实战技术和分析方法来指导自己的操作。 
从这个角度来说，投资者想要步入炒股的最高境界，达到运用自如，出神入化的地步，成为股市上的顶尖高手，成为股市上的真正赢家，应当首先学会培养自己正确而良好的心态，培养过硬的心理素质，惟有如此，才能最终达成自己的赢利目标。 
炒股时你是否敢于相信自己？
进入股市之后，所有的操作都可以划分为投机与投资两种类型。或者说是两种不同的操作思路。在中国关于证券交易的教科书上，关于应该投资还是应该投机的说法有许许多多，争论一直不断。每一种说法都头头是道，似乎很有道理，以致争论不休，谁也说服不了谁。
实际上，对于已经进入了股市的任何一位投资者来说，任何教科书上的理论都是苍白无力的，任何喋喋不休的争论都是多余的，从投资者的终极目标来说，管它是投机还是投资，只有在股市实战中赢利才是第一重要的事情。
为了确保自己能够在股市实战中赢利，全面系统地学习投资理论和证券知识是完全必要的。
但是，炒股毕竟不是端坐在学院里作学术研究，而是用自己的血汗钱在这个充满诱惑、充满
机遇、同时又充满陷阱的交易场上角逐和搏杀，从中赢得自己的那一分利益。
因此，作为中国股市上的投资者，如何凭借着自己的智慧，灵活机智、多谋善断、通权达变
地运用实战技术和分析方法，达成自己的目标，那才是最要紧的事情。惟有赢利才是最重要
的事情，而所有教科书上的理论都是灰色的。
为了确保自己在股市的实战中能够赢利，能够达成自己的目标，在股票炒作上便没有必要拘
泥于自己运用的是哪一门派的证券交易理论、哪一家传的操作技术、哪一套路的招式和分析
方法。
这好比在散打竞技场上，将对方击倒在地才是最重要的，至于自己运用的到底是哪一门派的
武术套路，又哪里有计较的必要呢？
世界上的万物万事，许多道理其实是相通的。有时候，如果我们将某些事物的道理引申到股
票炒作技术上来，就会有一种豁然开朗的感觉，从而促使我们达到一种顿悟的、一种有如行
云流水的境界。
当然，要达到这样的境界不是一朝一夕之功就可以完成的，首先应当有一种基于良好心态平
台上的自信心才行。
有时候，因为缺乏自信，缺乏主见，常常会令我们陷入一种不知进退的两难境地之中，不知
道应该如何操作。 
  比如我们在炒作某只股票时，应当如何操作呢？
不同的人有不同的说法。
技术分析派的人士也许会说，它的技术指标已经发出了相当明显的卖出信号，应当坚决地出
货；而基本面分析派的人士可能会说，我国当前宏观经济面已经向好了，应当持股作中长线 
投资，此外，还有众多股评人士和众多的所谓资讯专家的众多说法，他们往往各执一词，言 
之凿凿，实际上是似是而非。那么，究竟应该听谁的才好呢？
面对某只股票，面对某种走势，投资者应当怎样炒作呢？
作为投资者，应该听谁的呢？应当依据什么来进行操作呢？
说句实在的话，谁的意见都只能供参考，谁的建议也不能全听，别听他人胡言乱语，即使言
之有理，还是要听自己的！要相信自己的选择。炒股需要自己拿主意。
这样说并不是鼓吹你应当刚愎自用，而是说，别人的意见即使百分之一百正确，也只能是参
考意见，不能采取“拿来主义”，不经自己动脑子就轻易作出决定。这样很容易养成一种惰
性，惰性是非常害人的东西。记住，不论在任何时候，你自己都应当有自己的主见，最后的
决策需要自己来拍板，不要将自己的脑袋交给别人指挥。这才是一个成熟股民的应有素养。
具体来说，首先，应当制定自己炒股的总体策略。你是决定作中长线投资还是作短线或超短
线投机呢？这一点一定要首先搞清楚。这是进入股市制定炒作策略、运用炒作技术的前提条
件，是进行一切炒作的最基本的出发点。
其次，要坚决执行自己已经确定下来的炒股策略和操作纪律，不要三心二意、心神不定、人
云亦云、毫无主见。坚持原则就是要求自己执行已经制定了的纪律。坚决果断地执行纪律是 


甚至是超一流的专业研究人才组成的智囊团。他们每一次炒作的成功，就意味着有许许多多
的散户和中小机构被套住了，成为他们的美味佳肴。
造成中小投资者经常亏钱的另一个重要原因，就是在认识上的误区，许多貌似正确的理论经
常不负责任地鼓吹“战胜主力”，实际上，要战胜这些主力机构和主力，那几乎是天方夜谭
的事情，是极不现实的一相情愿的幻想。平心而论，散户就是散户，千万不可妄自尊大，忘
记了自己的身分，自从有股市以来，散户很少有能耐可以超越和战胜主力机构和主力们的，这是事实，而并不是没志气。
