行普惠小微贷款支持数量为3830万户，而同期小微经济体为13900万户，其覆盖率为27.5%，尚有很大提升空间。其中持证小微企业的覆盖率接近1/2，而个体工商户则仅约20%左右，可见个体工商户的信贷渗透率显著低于持证小微企业，应聚焦信贷资源支持个体工商户的发展。
银行信贷审批意愿与小微经济体融资需求也是不匹配，中国人民银行最新发布的《2021年第四季度银行家问卷调查报告》显示，2018年以来，小微企业贷款需求指数始终高于60%，尤其2020年上半年，受极端疫情影响中国经济出现大幅波动，小微企业的贷款融资需求一度飙升到78.6%，并在随后的时间内也一直保持在70%以上水平。大中型型企业的贷款指数虽然同步上涨，但其贷款需求长期低于小微企业，尤其在2021年小微企业与大中型企业融资需求分化越来越严重。
反观银行的信贷审批意愿，2021第三季度的银行贷款审批指数仅为49.7，甚至不及疫情前2019年的平均水平，已跌破50%临界值水平处于收缩状态，该指数反映银行家对审批条件松紧，代表银行对风险的态度。疫情后审批指数由最高点一路下滑至临界水平以下，而小微企业贷款指数却一直保持高位，融资需求指数与信贷审批指数出现背离，这里体现出融资意愿的旺盛与银行对风险审慎态度的矛盾。

基于政策和市场环境的改善，小微经济体融资难的问题已得到初步解决，但小微融资的问题仍然普遍存在，只是由整体矛盾转化为结构化、细分化的局部矛盾。
一方面，体现在信贷供给主体问题，在服务小微、服务实体的政策环境背景下，国有商业银行、股份制商业银行受绩效考核影响，其信贷供给逐渐下沉，对部分城市商业银行、农村商业银行的原有小微贷款模式构成了冲击。打破了原有商业平衡后，对于获客、风控、科技能力相对较弱的中小银行不得不寻求新突破，与互联网的合作获客往往成为无奈之举，路程中也牺牲了中小行对客户的主动经营和风控的权利，长期来看不利于小微信贷供给的稳定发展。
另一方面，体现在供给对象的问题，小微金融服务主体分为“三类七层”，以个体自营和生产性农户为代表的长尾小微经济主体，其经营不稳定、个人资质不稳定，表现出“三无（无报表、无信评、无抵押）、三高（高成本、高风险、高定价）”特征，不符合银行传统金融机构的偏好，也因为金融素养缺乏、互联网应用能力不足无法被互联网贷款有效服务，出现结构性信贷供给空白。
而以小微企业为代表的头部小微经济体出现了不同程度的“信贷过度问题”。这是因为众多银行金融机构在绩效考核和风险能力约束双重压力下，信贷资源向头部小微经济主体倾斜，故多头借贷、过度授信广泛存在。这种失衡状态下不仅导致稀有的信贷资源出现错配，信贷资源的配置效率大打折扣，而且也在无形中积聚优质小微经济体的金融风险。
作为经济的“毛细血管”，小微经济体是我国经济发展的活力源泉，也是扩大就业、改善民生、促进创业创新的重要力量。小微经济体在我国经济体系重要性日益突出，需要充分支撑小微企业发展，做好小微金融服务，凝聚各方力量，助力小微经济体实现更好发展。

来源：平安普惠研究院