观点：八月PMI继续回升，制造业景气水平持续改善。逆周期调节下，随着宽松的开启以及多项政策持续释放，经济复苏有望加速。多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期看，国庆节前9月PMI重返荣枯线上方，而节日期间消费数据双增，也给市场带来提振。不过，海外巴以冲突一度给市场带来风险偏好的抑制，股市10月迎来“开门黑”。展望全月，经济恢复基础不断加强，多个底部持续夯实，叠加即将公布的金融以及通胀数据整体向好，预计指数重心回升仍可期待。
节后先抑后扬
国庆假期全球市场保持平稳，港股节前一度大涨令市场兴奋。但就在开盘前，巴以冲突还是给市场带来不利影响。在突发事件影响下，市场迎来低开，而且港股交易暂停而且没有北向资金交易下，开盘半小时竟然大幅下挫，创下9月调整以来的新低。不过，午后在汽车以及煤炭板块的带领下，指数迎来整体上行，最终探底回升报收长下影。盘面上，汽车、煤炭领涨，电子、国防军工以及通信等板块涨幅居前，而社会服务领跌，商贸零售、房地产以及传媒等板块跌幅居前。