第三，中国股市上众多的上市公司的经营业绩实在叫人不敢恭维。如此低劣的经营业绩又进
一步助长了散户的投机气氛。实际上，步入股市，不管操作的策略是投资还是投机，人们的
利润来源都是共同的、惟一的，即上市公司的分红。
如果上市公司的业绩不佳，普遍分不出多少现金红利来，那么，大家在股市上的各类交易成
本根本就没有着落，充其量是将股民各自口袋里的资金来回作搬家运动而已。从这个意义上
来说，目前中国的股市更像是一场零和甚至是负和（每年几百亿的印花税和佣金抽走了）游戏。
当我们明白了以上一时难以改变的客观事实之后，作为股市上众多的散户，便应当知道该怎
样做了。
首先，要敢于正视自己的弱点与不足。资金微薄，信息滞后，对手强劲，这是散户无法改变
的客观事实。在这样的客观事实下，千万不可心存不切实际的幻想，应当时刻记住自己永远 
处于劣势，处于下风。
要时时记住自己的缺陷，善于藏拙，千万不可脑子发热，得意忘形，企图战胜强大的主力机
构和主力。应当以夹着尾巴做人的心态出入股市。
其次，要将自己的赢利目标定得切合实际一些。不要贪多务得，好大喜功，好高骛远。做人
首先需要实际一些，炒股也是一样，不要做一些不可能做到的事情，白白浪费自己的时间和
心机，而要结合自己的资金面、技术面、知识面等因素，制定切实可以做到的炒作目标。
比如说，进入股市，资金只有100000元甚至更少，如果有足够的时间做保证，那么应当以超级短线炒作为主。
技术要相当过硬，目标要切合大盘走势和个人实际能力，假如将每天的赢利幅度定为10%，
显然勉为其难了，如果定为3%，那就完全有可能实现。
实际上，每天涨幅在3%的股票有的是，即使是在大熊市里，也有可能找出一两只这样的股票来。每天赚3%似乎并不是一件很难的事。这个数字看来很不起眼，但是，真正能够做到的人又有几个呢？
再次，要相信股市上的一切交投行为都是由市场自身来决定的。市场永远是对的，只有自己
看错的市场，没有股价走错的市场走势。市场行为决定一切。
也就是说，不要盲信股评人士或者所谓投资专家之类的预测，要用自己的眼光来看待一切市
场行为。通过自己的分析判断，作出正确的决策。
股市上到处打听消息、股评看得一字不漏的人太多了，而敢于相信自己的人却实在太少了。
这实际上是许多中小投资者的悲哀。 
 应当明白，所谓股评也好、信息也好，或者所谓的投资专家意见也好，都是大家的公共信息
资源，大家都知道了的东西也值得你去相信吗？显然不值得轻信。更不可妄信。至于所谓的
来自某某消息灵通人士的内幕信息，更不值得相信。要了解市场信息，自己动手，认真分析
市场交投行为，破译市场交投秘密，那就已经足够了。实战经验表明，一旦学会了从市场交投行为了解信息之后，你就可以从中读出许多交投秘密来。
多数人没有明白的道理你明白了，多数人没有悟出来的东西你悟出来了，那么，你就有可能 
成股市上投机成功的那少数人。
话又说回来，虽然在股市上投机，真正能够最终保住赢利的永远只是少数人，但是，并不是说众多的中小散户就不能在股市上参与投机、参与炒作，并且最终能够保住已经获得的赢利。不必灰心丧气，保住最终赢利的方法还是存在的。


股市上之所以有那么多人亏钱，那是因为有那么多人并不具备成为“少数人”的成功条件， 
或者不肯使自己具备成为“少数人”的成功条件。所谓成功条件，其实并不是什么神秘的东西，具体来说，无非是心态、技术和工具三者有机的结合而已。当你将这三者融为一体，融会贯通，随机应变，灵活运用的时候，你便成为了在股市上拥有赢利利器的那“少数人”。
力争使自己能够掌握一门与众不同的、看似无招实为有招、看似有招却是无招的“绝技”，
使自己的炒作招式和套路只有自己才明白其中的奥妙，也就是寻找一种适合于自己操作工具，并将这种工具运用到炉火纯青、运用自如的地步，这才是中小散户所应当追求的目标和境界，同时也是成为股市上那少数的成功人士的不二法门。 
应当怎样看待股市上的操作规律呢？说白了，炒股的操作程序其实很简单，归结起来，无非就是买入和卖出两大环节而已。所有其他细枝末节的工作，都是围绕这两个环节来展开的。 
     关于如何买入，股市上流传着许多规律，比如：
■ 股价已经连续下跌了3天以上，跌幅已经逐渐缩小，成交量也缩到了底，随后的某一天如果突然价涨量增，应当及时跟进。
