黑马狂奔前的成交量之种种预兆

 根据成交量的变化寻找黑马，是投资者首先注意到的。
如果主力吸筹较为坚决，则涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。
尽管很多情况下，主力吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。
一个重要的手段就是观察成交量均线。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应纳入密切关注的对象。这表明，筹码正在连续不断地集中到主力手中。
对于盘中异动成交的情况也值得关注。因为在成交量波幅不大的日子里，主力也并没有闲着，只是收集动作幅度没有那么大而已。此时，我们可以观察该股的分时图，例如15分钟、30分钟、60分钟图，如果有类似情况出现，同样有可能是主力吸筹的结果。
需要注意的是，投资者从成交量的变化寻找“黑马”时，必须结合股价的变化进行分析。因为绝大部分股票中都有一些大户，他们的短线进出同样会导致成交量出现波动，关键是要把这种随机买卖所造成的波动与主力有意吸纳造成的波动区分开来。
我们知道，随机性波动不存在刻意打压股价的问题，成交量放出时股价容易出现跳跃式上升，而主力吸筹必然要压低买价，因此股价和成交量的上升有一定的连续性。
依据这一原理，可以在成交量变化和股价涨跌之间建立某种联系，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大，了解真实的筹码集中情况。
目前市面上流行多种分析指标，不过一般来说，这种指标使用的范围越窄，效果就越好，因为一旦传播开来，容易被主力反技术操作。但无论如何，上述原理却是永恒适用的，因为主力无论如何掩饰，集中筹码是根本目标。
成交量堆积是另一个重要的观察对象，它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外，大部分股票都有一个密集成交区域，股价要突破该区域需要消耗大量的能量，而它也就成为主力重要的建仓区域，往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。
所以，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，因为它表明新介入主力的实力远胜于以往，其建仓成本亦较高，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。
但如果累积成交量并不大，即所谓“轻松过顶”，则需要提高警惕，因为这往往系原有主力所为，由于筹码已有大量积累，使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高，但无疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此操作时需要更加重视风险控制，股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。
需要指出的是，在主力开始建仓后，某一区域的成交量越密集，则主力的建仓成本就越靠近这一区域，因为无论是真实买入还是主力对敲，均需耗费成本，密集成交区也就是主力最重要的成本区，累积成交量和换手率越高，则主力的筹码积累就越充分，而且往往实力也较强，此类股票一旦时机成熟，往往有可能一鸣惊人，成为一匹“超级大黑马”！　　

　

炒新股就是这麽简单
 ——五分钟价量速决

 经过较长时间研究并经过实战检验，发现了一个炒作新股的诀窍——五分钟价量速决法。即利用新股上市首日第一个五分钟的K线形态及成交量（ 换手率）情况就可以判断该股是否有行情、值得不值得买。方法是若第一个五分钟的K线是阳线，并且换手率超过其流通盘的10%以上，越大越好。则该股中短线必然有戏。经几个月来的验证，百试不爽。
原理：在一只新股上市之前，主力早已做好了全盘规划，该故做与不做，如何建仓早已了然于胸。因此第一个五分钟便能摸着它的狐狸尾巴。当第一个五分钟的价量出来之后，若成交量小，表明没有主力介入或主力正在观望或由于中前者过分惜售而无法介入，这种情况即使五分钟K线为阳线也不必急于介入；若成交量很大，大的换手率超过了10%，就须注意。因为就新股上市的情况看，盘子小的上市开盘价一般较高，上市开盘价低的盘子都比较大，因此10%的买入量需耗费非常大的资金，而散户新股开盘后除非是众望所归的个股一般都以观望为主，此时的买方一般是主力，因此可以判断该固有主力进入。若该股五分钟K线收阴线，说明该股开盘较高原始筹码套现盘很多,主力顺势逢低买进；若此时五分钟K先是阳线，说明主力生怕低价筹码落入他人之手，一开盘便抢筹，开始拉高建仓。这种类型的股票就是我们要寻找的对象。
遵循此原则可能错过一些牛股，但可以保证选择的股票的成功率。
典型举例:武昌鱼(600275):上市开盘16.51元,随后主力一路拉高,五分钟后最高17.25元,收盘17.20元,五分钟成交量97109万股,换手率13.87%,耗资16363万元符合此法则,当天冲高至17.85元,收盘17.26元。第二天震荡洗盘之后便一路上扬，第五填冲高至 18.42元,经过短暂调整后中线依然向好。
其他类似离子还有路桥建设、安琪酵母、凯乐股份等等一批股票，不在此一一列举了。　　
　　

