1942年11月为了应付斯大林格勒战役的僵局,德军又动了喷火坦克的念头。这次德军看上了Ⅲ号坦克的底盘,采用了迈巴赫HL120TRM 12缸水冷汽油发动机,排量12升,2600转/分时输出功率268千瓦,6挡SSG77变速箱,车内拆除了75毫米弹药架,将1020升的燃油箱设置在战斗室下方的两个燃油槽中。该车采用了Pz.Kpfw.B2(F)喷火坦克的油泵增压技术,由联合动力公司生产的ZW1101 2冲程混合发动机驱动的油泵能产生最高可达1.7兆帕的压力;采用电子点火技术,最远可以把燃油(未点燃)喷射到50米远,点燃时则可以喷射至60米远,燃油喷射速率7.8升/秒;由于油箱容量增加,如果采用持续1秒钟的点射,喷火次数可达120次;为了防止燃油滴落回烧,也为了在一定程度上增加射程,该车将喷嘴加装在金属管之前;金属管长1.34米,内径140毫米,比一般Ⅲ号坦克的主炮要粗得多;金属管与炮管外套筒之间以圆盘加4个螺丝固定,套筒上面有一根长长的指针作为车长直接瞄准之用;炮塔保留了MG34并列机枪,机枪和喷射管俯仰角一10°一十20°。除并列机枪外,车身前面还有一挺MG34航向机枪,这枪配备有KZF2瞄准具,有效作用距离200米,两挺机枪共备弹3750发。坦克全重23.8吨,乘员减少为3人。
车长兼火焰喷射手;无线电员主要操作FuG5无线电台,同时也负责航向机枪;驾驶员的位置在车身左侧。
吸取了Ⅱ号喷火坦克的作战经验,Ⅲ号喷火坦克全面加强了装甲防护,主要是加焊装甲,其中正面装甲加焊附加装甲板,达到80毫米厚,以抵御苏联76毫米坦克炮的袭击,侧面和后部装甲加焊30毫米,炮塔正面装甲加焊50毫米,侧面和后面装甲加焊30毫米。车上装有5个灭火器,3个在车内,2个在车外。其它外观与Ⅲ号坦克M型没有太大的不同。