■ 股价由跌势转为升势的初期，成交量逐步放大，价涨量增，此时应当及时跟进。
■ 市盈率低于20以下时，可以买入。
■ 以跌停开盘，以涨停收盘，行情即将大反转，应当及时买进。
■ RSI在20以下时，应当买进。
■ 低位出现K线十字星时，可以考虑买进。
■ 6日的乖离率降至-3以下，而且30日的乖离率降至-10以下时，应当及时买进。
■ 移动平均线下降之后，显示呈现为走平趋势，然后转为上升，此时股价也开始攀升，当股价突破移动平均线时，就是最好的买入时机。
■ 当短期移动平均线3日线向上移动，长期移动平均线6日线开始向下转动，两者形成黄金交叉时，是极好的买入时机。
■ 股价在底部经过长时间的横盘之后，如果连续两天出现大阳线、或者连续三天出现小阳线、或者出现长下影线的十字线，股价即将回升。
诸如此类的规律，还有许多，限于篇幅，在这里不可能一一列举。
从比较肤浅的层面上来看，股市上所有对买卖规律的表述都比较简单，但是，在这简单的表述背后，还隐含着许许多多的、不可言传的、需要自己意会的更深层面的东西。这其中往往包含着许多的细节，而且每一个细节又蕴含着许多规律性的东西。这些规律性的东西好似一柄柄双刃利剑，既可以“杀死敌人”、又有可能伤害自己。
因此，对待股市上规律性的东西，应当开动脑筋，冷静思考，用审视的态度多问几个为什么。比如——
第一， 
要问一问这个规律是不是太过于简单了？
真理都是朴素的，规律也是朴实的。但是，当你接触到一个规律时，要认真地想一下，这个规律是不是太过于简单了，是不是进入股市的许多人都可以想得到的，看得到的，或者已经掌握了的？如果真的是这样，那么就应当打醒十二分精神，特别小心对待才是。
客观地说，大凡进入股市的投资人士，谁的智商也不比别人差，但是，一旦被股市上狂热的、非理性的、患得患失的气氛所感染，智商就会大打折扣。
例如，许多人都明白追涨杀跌、高抛低吸的道理，但是，在从众心理的影响下，往往成了追跌杀涨、高吸低抛。诸如此类如此可笑的问题，数不胜数。
其实，所有经验也好、规律也好，都只是对前期股市走势的历史性的总结。如果不结合自己的实践经验加以升华，它们仅仅具有借鉴作用而已，是不能用来作为指导未来买卖的依据的。而且，在中国股市上，一旦规律性的东西已经形成的时候，那么股市朝着相反方向运行的日子便不远了。
比如，1999年，频繁炒作的人赚了钱，于是有人说，“股票就是要炒，不炒怎么叫炒股呢，只有反复地炒才能赚钱。为什么要持股呢？”
而在2000年几乎长达一年的大牛市行情中，频繁炒作的人又有几个赚了钱呢？倒是那些在2000年初入货建仓之后，一路持股几个月的人赚了钱。


很显然，1999年的成功经验或者说是规律在2000年已经失灵了。将2000年的成功经验运用于2001年行不行？恐怕也不行。市道不同了，股市上的许多东西都已经改变了，如果还是套用已经成为过去了的东西，或者说是过于简单的规律，那还能管用吗？难说。
当然，这样说并不是要否定股市上许多人用真金白银总结出来的规律，而是要提醒读者朋友，凡事都需要开动脑筋好好想一想。对待股市上的成功经验和操作规律，也同样需要好好地动动脑筋。 
   第二， 
要经常问一问自己，某某规律已经出现多久了？
实战经验表明，中国股市上的所有规律，都存在一个时效性和周期性的问题。投资者必须弄明白这样一个道理，所有的获利规律，哪怕是最为经典的东西，永远也不会在短期内重复出现。
历史学家总是喜欢说，历史总是惊人的相似，但是，实际上，历史永远不会简单地重复的在股市上，一种赢利规律一旦被证明是管用的时候，主力机构和主力便会利用股民大众这种共同认知愚弄广大投资者，愚弄的手法有许多，比如刻意制造所谓的规律，引诱中小散户大众上当受骗，掉进他们精心制造的陷阱。因此，广大投资者必须明白这一点，股市上的规律不一定是真正有用的规律。
那么，广大中小散户对待规律的正确态度和做法应该是什么呢？
首先要记住，获利的方法短期内不会重复，不要企图用别人的经验来指导自己的炒作，更不要套用近期内已经证实是管用的东西。
因为这些东西已经或者即将成为大多数人的东西。从股市实践的经验来 
看，许多人都已经知道的东西，在股市上就变成了暂时无用的东西了。
其次，要及时学会反向操作。