　　不过，总体来说，要对此类黑马做出准确判断是有相当大难度的。上面提到的 一些区分方法并不能从根本上消除风险，最多只能起到减小投资风险的作用，而黑 马与陷阱之间的差别，有时只在一念之中而已。

来源：《证券时报 》胡祖刚
　　

　黑马的几种特殊形态（二）

　

2、洗盘创新低的黑马形态　　

洗盘创新低的股票，往往是多种因素相结合的产物。首先，洗盘时恰逢大盘连续走低，市场买气极为薄弱；其次，主力吸筹时间极长，已获得大量筹码，对股价的走势拥有绝对的发言权；第三，保密工作做得极好，市场对个股基本面方面的变化根本是一无所知，只有这样，才有可能在主力杀跌时缺乏买气支撑，造成股价创新低。既然如此，股价创新低所用的成交量必然是极少的，主力往往只用很少的筹码就达成了杀跌洗盘的目标，而拉升时则极为轻松。也正因为如此，这类股票有很大的概率成为一只超级大牛股。　　

那么，在实战中，我们如何判断一只曾创过新低的股票此前已有主力介入，杀跌只是洗盘呢?如何肯定该股不是在创新低后才有主力介入，从而演变成标准的黑马图形呢?作为少有的范例之一，我们可以结合英豪科教(原“广华化纤”，代码为600672)建仓时的表现，来具体分析这类黑马的技术特点。　　

广华化纤无疑是沪市中有名的超级大牛股之一，该股自1997年以来，几乎年年有行情，股价累计升幅高达900％，更别提每年的上下震荡所创造的投资机会了。仔细观察，我们发现，主力在1997年初时即已介入，并不断吸纳。1997年3月至8月，是该股的强力收集期，股价曾从6.10元涨到近10元，此后在7 元附近盘整。1997年底时曾有一个加速收集动作，但1998年初时，由于以四川长虹为首的绩优股行情全面见顶，大主力开始摈弃绩优股投资理念，造成大盘暴跌，指数1月13日时曾一度接近跌停，市场环境极度恶劣，广华化纤的主力也趁机连续杀跌，至1998年3月12日时，股价最低达到5.95元，创出新低。此后，该股开始了其漫长的价值发现过程，一只超极大黑马诞生了。那么，我们为什么判断这种创新低属于主力建仓后的杀跌呢?首先，成交量累积全部集中在 1997年3－8月，此后的整个拉升过程中，不仅成交量度累积远远小于这一时期，连单日成交量也未曾创出新高；其次，大盘在1997年5月份见顶，6、7 月连续暴跌，而广华化纤却从6月初起进入盘整，此后不论大盘涨跌均不改变极窄的振幅，走独立行情的特点极为明显，这是强庄已控盘的典型征兆。　　

另一个可供参考的是ST吉诺尔(现为“中讯科技”，代码为0669)1998年建仓时的表现。根据我们的分析，该股主力建仓活动开始于1997年下半年，当时吉诺尔业绩急剧下滑，股价大跌，然而在跌至7元附近时开始有明显吸纳痕迹，股价构筑了一个三重底，成交量创出历

史新高。由于该股流通盘甚小，吸筹较为困难，因此主力随后进行了长时间震荡。但1998年5月，管理层推出ST制度，吉诺尔不幸入选，由于属新生事物，投资者大为恐慌，纷纷抛售，主力趁机大幅打压，在成交量极小的情况下，股价一路下挫，最底曾跌至6.41元，但此时成交量已萎缩至每天十几万股。此后，经过两个多月的震荡，股价在1998年8月底开始拔地而起，连续涨停，一口气涨至18.50元。该股此后每年都非常活跃，2000年初最高股价曾达到29.30 元，主力明显已绝对控盘。　　

为什么主力敢于杀跌时创出新低?因为当时市场对其题材根本没有认识。广华化纤属于沪市中最早的重组股之一，存在着股权转让、资产彻底置换、行业属性转变等诸多重大题材，而当时稚嫩的中国股市仍沉迷于四川长虹之类的绩优股神话中，对于资产重组概念根本还没有足够认识。至于ST吉诺尔，由于首批戴上“ST"的帽子，在主力的诱导下市场出现恐慌情绪，从而杀跌成功。　　

