苏州街位于北京西北郊，在苏州河中段，颐和园北门附近，南起紫竹院西侧的万寿寺，北至海淀镇西侧，周围紧挨着会芳堂址、慈景点等处。
建筑布局摹仿了浙东一带常见的“一水两街”的形式，以后溪河中段的三孔石桥为中心向两侧展开，两岸曲折蜿蜒的湖岸上铺面鳞次栉比，以河当街、以岸做市。
其中青瓦、灰砖、粉墙，描绘了江南民间房舍的朴使用了北方的风格，以北方建筑富丽素清淡，而牌楼、牌坊及拍子的修建上又浓艳的色彩渲染点缀于江南清秀妩媚的水乡之中，营造出皇家园林特殊的宫市特色。
东岸有一座三孔木吊桥，联接南北两岸。桥面可吊起，方便行船。桥的北面是履祥斋，南面为同顺和。苏州街长桥东北岸有专营各种供器的妙化斋、品泉斋茶馆。妙化斋东侧、中心岛西侧的小香洲牌楼为二柱一楼冲天式，建筑坐东朝西，上绘旋子彩画。小香洲牌楼北侧有经纬号织布所、如云号烟袋铺、泰来号皮货，庄、新芷号花木房、尊元号官服局、通裕号银钱庄、听橹楼、沉香斋胭脂铺、揽涛茶楼。