主力机构和主力总是如此，一旦某种方法被证明是灵验的赚钱法宝的时候，它们便会进行反方向操作。投资者学会了适时反向操作的时候，炒股的境界便有了质的提升。而在股市实战中，一旦当散户发现主力和主力的反向操作而跟进的时候，主力和主力机构又会进行相反的反方向操作，以便达到吸货或者派发的目的。在大多数情况下，主力的操作思路总是与广大投资者截然不同的。
主力机构和主力总是利用人们相信规律这一认知特点，故意制造规律来吸引众多散户，但散户发现这一规律时，主力机构和主力便坚决地进行反规律的操作，以便达到吸收筹码或者出货的目的。
现在我们再回过头来讨论这个问题，散户们为什么老是亏钱呢？从上面的这个例子中，我们不难看出，与散户在认知上的误区有极大关系。他们常常以为一条规律会在任何时间和任何环境下都起作用。其实，这是天大的误会。
实际上，股市上的任何所谓规律都是短命的。一旦时间变了、环境变了，规律便会失灵了，或者暂时失灵了。况且在股市上，股价每时每刻都在变化，主力的炒作花样也是层出不穷，从这个角度来说，股市上哪里有永恒不变的东西？
因此，投资者需要记住，在股市上永远没有简单的规律，更没有短期内反复有效的赚钱规律。一旦某种规律被广大投资者达成共识的时候，主力机构和主力就会彻底抛弃它，或者朝着完全相反的方向炒作。
再次重复提醒读者朋友，同样的获利规律基本上不会在短期内重复出现，不要企图搬用已经验证过的东西而不肯动脑动手去做研究，企图依赖别人现成的东西来获取利益，实际上往往会害死人的。通常情况下，所谓股市上有用的成功经验和规律，只有当人们几乎已经将它遗忘了的时候，它才会再次发挥作用。
现在，管理层对券商的监管越来越严了，主力机构和主力的炒作手法也越来越隐蔽了。因此，对于以往所谓规律性的东西，更需要打醒十二分精神，切不可轻信、盲信。否则，就会搬起石头砸自己的脚的。
目前，由于众所周知的原因，中国的股市基本上还是以投机为主，投资为次。在这样的股市中进行操作，中小散户与主力机构和主力之间实际上是在进行着一场以赚取金钱为目标的智力角逐零和游戏（其实是负和游戏），中小散户想要在这场零和游戏角逐中胜出，赚到自己应有的那一份利润，只有多多开动脑筋，多多观察思考，不拘泥于以往的成功经验，不因循已往的所谓规律，知其常、达其变，不断培养自己的判断分析能力，才能确保自己在股市上有所作为。 


你是否具有属于自己的炒股风格?
说到炒股或者股市投机，或者股市投资，许多人总是以为那是很神秘的、很艰深的、很
玄乎的事情，其实并不是那么回事，炒股其实很简单。实战经验已经表明，炒股并不需要太
多的技术，不需要太高的智商，不需要具有太多的证券交易理论，但是却需要有较高的悟性
和很好的纪律性。 
 请看广州市海珠区一位炒股高手的现身说法——
我自从进入股市以来，至今已经有6年多的实践了。起初，我总是亏钱，总是稀里糊涂的
被主力牵着鼻子走。我很不服气，咬紧牙关挺了下来。进入第三个年头后，终于领略到了炒
股的真谛。之后，我每年的回报率都在80%以上。要问我有什么赢利的秘诀，说起来其实十分简单，就只有以下几条：
(1) 所购买的股票的基本面不能太离谱。
(2) 购买时的价钱不能太高了。
(3) 买入股票后要相信自己的选择，不要轻易换股。
(4) 不要急于将买到手的好股票抛掉，宁可等它跌下来后再卖出。
就凭着这几条炒股原则，我这几年几乎没有亏损过。
这位股民的炒股经验可以归结为以下几点：
第一， 
要注重基本面分析。
从长期发展的眼光来 看，股市的总体趋势永远是向上发展的，任何一只股票，只要它的基本
面是比较好的话，那么它的股本规模必然是越来越大的。
以美国股市发展的历史为例，美国股市从1925年到1975年，这70年中，大盘股的股本增加了1113倍，小盘股则增加了3822倍。
在中国，虽然股市创立的时间并不是很长，但股本扩张的规模也是相当惊人的。大家只要看
看深沪两市那些不断派送、转增和配股的股票便不难明白了。
因此，只要你所选的股票不是一只不可救药的随时有可能被摘牌的垃圾股，那么，买入后放
心的持有，作中长线投资，将来的收益一定不会太差的。当然，这里所指的中长线投资，并
不是一路死死拿住不放，一点也不作短线投机。
第二， 
价钱要适中。
股票的价格高低并不是中小散户所能左右的，因此，不要指望能买到最低价，实际上也不可
能买到最低价的，只要价钱不是太高，就可以考虑买入了。