当然，有时候，主力建仓后股价之所以创出新低，并不是主力有意为之，而是发生了主力无法控制的基本面或政策面方面的变化，此时的创新低纯属被动。一个比较极端的例子是ST振新(0518)，其前身为苏三山，在其因连亏3年先被停牌后被PT之前，明显有主力介入，成本应在6元以上，但却因股票交易制度改变而无法脱身，股价最低曾跌至4.80元。2000年初，借助公司重组成功、转为ST交易的创新题材，该股连续涨停，直至13.32元才打开涨停板，主力终于得以解脱。但当初的窘况恐怕也不是主力有意为之。

来源：《证券时报 》胡祖刚

投资价值在哪里


 指数已经在2000多点宽幅震荡，股票的平均市盈率已达50多倍，这个股市究竟还有没有投资价值？其价值体现在哪些地方？哪些股票上？笔者以为投资价值体现在股票的成长性。这个市场之所以魅力无穷，就在于它总有一批让投资者永远翘首期盼的“未来辉煌品种”。2000点，不，就是到了5000点，也还是这些 “未来品种”体现投资价值。而这些“未来品种”有如下四类： 　　
 ①有西部开发概念的次新小盘股西部开发是现阶段乃至未来数十年最大的“概念”，而今年发行上市的流通盘在五六千万以下的西部小盘股，无论就其股本扩张能力或是转型为高科技，都无疑是值得首选的“未来辉煌品种”，特别是最西北的新疆和最西南的云南次新小盘股，更具魅力。如广汇股份、景谷林业的定位出乎多数 “估价人士”的预料就最说明问题：存在的就是合理的。 　　
 ②有实质重组题材的“未来高科技股”这一类品种必须满足这三个条件：第一，有实实在在的资产重组题材，而且注入资产必须有高科技含量，且占相当的比例。第二，流通盘不宜太大，最好在2亿以下，几千万更好。第三，股价不能太高，目前只能在15元以下，10元左右更好。如ST海洋、ST渤化等都符合条件。这类品种也最具投资价值。
 ③以目前价位衡量尚有相当上涨空间的高科技股高科技股成长性虽好，但大多价位已高，许多股票实际上已经把七八年后的预期都透支“兑现”在现在的价格中了。这种高科技股投资价值是并不大的。但有些高科技股就不同了，它们所从事的行业和研发的对象无比“前卫”，乃至足以引发一场科学或技术革命，未来的经济效益极为可观，而目前的股价却只相当于那些高价科技股的一半甚至三分之一。 　　
 ④市盈率在20倍以下的绩优蓝筹股这类股票虽然成长性不如上述股票快，但其骄人的业绩和稳定的成长性实属不易，无疑也具有投资价值。

　　来源：《四川金融投资报》十戈
　　

如何选择别人推荐的黑马


 思远推荐股票是根据几种方法，
一是主力控盘程度，这样的股票行情发动不一定是立刻的，也许会经过洗盘，但是控盘的股票上涨的可能性很大，只是什么时候涨的问题。 　　
第二种方法是跟踪主力资金，有的主力一般资金完成建仓，就会快速拉升股票脱离成本区。 
第三种是浮动赢利分析和成本分析，可以根据历史数据的统计估计出反弹和出货的点位。 　
 所以，思远推荐的股票很多时候都是不被看好的股票，因为被看好的股票主力如何收集筹码？图形也难看，被市场遗忘和冷落的居多。但是主力的信息比散户和广大投资者灵通的多，这只股票现在不被看好，不等于一个星期或者一个月以后仍然不被看好。 　　
 普通投资者没有超前意识如何赚主力的钱？思远天天看股评，从中体会了很多内容，也形成自己对股评的看法。股评推荐的强势股，买是最危险的，比如前几天的原水股份，一个朋友给我打电话，问能不能买11.00多的原水股份，我说短线有压力，别买，他说他在电视和电台听股评都说能涨到14元，我说别相信他们，已经涨了一个多星期了，这帮鼓舌如簧的家伙才如梦初醒一样推荐，简直是祥林嫂让儿子去喂狼。 　　
 思远早说过，股票就是财经符号，思远对股评推荐的股票有了一个标准，已经暴涨了几天的股票，不管有什么传闻和利好，思远也不去赚这个钱。投资者普遍看不得别人的股票涨的一塌糊涂的，一看就急，一急就换股，一换很多时候就被套住。投资股票就是不能朝三暮四，朝三暮四绝对在股票市场里面翻船。所以，思远推荐的股票，一般写清楚价格，超过推荐时候价格以上5%以后，思远不建议再追高的。 　　
思远觉得别人推荐的黑马如果有下面这几个标准的就可以注意注意 　　
第一，近期没有暴涨过的，走势比较平缓。
第二，已经有一段时间缩量的过程。 　　
第三，不是在高位宽幅震荡，有传闻“主力要再来一波”的。 　第四，符合自己的选股标准和自己也认为可以买进的股票。 　　秘籍很简单，只是参不参的透而已
　　
　　

