香港9号牌怎么申请，需要多少资金

获得方式我想就无须多言了，无非是自申请或是收购一家持牌公司。过去的12年，我们成功协助国内大大小小的公司在香港成功获得了香港9号牌，从时间来看，收购一家持牌公司或是向SFC申请新牌都差不多，因为转让一家持牌公司变更大股东也是受证监会审批的，当然选择申请新牌成本肯定低不少。下面在下大体对9号牌进行大体论述，希望对大家有帮助。

根据香港《证券及期货条例》[1]下称“《证券及期货条例》”），香港证券及期货事务监察委员会（Securities and Futures Commission，下称“SFC”或“香港证监会”）是香港金融市场的主要监管机构。香港金融市场实行金融牌照管理制度，只有取得相关金融牌照，方可从事《证券及期货条例》规定的受规管活动（regulated activities）。
简而言之，除被豁免的情形外，经授权的金融机构（authorized financial institution）之外的任何其他人士如欲在香港开展受规管活动，必须向SFC申请金融牌照。未取得相关金融牌照/批准而在香港从事受规管活动的机构或者人员，可能会被追究民事和刑事责任[2]。截至目前，《证券及期货条例》附表5（Schedule 5）规定了12类受规管活动（其中第11类“场外衍生工具产品交易或就场外衍生工具产品提供意见”尚未实施），与私募基金业务密切相关的主要为第9类“资产管理”（asset management），其对应的牌照也通常被称为9号牌（下称“9号牌”）。
取得9号牌的好处显而易见，例如持有9号牌有助于拓展境外资金募集和投资，且持有9号牌的香港实体还可以享受香港税收优惠。但同时，申请9号牌会较大幅度增加私募基金管理人的成本，也可能影响管理人的募资进度，并非所有可能涉及香港募资或与香港存在一定关联的私募基金管理人均须取得9号牌。
私募基金管理人具体行为活动判断
由于“资产管理活动”模糊的外延，导致是否需要申请9号牌存在一定不确定性，尤其对于与香港有一定的联系，但可能不构成在香港进行资产管理活动的私募基金管理人而言，其与香港的联系达到何种强度而需要申请9号牌往往成为其关心的重点。

豁免申请牌照的情形
《证券及期货条例》明确了可以豁免申请牌照的情形，主要适用于私募基金管理人的豁免情形包括：1.附带发生行为的豁免；2.为集团成员提供意见的豁免。
1. 附带发生行为的豁免
“附带发生行为的豁免”指的是已取得某一类或多类经营牌照的持牌法团及持牌代表，若其进行的某项经营活动系完全附带于其已获发牌的活动，该等附带发生的受规管活动可无需取得对应牌照。例如，私募基金管理人为其资产管理活动之目的可能会开展证券交易、证券咨询（即1号、4号项下相关的受规管活动）或其他受规管活动，该等行为一般而言无需另行申请对应的金融牌照。
2. 为集团成员提供意见的豁免
如相关人士系为其全资附属公司、持有其全部已发行股份的控股公司或该控股公司的其他全资附属公司（下称“集团成员”）就该集团成员公司的资产提供资产管理服务，且该等服务不涉及集团成员的客户资产，仅限于为集团成员自身的资产提供资产管理服务，则该人士通常不需申请9号牌。亦即，假如某法团向集团成员提供投资意见/或相关研究报告以供其自行使用，即使该集团成员在为其客户服务时可能全部或部分依赖该等意见/研究报告（该意见/研究报告不得具体针对客户），但若该集团成员是以自身名义向客户提供意见/研究报告，并且在提供有关意见/研究报告之前已评估该法团的意见，则该法团仍然可以享受豁免待遇。