所谓逢低建仓，指的也并不一定是最低价，而是指比较合适的价钱而已。
第三， 
立场要坚定。
所谓风水轮流转，明年到我家。一只基本面不是太差的股票，价钱又不是太高的话，它的股 
价就很有可能在下跌或者停滞了一段时间之后，重新涨起来。
股票的上涨是有一定的时间周期的。有些股票之所以不上涨，那是因为上涨时间未到的缘故。所以，投资者要明白“以时间换空间”的炒股原则，买入一只质素不错的低价股后，一定
要有耐心、有信心持股。任凭主力兴风作浪，我自立场坚定，坚决持股。只要当初买入的理
由还没有完全消失之前，都不要轻易将它抛掉。 
  实战经验表明，一只股票之所以暂时不上涨，可能是由以下原因造成的：
■ 可能价格调整还没有真正到位；
■ 可能横盘的时间还不够长，盘整尚未结束；
■ 可能主力和主力还没有收集到足够的筹码；
■ 可能暂时被人们淡忘了；
■ 可能还不符合当前的市场主流。
然而，股市的情况往往是这样的，当大家看扁某只股票时，主力和主力便开始行动了，在他
们的炒作之下，股价甚至会在短时间内直冲云霄，上涨几倍或者十几倍。所以，投资者应当
好好把握，好好选择，一旦选中了，就应当笃定信心，坚决持股。正如美国炒股大师欧尼尔
所说的：上一年的垃圾股，很可能就是今年的明星股。股市的情形就是这样。
第四， 
要相信市场行为决定一切。
市场永远是变化多端的，而某个人的智慧是有限的。比方说，人们常常谈论的黑马股票，
就不是仅仅凭借个人智慧可以寻找出来的。在股市上，仅仅凭着某个人的智慧去发现所谓的
黑马，甚至死死认定它就是比锅底还黑的黑马，这样的做法显然是很危险的，或者是很愚蠢
的。
要知道，所谓的黑马股票，并不是所谓的投资专家发现出来的，而是主力机构和主力们刻意


做出来的。主力既可以制造黑马，也可以将所谓的黑马扼杀于萌芽状态之中。
如果所谓的黑马专家能够百分之百地抓住黑马，那么他怎么可能将自己的赚钱秘诀轻易的公
开呢？如果主力机构和主力都像黑马专家说的那么愚蠢的话，那么，他们早就该喝西北风了。
别忘记了炒股也是一种市场交易行为，市场行为最终需要由市场来决定它的对错和趋势。在
市场行为面前，某个人的力量是十分渺小的。
通过对上面例子的分析，我们不难看出，炒股所需要的技术其实很简单，但是，建构起属于
自己的炒股风格却是一件很难的事。难就难在许多人并不相信炒股其实是很简单的，偏偏要
将简单的问题复杂化，好像炒股必须成为具有经济学家的远见、会计专家的精确、统计专家
的精细、心理学家的坚韧、军事家的谋略、政治家的权术所组成的怪物才能导致成功。这真
是天大的误会。 

    实战经验表明，炒股并不需要太高的智慧。大多数股精之所以成为股精，并不是因为他们具
有与众不同的“独门分析技术”，也不是因为他们具有超人的智慧。而是因为他们善于不断
的学习，敢于相信自己并建立起属于自己的相对固定的炒作风格，以及一套简朴实用的炒作
原则，坚定地相信自己、坚决地执行自己制定的纪律，将自己的炒作风格运用到极至，这才
使他们成为炒股精英的秘诀。
有一位权威的经济学家说，经济学是一门由简单的常识加上复杂的术语包装起来的学科。这
话虽然是戏言，却道出了经济学的真谛。股票炒作的原理又何尝不是如此？
在股票市场上，有许许多多的、大同小异的、流派各异的理论和分析技术，每一种理论和分
析技术都有各自的应用原理和实用对象。但是，殊途同归，任何理论和技术的出现，终极目
的都是相同的，只不过是各自的切入点略有不同而已。作为一位投资者，要想在股市上获得
真正的成功，其实并不需要将所有的理论和分析技术都弄通弄透，炒股并不需要那么多繁文
缛节的东西。越是简单实用的东西，越能够直截了当实现自己的赢利目标。因此，在股市上
炒作，往往只需要一种简单实用的炒作原则，一些最简单的常识，一套坚决执行的纪律和属
于自己的炒作风格就已经足够了。
美国林克斯投资顾问公司总裁彼德?泰纳斯曾经对全美投资基金作过调查，得出的结论是，
大多数大师之所以成为大师，并不是因为他们具有过人之处和独门暗器，而仅仅是因为他们
具有一个相对固定的投资风格、一套简单有效的投资原则，以及坚定地按此去做的严明的纪 
律。这是绝好的佐证。
实际上也正是如此，中外众多的炒股人士各自所用的方法各不相同，但有一条是相同的，那
就是，他们都具有自己独特的炒作风格。这是导致成功的根本保障。天生我才必有用。你为 