寻低价圈 觅安全股

 随着大盘迭创新高，个股普遍亦连上新台阶，目前已很难找到还在低位徘徊的个股。不过，前期从高位回落的部分网络股、科技股，经过漫长的、深幅的回调，普遍已进入低价圈，物极必反，否极泰来，此类个股被过度抛售反而跌去了风险，跌出了机会。由于股价便宜逐渐吸引买入盘，供求关系逐渐发生转变，股价跌势趋缓，由急剧下挫转为小幅走低，最后慢慢横盘波动，跌势扭转，这个低位盘整区便是低价圈。如何寻找低价圈，也可从Ｋ线、移动平均线、成交量来综合判断：

 １、从Ｋ线分析。跌势末期，一般会出现连续几根长阴线，股价加速下滑，甚至出现衰竭缺口，技术分析上称为Ｃ浪下调。大幅下挫引发杀跌盘涌出，多方完全放弃抵抗之后引来新的投资者，之后很快出现强劲反弹或在低位盘整，表明低价圈形成。例如中信国安（０８３９）２月１７日在５６元附近见顶回调，其后反复走低，６月份加速下跌，７月３日甚至跳空下滑，７月１１日强劲反弹，一举扭转跌势。

 ２、从平均线系统分析。在中级下跌行情中，股价一般在３０日均线之下运行，且受５日、１０日均线压制，随着跌势趋缓，３０日均线慢慢由向右下方运动变成横向运动，股价慢慢接近３０日均线，若某天股价企稳于３０日均线之上，表明股价慢慢走出低价圈。上述的中信国安４月份之后股价一直在３０日均线之下运行，７月１２日开始上摸３０日均线，１３日一根放量长阳，股价站上３０日均线的上方，低价圈形成。

 ３、从成交量分析。一般来说，随着股价下调，成交量会逐渐萎缩。在成交量无法进一步萎缩时，即使股价继续下调，成交量拒绝创出新低，亦即是价量出现背离，转机即将出现。随着成交量慢慢放大，股价亦将逐步回升，低价圈形成。二纺机（６００６０４）５月份峰值时一天成交１７００万股，见顶回落后成交不断萎缩，７月初仅为峰值的二十分之一，近期量能逐渐增大，新低价不再出现，低价圈确立。

 发现了低价圈，亦即发现了投资安全区，这些个股即使不是一飞冲天的黑马，亦是善跑的良种马.

　

（一）看大盘暴跌前后两日


 本次盘中跳水的一个特点是，已经炒高的股票不跌反涨，或跌幅很小，大幅下跌的反而是本年行情中没有怎么涨过的中价股，而且大有将中价股打回低价股去的意思。笔者已经分析本轮暴跌的原因，因此在此点位建仓就要在这些股票中分辨鱼和龙，那些不跌的庄股诚然是弱市保值的工具，但是一旦大盘走好，它们也许就要以派发为住了，因此碰这些股票没有太大的潜力。投资者应该关注那些在本轮暴跌前正要启动而受阻的股票，它们有一个共同的特点就是在大盘开始暴跌的一两天里不跌甚至反涨，而近两天却猛跌。这反映了主力在大盘开始暴跌时趁机吸纳筹码或护盘，而后见大盘继续暴跌干脆趁势打压的心理。这样的股票如海信电器、豫白鸽、中色建设等中价股。
 （二）中线选股看公司拟配股价
　几日的暴跌令许多股票破位下行，其中有些公司拟定于今年末或明年初实施配股，而现在的价格已经低于或接近其拟配股价。现在的上市公司没有哪家不想配股的，而且可以说是非常想，如果配股时股票价格和拟配股价格的差价很小，就很少有人去配股，最大的可能是由承销商吃进，因此，最好的方法就是把股票价格做高，这是最理想的方法，为此，上市公司会想尽一切办法来做到这一点的。投资者可以留心以下股票，如西单商场，昨收盘价9.5元，拟配股价6~9元，配股资金用于电子商务，参股清华大学某信息工程公司等；海信电器，昨收盘价格为13.98元，拟配股价11~14元，配股资金用于信息产业；万向钱潮昨收盘价为 14.5元，拟配股价格为14元。
来源：山东神光/杜煊君
　　

