《和谐交易3》Scott M. Carney

1987年，在费城证券交易所(PhiladelphiaStockExchange)的一次大学暑期实习期间，这一点对我来说变得越来越明显。作为一名 CRT(计算机)操作员，当做市商叫出报价时，我在期权市场里手动调整做市商终端上显示的报价。(当然，今天它是全自动的。)最初的几周，我一直在努力与在那里呆了一段时间的正式员工保持联系。我对整体运营、繁忙会议的兴奋感，以及人们在一个充满活力的就业场所工作能赚大钱的基本理念很感兴趣。对我来说，很明显，那些了解未来可能的价格方向的人，能够成功地驾驭当时交易大厅的混乱局面。尽管这是一场规模很小的交易，但费城的球场和纽约任何一个疯狂的日子一样繁忙。在这段时间里，我学到了很多，一些人花时间教我一些复杂的期权策略，尽管我几乎不知道看跌期权或看涨期权是什么。这一切都很特别，当然也不同于我之前经历过的任何其他公司环境。从那次实习结束后，我满怀热情地进一步探索这个行业的一切。

我重新致力于研究制图和阅读技术分析方面的书籍。我越是使用技术工具验证市场走势，就越意识到这是了解何时买卖以获利的真正手段。在那些早期的日子里，我在考虑基本面信息，但很快发现，我了解到的这些指标描述了已经发生的内容，实际上在确定日常价格波动时没有什么价值。不久之后，技术分析成为我确定市场交易机会的唯一手段。虽然这是正确的方向，但在我完全掌握哪种技术工具最有效之前，需要对所有方法学进行几年的研究。在这项研究中，我花了数万美元在书籍和研讨会上，以发现哪些系统是有效的。不幸的是，随着时间的推移，发现大多数方法都不可靠。

我很幸运地遇到了一位退休的前场内交易员，当时我正在完成大学学位，他指导了我许多传统的技术分析方法。我以前提到过他，但我想再次感谢他。尽管比尔·苏尔比从未写过书，而且在本质上他是一个非常保守的人，但他是我在技术分析方面的主要导师。20 世纪 50 年代末，他曾是明尼阿波利斯谷物矿坑的场内交易员。他分享了许多过去的故事，并给我展示了他独特的制图方法。特别是，他手工制作了精美的图表，绘制了每天的价格值。他强调了趋势线、通道等各种价格行为现象的重要性，这些都是他精心测量的。他严格的专注于测量价格行为的每个数据点，这向我表明，图表是一个讲述故事的信息集合。他认为，具体的价格点和价格水平对于找到任何市场的可能性极限至关重要。这些都有助于塑造我的预测能力，也有助于我理解价格行为是在可以定义的约束范围内进行的。事实上，直到我有了几年研究绘制图表的经验，才真正理解他教我的全部内容。

尽管我们年龄相差 30 岁，但比尔和我建立了特殊的友谊，分享了我们对技术分析的兴趣。比尔是一个“老派”的市场人士，他做了细致的笔记，并制定了自己的指标，能够以惊人的准确性预测市场走势。他开发了粘度等专有指标，将成交量与价格范围相结合。 这是一个非常有趣的概念，它试图以与市场概况分析类似的方式衡量市场内支撑或阻力的强度。后来，比尔在我的生命中去世了，他从来没有告诉我如何确定这一点的整个公式。我有很多图表，多年来我一直在分析，试图找出公式，但这个概念本身导致了一些专有的发现。虽然他总的来说有点神秘和含糊不清，但他是一个有影响力的人。 他鼓励我修改完善技术研究中获得的专有策略，我认真地做了。 比尔和我分享了许多个人(手绘)的图表。他举例说明了各种模式的形成，例如简单的楔形和三角形公式，这些公式以令人印象深刻的精度表示了突破或崩溃。他的趋势分析证明非常有效，也成为我研究的起点。简单的事实是，我可以通过沿着大方向绘制一条基本趋势线来分析价格走势，这对我来说是一个突破，尽管看起来很简单。它开辟了这样 一个视角，即实际监测价格行动是衡量可能发生的情况的最有效手段。由此，我开始关注市场经常在区间和周期内交易的现象。在我与比尔的讨论中，比尔不断提醒我某些趋势线违规作为重要结构信号的重要性。事实上，他让我参考了理查德·威克夫 (RichardWyckoff)的作品，我仔细研究了他的材料，这些书大多是在 20 世纪初写的。 此外，数十年前的另一位交易员特德·沃伦(TedWarren)写了一本引人注目但相对不为人知的书《如何在股市赚钱》。本材料是一个深入的讨论，解释了为什么市场总是处于 一个阶段性的过程中。有了所有这些信息，我开始制定战略方针的精髓，并针对每个机会制定更精确的计划。我知道，某些计量组合始终能够在合理范围内产生适当的技术信息和正确的预测价格限制。虽然我在早年犯了很多错误，也损失了不少钱，可能比我不得不损失的钱还要多，但我知道这一切都是为了最终取得突破，成为一名持续盈利的交易员。要做到这一点，我需要一个战略框架，这样我就可以在任何时间范围内，了解任何环境中的市场行为。