什么不将自己的聪明才智发挥到极至呢？一旦形成自己的炒作风格，你便会明白，炒股其实 真的很简单。 
  怎样才能培养自己的耐心？
在中国股市上，股民的人数据说已经达到5500多万了。在2000年的大牛市中真正赢利的只有20%左右，40%的股民仅仅持平，还有40%的股民是亏损的。
为什么在这样的大牛市行情中依旧有那么多人亏损呢？原因是多方面的，但最重要的一条，
恐怕是大多数股民们缺乏必要的耐心。
平心而论，在股市上，中小投资者与主力和主力相比永远是处于劣势的，无论是从资金、信 
息、技术还是研究水平等方面来 看，中小投资者都永远不是主力和主力的对手。要战胜主力 
是不可能的事情。
但是，中小投资者也没有必要自惭形秽，相对于主力和主力而言，中小投资者也有自己的优势，在股市上炒作的时候，中小投资者首先应当明白自己的优势在哪里，然后再采取相应的策略。
在股市上，任何投资或者投机活动都需要讲究成本的。从成本控制的角度而言，中小投资者
的炒作成本或者持股成本要比主力和主力的成本低得多。这便是中小投资者的优势所在。
中小投资者想要在股市上获得真正的成功，便应当扬长避短，将自己的优势发挥到极至。在


炒作策略上，应当同主力机构和主力打持久战。
因为中国国情的限制，在持久战中，首先顶不住的是主力机构和主力，而不是中小投资者。
比如2001年刚一开局，由于监管力度的加大，许多融资炒作的主力机构和主力的资产不断地缩水，原先是靠虚市值去投入实资金的，现在虚的市值不断地贬值，实的债务又要偿还，有不少主力机构和主力顶不住了，纷纷割肉跳水，表演了一幕幕令人惊叹的跳水行情。
而中小投资者则不同，他们没有融资还贷的压力，资金虽小，然而船小好调头，进出股市极
为方便，这既是中小投资者的劣势又是优势。
因此，在操作策略上，机会未到时，现金为王，静静的、耐心的等待股票从暴跌到慢跌，从
慢跌到见底筑底。如果没有合适的股票，或者没有合适的切入机会，根本上没有心急火燎的
必要，即使一年半载空仓不炒作，那又何妨呢？
相反，机会来临时，果断地出击，大胆地买进，在上升通道得到确认之后，坚决地持股不放，主力和主力机构越是洗盘打压，中小投资者越要坚决买进，不断同他们抢筹码，使自己的
持股成本不断降低。
一旦建仓完毕，便耐心等候，管它主力机构和主力玩什么把戏，拉抬也好、打压也好，洗
盘也罢，震仓也罢，我自屹立不动，看你能耐我何？
一旦发现主力机构和主力制造利好，企图寻机派发出货时，果断地抢先下手，坚决清仓走人，这样一来，主力机构和主力又能奈何你吗？
所以，在这个并不平等的证券市场上炒作，中小投资者想要实现赢利，除了掌握必要的基础
知识和基础操作技术之外，培养良好的心态是关键中的关键。
俗话说，静如处子，动如脱兔。在股市上，中小投资者就是需要具备这种功夫，机智地同主
力机构和主力周旋，才能赢得自己的一份利益。
我们完全有理由相信，凭借着坚韧不拔的意志，坚定不移的信念，坚决果断的行动，中小投
资者终究能够在这个弱肉强食的角逐场中分到一杯羹。
只有那些久经考验的股市高手才会明白，“下跌伊始不抢反弹”是务必遵守的炒作纪律。足够的耐心和严明的纪律是成功的保证。
那么，怎样才能使自己在股市上具有足够的耐心呢？
首先，要迅速提高中小投资者自己的思想境界。
炒作股票的最终目的虽然是赢利，但是赢利的境界却各有不同。进入股市之后，应当努力提
高自己的思想境界，力求胸怀广阔，志存高远，以淡泊名利之心从事炒股活动，成为一位有
品味、有情趣、有内涵、有风度、有涵养的股市投资者，而不仅仅是只会追求金钱、不会享
受生活的拜金狂徒。 
 平心而论，股票炒作的方法虽然有许许多多，但是每个人各自具有自己不同的个性，因此适
用于每个人的炒作方法肯定是没有的。尽管如此，正如武林所说的万法归宗一样，炒股的方法也是万变不离其宗，归结起来就是心态的搏杀。
在股市上炒作搏击，万变不离其宗，炒作的最高境界就是达到心灵自由的境界。面对云谲波
诡的股市风潮，能够做到心如止水，手中有股，心中无股，冷眼看股市风云际会，平静看股
价涨涨跌跌，从容调度自己的资金，得失随意，涨跌不惊，这是何等令人仰羡的境界。
其次，要不断地完善自己的炒作风格。
炒作风格的形成不是一两天就能够做到的，需要经过痛苦的修炼和心灵的煎熬之后，需要经
过千锤百炼、历尽艰辛之后，炒作的境界才能够得到升华。