巧看委托盘


 今天给大家介绍的是一种看盘技巧，大家都知道盘中出现大笔的买卖单往往都是主力异动的表现，但是有一种盘面信息却常常被忽略，那就是出现在盘面当中已委托但尚未成交的挂单，也就是委托盘的异常情况。在通常情况下，委比为正值（买单大于卖单）则表示买盘比较踊跃，股价有上升趋势，但是有很多情况下当委比出现绝对的正负值时，比如接近正负100%，那么未必反映的就是真实的买卖力度了，下面给大家讨论两种比较典型的情况。
　　第一种情况：盘中在卖二和卖三位置始终挂着千手以上的巨大卖单，显示抛压似乎很沉重，但是股价却不明显下跌，而且从成交明细上看，大笔的直接卖出成交（内盘成交）并不多见，显示出并没有多少主动性砸盘的筹码，而且盘中成交又非常活跃，这时候就有问题了，大笔的卖单不可能是散户所挂，而作为主力挂出的卖单只是出现在盘面上又不肯主动卖出去成交，股价也不下跌，这往往是别有用心的表现，这种情况下如果这支个股在底部的累计涨幅并不大的话，很可能是面临拉升的前兆。在盘中挂出大笔卖单的做法只不过是虚晃一枪，泰山石油（0554）等大牛股在今年年初启动之时都曾经出现过类似的情况，如果投资者盘面当中发现了这样的个股须仔细观察委托盘的变化情况，如果发现突然有大笔买单向上吃进或者盘面上的大笔压单突然被撤的话，则是短线介入的好时机。
　　第二种情况：在一些个股累计涨幅比较大的情况下，盘中的委托盘会出现另一种异常情况，当开盘之后股价震荡下跌，当跌到一定幅度时在卖二、卖三位置出现大笔买单，通常手数在千手以上，好象有主力在护盘，股价无法继续下跌。但在这个位置股价反弹时明显无量，而且从成交明细来看盘中主动抛盘（内盘成交）较多，而且股价重新下跌时抛盘踊跃。虽然在某一价位有强大的买盘托着，但股价总体呈下跌趋势，则很可能是主力出货的先兆。原因很明显，如果只是护盘的话，就不应该在低位象征性的挂单，一面是买盘非常强大，一面是反弹无量，这本身就是矛盾的。所以投资者在盘中见到这种情况一定要小心为上，先出局了事。
　　通过上面两个实例可以看出盘面上的委比情况有时并不能真实的反映多空力量的对比，很可能是刻意制造的影响散户心理的手法，所以一定要多观察，多总结，以免上当受骗。
来源：　伯益　　

关注股市的“孪生兄弟”


 股市也需要罗曼蒂克，股市也需要浮想联翩。投资者不妨每天留半小时给自己处于“空想”状态，看看两市中哪些个股基本面相似、技术走势有可比之处。特别是行业相似、地域相同、盘子相若的两只个股，可称为股市“孪生兄弟”，其庄家手法极有可能雷同，下面以云南铜业（0878）和锡业股份（0960）为例说明。　　

