核心观点
10 月 18 日，根据 CPIA，0.68 元/w 的成本是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，CPIA 倡议不要进行低于成本的销售和投标。针对低于成本中标以及低于成本中标后可能出现的以次充好行为，协会将考虑全行业通报，向市场监管部门举报方式。
根据北极星太阳能光伏网数据，10 月 22 日，中节能 2024 年度光伏组件框架协议采购开标，该项目采购 2.5GW 的 N 型 TOPCon 双面组件，共 13 家企业参与，投标价格 0.675-0.722 元/w，均价 0.694 元/w。根据 PV Infolink 数据，前期组件价格成交探底至 0.64 元/W，甚至报价出现 0.61 元/W 等不利消息，低价组件扰乱市场为组件价格上涨带来一定阻力。我们认为协会倡议有助于组件价格企稳，组件价格反弹后有望逐步带动上游主材环节价格上涨至合理水平。
根据 solarzoom 数据，10 月 21 日，美国联邦公报公布，美国商务部正在启动变更情况审查(CCRs)，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），并邀请相关各方发表意见。主要产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池（无论是否组装成组件），具体包括晶体硅光伏电池、组件、层压板和面板，以及建筑一体化材料等。CCR 中给的定义是，这些产品涵盖厚度大于或等于 20 微米的晶体硅光伏电池，无论电池是否经过其他加工，包括但不限于清洗、蚀刻、涂层或添加材料，以形成的 p/n 结来收集光能并转化成电力，符合以上定义的产品及零部件都被包括在内。我们认为美国对中国光伏组件政策或出现松动，光伏产品豁免范围如果进一步扩大将有利于国内组件厂商向美国出口。
投资建议
1）我们持续看好颗粒硅、薄片化等引领下游降本、降碳等技术，建议关注协鑫科技、高测股份、美畅股份等。
2）看好新技术与先进产能提升盈利能力，建议关注 TOPCon 与 HJT 相关标的：晶科能源、钧达股份、东方日升等。
风险警示：
市场有风险，投资需谨慎。上海汇正财经顾问有限公司是证监会批准的证券投资咨询公司， 组织机构代码统一信用码为91310107MA1G0KQW5N，本公司是具有证券投资咨询资格证书，是合法的证券咨询平台。本文仅为投资者教育使用，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对投资者据此进行投资所造成的一切损失不承担任何责任。
10 月 18 日，根据 CPIA，0.68 元/w 的成本是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，CPIA 倡议不要进行低于成本的销售和投标。针对低于成本中标以及低于成本中标后可能出现的以次充好行为，协会将考虑全行业通报，向市场监管部门举报方式。
根据北极星太阳能光伏网数据，10 月 22 日，中节能 2024 年度光伏组件框架协议采购开标，该项目采购 2.5GW 的 N 型 TOPCon 双面组件，共 13 家企业参与，投标价格 0.675-0.722 元/w，均价 0.694 元/w。根据 PV Infolink 数据，前期组件价格成交探底至 0.64 元/W，甚至报价出现 0.61 元/W 等不利消息，低价组件扰乱市场为组件价格上涨带来一定阻力。我们认为协会倡议有助于组件价格企稳，组件价格反弹后有望逐步带动上游主材环节价格上涨至合理水平。
根据 solarzoom 数据，10 月 21 日，美国联邦公报公布，美国商务部正在启动变更情况审查(CCRs)，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），并邀请相关各方发表意见。主要产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池（无论是否组装成组件），具体包括晶体硅光伏电池、组件、层压板和面板，以及建筑一体化材料等。CCR 中给的定义是，这些产品涵盖厚度大于或等于 20 微米的晶体硅光伏电池，无论电池是否经过其他加工，包括但不限于清洗、蚀刻、涂层或添加材料，以形成的 p/n 结来收集光能并转化成电力，符合以上定义的产品及零部件都被包括在内。我们认为美国对中国光伏组件政策或出现松动，光伏产品豁免范围如果进一步扩大将有利于国内组件厂商向美国出口。
投资建议
1）我们持续看好颗粒硅、薄片化等引领下游降本、降碳等技术，建议关注协鑫科技、高测股份、美畅股份等。
2）看好新技术与先进产能提升盈利能力，建议关注 TOPCon 与 HJT 相关标的：晶科能源、钧达股份、东方日升等。
风险警示：
市场有风险，投资需谨慎。上海汇正财经顾问有限公司是证监会批准的证券投资咨询公司， 组织机构代码统一信用码为91310107MA1G0KQW5N，本公司是具有证券投资咨询资格证书，是合法的证券咨询平台。本文仅为投资者教育使用，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对投资者据此进行投资所造成的一切损失不承担任何责任。