为了尽快地缩短与顶尖高手之间的距离，尽快地步入炒股的最高境界，中小投资者应当在以
下几个方面多下功夫：
(1)及时夯实自己的炒作基础知识炒股虽然并不需要太多太复杂的知识，但需要具备扎扎实实的基础知识，这是炒股最基本的知识基础，是获得成功的前提条件。
为此，所有有志于在股市上搏杀的投资者都需要勤于学习，善于学习，比如对于那些公开的
有关资讯，不要漠视它，而要认真对待它，多多整理、多多研究，尽量做到对自己所选的股
票的所有资料了如指掌，烂熟于心。
实战经验表明，当投资者对自己所持有的股票的每一个细枝末节都摸清摸透、胸有成竹的时


候，那么，任凭主力机构和主力如何玩把戏，耍诡计，自己都会信心百倍，等闲视之，稳稳
地坐在“轿子”之中，经受得起各种各样的欺诈打压、震荡洗盘，而绝不会被他们所利用。
(2)全力培养自己的投资眼光
中国的股市目前虽然炒风甚烈，但终究要恢复到以投资为主的正路上的。也就是说，价值回
归是一种必然，是大势所趋、人心所向，是国民经济持续稳定发展的根本要求。因此，任何
过度的炒作都不会长久的。
举例来说，即使是曾经盛极一时全球金融大炒家索罗斯，也因为过度的炒作而屡屡失手，虽
然曾经风光无限，而今安在哉？而倡导长线理性投资的世界股神巴菲特，至今依旧流光溢彩，屹立不倒，成为人们学习的楷模和典范。
因此，投资者从进入股市的第一天起，便应当树立正确的投资理念，只有理念正确了，才能
培养出敏锐而正确的投资眼光，才能站得高、看得远，才能看得清、看得透，把握股市跳动 
的脉搏，踩准股市运行的韵律稳步向前。 
  (3)培养自己成就一番大事业的胸襟
投资者的炒作目标与自己的最终赢利往往是成正比的。喜欢追逐蝇头小利的人，便难以有大
的作为。惟有目光远大、脚踏实地、志存高远，才有可能在股市上做出一番惊天动地的业绩
来。
因此，投资者即使能够自由支配的资金暂时不多，但依旧需要培养自己赢大利赚大钱的气魄 
和胸襟，养成大处着眼小处着手的操作习惯。不妨看看自己的对手：主力机构和主力，他们在炒作上是何等宏伟的规划和豪迈的气概，除非万不得已，他们何曾会为一点点蝇头小利而
清盘出局的？
从另外一个角度来说，主力机构和主力进驻一只股票的资金，少则几千万，多至数十亿，无
论是从时间成本还是从资金成本来说，他们所承担的炒作风险是多么的巨大，倘若一招不慎，就会有满盘皆输的可能，他们怎么会为了一点点小小的利益而轻易出局呢？
因此，没有足够的上升空间，没有巨大的利好配合，没有丰厚的账面利润，他们是很难全身
而退、也决不会甘愿退出的。明白这一点之后，投资者便不应当为一点点小小的利益或者一
点点小小的洗盘打压、震荡折磨而出局了。
要相信是金子总会发光的。
只要我们手中拥有价格低廉的潜力股，不管主力机构和主力怎么震荡、怎么洗盘，怎么引诱，怎么折磨，坐在“轿子”里就是不出来，不获大利绝不罢休。一旦拥有这样的持股耐心，
便可以和主力机构和主力斗智斗勇，沉着周旋，笑傲江湖了。 
怎样养成坚决果断的决心？
现在，中国的股民开始日益重视上市公司的经营业绩，有关“投资价值”的观点也渐渐开始
被许多投资者认同了。“换股不如捂股”的说法被赋予了新的内涵。市场中的许多人士开始
倡导价值至上，倡导价值回归，等等，就是明证。其实，所有这些论点，并不是什么新鲜的
东西，只不过是原有的理论的一种“价值的回归”罢了。根据这样的理论来操作，就是选准
一些基本面比较好的股票作中长线投资，以中长期捂股为主，以短线或者超短线投机为辅，
这样操作是完全正确的。
但是，任何操作技术最怕走极端，最怕钻牛角尖。比如，一提倡价值至上、理性投资，就有
人站出来攻击短线投机了，这样做实际是不正确的。
提倡中长线投资，并不是提倡拿住股票死死不放，如果不知道变通，只知道一味的死死捂住
不放，到头来恐怕收益也不会太好，甚至有可能将好端端的股票捂死了。
比如粤电力这只股票，在2000年的广州市纳税光荣榜上，广东电力集团赫然名列第一位，
纳税额超过2亿元以上。 
     从基本面分析来 
看，这是一只质素相当不错的股票，是为数不多的一只值得中长期持有的、
具有投资价值的股票。
曾几何时，由于网络之风的劲吹，人们对所谓的网络股、高新科技股趋之若鹜， 
而对传统
行业的老牌绩优股嗤之以鼻。