　　我们先来看看两者的基本资料：　
　一、两者同属云南省有色金属行业，公司注册地同为昆明市国家高新技术产业开发区。　
　二、两者发行总量相当，价格相差不大。　
　三、云南铜业上市初总股本为40600万股，第一大股东占总股本比例为70．44％；锡业股份上市初总股本35790．4万股，第一大股东占总股本比例为62．87％，这方面两者也是也如“孪生兄弟”般相似。
我们再来看看庄家的操作手法：　
　一、云南铜业1998年6月2日上市首日最高价8．50元，最低价7．80元，成交量为7214．22万股，首日换手率为60．12％；锡业股份 2000年2月21日上市首日最高价为10．99元，最低价8．85元，成交量为4692．77万股，首日换手率约36．1％。两者上市首日的走势特征均为波幅不大，交投活跃，有进庄迹象。　　二、上市后一周内云南铜业拉高吸货，最高价见9．19元，随后50个交易日一直在无量盘整，第55个交易日创出上市以来新低7．2元，第56个交易日低开高走后一路上涨，1999年6月21日最高见21．49元。锡业股份上市一周内庄家压低吸货，此后40多个交易日构成一个上升三角形整理，随后连收数阴，造成向下突破假象，也是在第56个交易日企稳上升，半年多来一直处于上升趋势，8月21日跳空上行，日线图上形成三角形整理形态，有突破之势，放量可跟进。该股启动初的位置在8元左右，技术量度升幅应在16元附近。

　　来源：黄家坚 毛春芳
　　

　

躲进小楼成一统


 近期大盘高位振荡加剧，已跌破所有的中短期均线支撑，部分周线指标发出向淡信号，显示大盘的系统性风险在增大。不少个股大起大落，此时能经受大盘风雨的考验、在跌势中依然保持小幅盘升走势的个股，都有成为未来黑马的潜质，可谓“躲进小楼成一统，管他春夏与秋冬”，即使大盘回调，此类个股仍有望成为跌势中的避风港。
　　此类个股的走势特征为：
　　1、大盘涨时不跟着起哄飙升，大盘跌时不随波逐流、一泄千里；
　　2、在较长的时间内走势能保持独立，有别于大盘及多数个股，呈我行我素、小幅盘上的盘升走势。金鹰股份（600232[行情-资料-新闻]）走势便具有以上特征。
　　该股流通盘仅4500万股，为今年上市中少有的小盘股，6月2日上市，当天收一低开高走长阴，随后略为下探后便稳步上行，日线图上涨时放量、跌时缩量，明显有主力运作痕迹，8月23日在大盘急跌时收一长下影小阳，护盘迹象明显。8月30日至9月6日持续大幅下挫，该股仅仅是略为振荡便继续盘升，技术形态并未遭到破坏，中线仍可积极关注。
　　类似地，云内动力（0903[行情-资料-新闻]）走势在较长的时间内有别于大盘，该股为去年上市的次新股，今年基本在一条平缓的上升通道中运行，8 月底起大盘剧烈振荡，该股不为所动，略为回调之后继续爬升，近日价量配合再创新高，有主力控盘痕迹。该股年初启动时的价位为8元附近，按照翻倍原则，近期目标可看至16元左右。
　　广西斯壮（0716）走势则与大盘背道而驰，6、7月份大盘连创新高，该股却一直卧底，在13元附近横盘整理，8月份大盘突然急跌该股却逆市而起，有走独立行情的可能。
　　当然，挑选这些时“异类分子”还需根据该股所处的位置、价量配合等进行综合分析，部分涨幅已大的个股主力为达到出逃目的，在弱市里故作强势以吸引跟风盘，操作中宜特别加以警惕。
　　来源：　黄家坚
　　

　

如何判断和选择“庄股”

