首次公开募股市场通常被视为经济健康状况和投资者情绪的晴雨表，目前正处于关键时刻。随着2024年下半年进入扫尾阶段，几个关键因素可能会影响其走势。在本文中，将探讨我们认为影响2024年剩余时间IPO市场的三个重要因素。
美国大选的影响
我们预计美国总统大选将在近期IPO市场活动中发挥关键作用。从历史上看，总统大选年会给IPO市场带来不确定性，今年也不例外。根据普华永道的数据，在选举年，IPO活动往往会在11月下降，由于市场波动和投资者谨慎，公司会避免在选举周专门定价。
在高度不确定的时期进行IPO可能会导致估值过低，从而导致潜在的IPO发行人犹豫不决。这项研究还显示，在政治选举期间，IPO数量会减少，但选举后会略有增加，如2013年、2017年和 2021年皆是如此。
预计IPO市场将保持低迷，直到选举结果带来经济和监管明朗化。此外，由于年终审计和财务报告，2025年第一季度的IPO活动通常较少。因此，我们可以预计IPO市场将在2025年第二季度恢复势头。
利率和通货膨胀的影响
利率和通胀直接影响市场流动性和估值，美联储的货币政策决定将至关重要。过去，较低的利率会导致更高的估值和投资者对IPO的兴趣增加，例如2020年降息后IPO市场活动增长了106.9% 。
随着年底的临近，投资者应密切关注美联储关于降息时机和幅度的信号。一旦美联储 首次降息并就进一步降息提供指引，我们可能会看到IPO活动因市场流动性增强而复苏。
全球因素在起作用
全球经济状况、地缘政治紧张局势和国际贸易政策会对IPO市场产生重大影响。多重地缘政治冲突（巴以冲突、俄乌战争）以及与中国持续紧张的贸易关系导致市场波动和投资者犹豫不决。稳定的全球经济、稳定的GDP增长和低通胀是有利的IPO环境的理想条件，因此监测国际事件周围的投资者情绪应该可以成为恢复和建立市场信心的指南针。
全面康复之路
尽管整体金融市场已反弹至历史高位，但IPO市场尚未恢复到2021年的峰值水平。根据国际知名律师事务所Skadden的研究，大量由风险投资和私募股权支持的公司正在为IPO做准备， 但为了获得更多确定性，他们可能会将上市推迟到大选之后。
IPO市场要想全面复苏，可能需要选举后的政治明朗化、市场对2024年余下时间至 2025年利率变动（降息）的共识以及全球经济趋于稳定的迹象。技术进步和行业特定动态（例如人工智能的兴起和消费者行为的变化）也可能对公司未来的IPO市场营销能力产生影响。这些公司必须保持适应能力，并在这些长期趋势中展示持久的商业模式，才能在IPO市场中获得强劲的反响。
2024年余下的时间里，IPO市场正处于十字路口，受到政治、经济和全球因素的多 重影响。虽然美国选举已经尘埃落定，但美联储即将采取的利率行动以及持续的地缘政治紧张局势所带来的不确定性是不可否认的。然而，我们可以预计，到2025年中期，新的IPO需求将更加明朗。
由于有大量IPO积压等待释放，我们可能会看到一些“赢家”和“输家”，这取决于这些业务在整个市场格局中的可行性及其盈利增长前景。宏业金融集团将密切关注哪些公司将首先进入IPO领域，以及市场对它们各自的股票故事有何反应。
IPO上市是公司发展历程中的一个变革性里程碑。作为行业领先的美国首次公开募股（IPO）咨询辅导机构，宏业金融集团致力为中国大陆、泛亚太地区的公司提供上市咨询顾问服务，帮助他们做好首次公开募股（IPO）的成功准备。宏业金融集团以值得信赖的上市辅导顾问，从始至终指导公司，对企业进行战略定位，以在更短时间内实现其在美上市融资目标。