但是，2000年的中报业绩公告出来之后，粤电力那良好的业绩和大比例的送配方案既让不少


看扁它的人大跌眼镜、颇觉尴尬，又让不少人刮目相看、不得不重新审视它的投资价值和投
机机会。
实际上，当市场开始重新密切关注它的时候，才发现该股的走势一直相当稳健，而且涨幅也
相当大。从重视业绩的角度来 
它绝对比那些只会烧钱的网络股可爱得多。
像这样的股票，对于中长线投资者来说，坚持捂股无疑是不错的操作策略。但是，坚持捂股
并不等于不知变通，并不等于死死捂住不放，而是应当密切关注、深入研究这只股票，根据
行情的变化，低吸高抛，来回反复作波段操作。
总而言之，就是不要买入后便丢在一边不管了，只等年终分红送股了事。
实际上，即使像沃伦?巴菲特这样倡导价值至上、注重投资理念的人，对于像可口可乐这样
的股票，也不会一直都拿着不动，而是来回地炒作赚取差价利润。
所以，所谓坚持长期捂股，并不是死死抓住不动，而是另有一番深意的。
话又说回来，目前中国股市上的大多数股票并不值得长期持有，上市公司的经营状况实在叫
人担忧，“一年绩优、两年亏损、三年ST、四年PT”的上市公司一大把，叫人怎么能放心呢
？它们的成长性和稳定性实在值得怀疑，它们的所谓中长期投资价值更是叫人怀疑。
“一年绩优，二年亏损，三年ST，四年PT”的现象层出不穷、屡见不鲜，极大地打击了投资
者的持股热情。急功近利，投机为上也就完全可以理解了。
在中国股市上，大多数中小投资者都属于业余股民，他们的证券交易知识并不全面、实战操
作技术并不过硬，因而作中长线投资本来就是他们的最佳选择，捂股便成了必不可少的操作
程序。
然而，由于对中长线投资的理解出现偏差、或者由于捂股的方法失误，许多中小投资者经常
成为深套一族，“炒股炒成了股东”。这无疑是一种悲哀。
所以，作为股市上的中小投资者，要特别警惕将“好股”捂死的问题。对于那些所谓的好股
，要审时度势，把握最为有利的出货时机，坚决果断地保住胜利果实，落袋为安。这才是明
智的持股策略。 
  中小投资者的资金有限，能力有限，更应当打醒精神，提高警惕，不要相信那些主力机构和
主力为了出货而制造出来的所谓利好，要及时地运用相反理论，该出手时就出手。记住，行
情往往在绝望中诞生，在欢乐中死亡。当主力机构和主力们极力制造狂热气氛，极力营造欢
乐氛围的时候，也就是市场即将出现危机的时候了。这就是中国的国情，许多年来一直如此
。
因此，根据相反理论，当所谓的利好来临时，坚决果断地作相反方向的操作，坚决果断地清
仓走人，惟有如此，才不至于将所谓的好股捂死了，才不至于成为深套一族。
这样说并不是有意鼓吹投机，而是目前中国股市的性质决定了中小投资者的操作策略只能如
此，生存至上，惟有保住自己的本金不受损失，才能够在股市上进一步玩下去。发展才是硬
道理。虽然现在天天都有人在喊保护中小投资者的利益，这种声音实在可爱，但是，要真正
将它落到实处，并不是一朝一夕可以做得到的。因此，中小投资者提高自我保护意识，才是
至关重要的事情。
所以，从尽量保存自己的血汗钱起见，中小投资者还是多留几个心眼，把握时机，该出手
时就出手为好。
深发展这只股票曾经一度是深圳交易所的龙头老大，曾经无限风光，但是，由于众多的原因
，昔日的“定海神针”如今已经失去了一呼百应的风采。
自从1996年末被“封杀”之后，该股一直处于下降通道之中，从月线图上来 
看，几年来一直没有像样的走势，即使在2000年这样的大牛市行情中，该股的表现也很难令人满意。
不可否认，公司为了扭转该股的颓势作了大量的工作，但是，由于竞争对手的不断崛起和壮
大，从而使该公司的改造工作显得力度十分不够。由于公司业绩的不断滑坡，市场对它的认
同程度已经越来越低了。
随着中国加入WTO的脚步越来越快，公司所面临的压力也越来越大，该股的基本面变得越来
越难以捉摸了。
2000年的中报显示出该股短时间内实在难以有所作为。进入2000年的后半年，该股也没有显
示出应有的抗跌性。该股一路盘跌，成交清淡，买盘极度匮乏，更显示出该股近期内很难有
所作为。
昔日曾经呼风唤雨、红得发紫的龙头老大，如今竟落到这步田地，又有谁敢拿住一只股票死
死捂它几年不放呢。还是那句老话，该出手时就出手，别将“好股”捂死了。 

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