 1.从每日涨幅公开信息榜中获得有关信息，看是否有大机构(如全国十大券商)参与其中。但需要注意的是真正参与炒作的机构(庄家)并不一定就是公开信息排行榜中披露的券商或机构，而很可能是"幕后第三者"。
　　2.有便利条件的投资者，可从沪深交易系统网络中获取每日交易席位"龙虎榜"，它清楚地揭示了某个交易席位当天进出每只个股的数量。只是这种信息一般中小散户无从得知，且有不规范之嫌。
　　3.专找刚从底部(或低位)放量上攻就赶上大盘回调(或大跌)的个股，说明有庄刚刚入驻其中就被"闷"在盘中，一般日后必会再度拉升。
　　4.一跌到某一支撑位就有(大)买单护盘的个股，或在跌势中回调幅度明显小于大盘的个股。
　　5.对于新股，投资者可从其招股说明书中获得有关承销商及大股东的情况。一般而言，如果在其主(副主)承销商和十大股东中，有数家大的券商或金融机构名列其中，则日后该股被炒作的可能性会相应加大，而且做盘庄家往往就出自其中。
　　对于老股，投资者可从其公布的中报、年报或股东变更公告中获知有关十大股东的信息。也可从其配股说明书中获得有关主(副主)承销商的信息，同时还要关注其余额包销的持股数量及份额。
　　6.对于当天上市的新股来说，可用以下方法来判断是否有机构(庄家)杀入，①开市后15分钟以内有数笔万手以上的大买单介入(看钱龙、胜龙F1键)；②当天外盘成交手数大于内盘成交手数一倍以上；③首日换手率达60%以上。
　　7.如果某只个股目前的价位已经低于前期该股在低位密集成交区时对应的价位，而且从"前期"到"目前"这一段儿时间内成交量极度萎缩，则说明有庄被套盘中。如：0593成都华联在98年3月底、4月初成交量在低位拉阳放大，庄家已经入驻，之后冲高回落直回调至8月中旬，股价已跌至庄家的建仓成本区之下，且回调期间成交量大幅萎缩，说明庄家未能出局。
　　8.从盘口上(看钱龙、胜龙软件F1键的分时"成交明细")观察，看是否有大买单经常(或连续)出现。这里所指的大买单按如下标准界定：①流通盘在几亿股以上的，须出现5位数(即万手)的买单；②流通盘在1亿股以下的，须出现4位数(即千手)的买单；③流通盘在两、三千万股以下的，须出现3位数(即百手)的买单。同时还要满足以下条件：a.成交手数为红色；b.成交时间间隔越短越好，最好在一分钟以内(否则便会失真)；c.大手笔成交的买入价、卖出价和成交价要高于上一笔。
　　另外，如果从盘面上观察(钱龙、胜龙软件的右上角)买入挂单虽少，卖出挂单虽多，但股价却不跌甚至反升时。或卖出挂单(通常在"卖一"的位置)的数量逐渐减少，而此时在钱龙、胜龙软件右下角的分时成交数量(带红色向上箭头)却相应增加时，此时一般说明庄家正在压着盘子吸货或准备拉升。
　　9.可参考钱龙(或胜龙)静态指标中的宝塔线、压缩图和支撑压力表。 　

学会“看图选股”

 市场中许多投资者选择股票，都会采用看形态的基本方法。但一只股票的形态在不同的投资者眼中都会有不同的看法。其实，同样一种形态、同样的成交量配合，在不同的形势下，结果也不一样。“看图说话”这个选股方法一直被股市沿用，但并不是每个人都掌握得很好。弱势之中使中小投资者“中套”的往往是“形态好，向上突破”的个股；而强势之中，最大的机会便在那些形态好的个股中。这是因为弱势庄家中主力往往以出货为主，制造良好形态，是他们掩护出货的一个手段，如果形态不好，主力吸引不到看图介入者。造好图形、“向上突破”势头“明显”，这种股票在弱势之中十分抢眼，而往往外围资金介入时正是庄家资金出逃日，这就是在弱势中看图入市往往被套的一个重要原因。在强势之中，情况则完全相反。后市向好成为一种市场认可的趋势之后，主力机构会顺势而为，不会轻易出局，相反会加重仓位，其所操作的个股形态好也是顺应市场而为。一般主力机构在牛市中也会震仓、洗筹，但股价调整的极限位为30日均线。如果一只股票30日均线失守，会被市场认为主力无能，市场机会很多，投资者没必要在“无能主力”的股票中留守，抛盘会加大，无利于主力操作。这样，市场中大多数股票的形态会很完美。观察一下去年“5-19”行情和今年元旦后的行情中的强势股，形态完美是他们的一个最基本的特征。
 那么强势的何种形态是最完美的形态呢？这里笔者将强势股分出上、中、下三等。其中5日均线上行的个股为一等强势股，而在10日、30日均线上行的个股为二、三等强势股。ST海虹可以讲是个极端的例子。笔者认为，这样的市场机会并不一定随时都有。沿5日均线上扬的个股中，由于已经有较大涨升，相对获利空间在减少。投资者在强势操作时可研究两类股票，一是那种始终在沿30日均线行进，未在强势首发行情中表现，并突然在成交量的放大配合下股票价格脱离30日均线支撑，改受5日均线支撑的个股，这种股票属于“晚熟”股，获利机会却不小；第二，有些在强势上攻行情中始终沿5日均线支撑的“大牛股”，在市场调整时表现出极强的抗跌性，股价调整至10日均线便被托起，这种表现充分反映出其中主力的信心，后市还会有机会，同样也不会小。此外，投资者对强势中股价一调整便跌下30日均线的个股要小心，这往往是股票无庄或庄家实力太差的盘中写真.　　

