观点：8月PMI继续回升，制造业景气水平持续改善。逆周期调节下，随着宽松的开启以及多项政策持续释放，经济复苏有望加速。多个周期底部之际，随着估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期看，临近长假，“节前看情绪 节后看数据”或是国庆节前的重要看点。节前主要留意市场的情绪变化，而节后9月重要数据以及国庆节期间的消费等数据，或是引发市场变化的重要关注点。整体看，当前影响市场的本质因素在边际减弱，随着波段见底信号的逐步出现，投资者可考虑逢低低吸，博弈节后可能的反弹行情。
缩量调整下重心回落
上周五放量中阳一度令市场看到希望，而本周以来的整体回落还是令市场有所失望。仅从今日市场看，低开低走继续回落下，市场继续延续国庆长假前流动性萎缩下的整理行情，而9月以来，市场整体继续演绎重心回落行情。盘面上看，多因素刺激下AI板块整体强势，但其他多数板块走低。其中，传媒、计算机等领涨，而汽车、国防军工、建筑材料以及基础化工等走低。资金方面，昨日大幅净流出80亿后，北向资金继续出逃，而场内主力资金也是继续净流出。