两种证券的协方差公式为：Cov(Ri, Rj) = E[(Ri - E(Ri))(Rj - E(Rj))]，其中Cov表示协方差，Ri和Rj分别表示两种证券的收益率，E表示期望值。协方差表示两个随机变量之间的关系强度和方向。