　

在股东数量变化中寻找投资机会

 股票价格的确定是以公司的内在价值为基础的，但市场供求关系会影响股票价格的变化周期。通过分析股票供求关系的变化，在一定程度上会对准确预测股票的未来价格走势产生积极的作用。而就目前投资者所能获得的公开市场信息来看，可以通过研究上市公司在册股东人数的变化情况来对个股的市场供求状况作出推断。 
　　通过对2000年上市公司的中报统计可知，共有273家上市公司在其中报中披露了在册股东人数。这些股票的流通市值由1999年12月30日的 83479325万元上升到2000年6月30日的96333615万元，而股东人数由年初的13128846人增加到14672918人，每个股票帐户的流通市值由年初的63461.87元增加到65526.45元。通过与99年报的披露信息进行比较，我们得到了这些公司在册股东人数变化的整体情况，如下表： 
　　股东人数减少股东人数持平股东人数增加合计公司数（家）126 3 144 273 
　　本文将以这273家公司为样本，对其中的一些相关市场数据进行统计分析，借以找寻可以作为投资决策依据的数据特征。样本区间设为1999年12月30日至2000年6月30日。 
　　一、股票集中度与期间涨跌幅的关系上市公司在册股东人数的变化，意味着该股票集中度的变化。这会直接影响到样本期间股票价格的波动。为考察这种影响度的大小，我们对股票集中度和期间股价涨跌幅度进行了统计分析。数据表示如下图： 
　　通过观察股票集中度与股票涨跌幅度散点图可以看出，在样本区间，股票集中度与股票涨跌幅度存在一定的反向关系。也就是说股票集中程度越高的股票其涨幅越大，股票集中程度越低的股票其涨幅越小。但通过计算集中度与期间涨跌幅的相关系数，得相关系数为0.024。说明两者间存在一种较弱的相关关系。并且我们所获得的数据仅为两个时点的值，不能完全描述股东人数的变化过程。因此，不能单纯凭借上市公司股东人数的变化来进行投资决策。说明：集中度值越大表示股票集中度越低，说明股东人数增加越大，股票持有越分散。 
　　二、影响集中度的几种因素事实上，股票集中度是众多相关因素作用的结果。为了更加有效地利用股东人数变化情况的宝贵数据，进而挖掘市场中潜在的投资机会，就有必要对当中一些可以具体描述的影响股票集中度的因素进行分析，来形成较为缜密的投资决策思路。 
　　1。流通股本规模 
　　流通股本规模和股票期初价格是影响市场主力择股的关键因素。尤其是在脱离基本面而单纯依靠资金实力来进行市场炒作的行情下更是如此。由数据统计结果可知，股票集中度显著提高（在册股东人数减少40％以上）的股票共30家，其简单平均流通股本为7365.65股。其中流通股本超过1亿的股票仅有5家：莱钢股份、深南玻、桂林集琦、泰山石油和内蒙宏峰。集中度基本不变（也就是在册股东人数维持在90％—110％的波动范围内）的股票共59只，其简单平均流通股本为13062.29股。如四川长虹、一汽金杯和深发展等国企大盘股均属于这类情况。股票集中度明显降低（在册股东人数放大到150％以上）的股票共 62只，其简单平均流通股本为10980.67股。另外，在样本考察期间股票表现出明显集中趋势的个股的期初股价多数在10元左右，如深南玻（5.4 元）、大连渤海(10.34元)、莱钢股份(6.19元)等。而股东人数明显放大的股票的期初股价多为该期市场上的中高价股，如南开戈德(24.83)、亿安科技(42.30元)、电广传媒(26.39元)、许继电气(23.27元)等。 
　　2。公司业绩 
　　一般情况下，在市场由低迷到复苏的阶段，市场投资者会选择在业绩优良的股票中进行建仓。因此，绩优股应当表现出集中特点。数据统计结果表明，股票集中度明显(在册股东人数减少40％以上)的30家股票，其简单平均每股收益为0.124元。股票集中度基本不变（也就是在册股东人数维持在90％—110％的波动范围内）的简单平均每股收益为0.123元。股票集中度明显降低（在册股东人数放大到150％以上），其简单平均每股收益为0.357元。数据显示，在99年每股收益0.5以上的26只股票中只有5只股票的股东人数减少了，它们是：国电自南、南京水运、新疆屯河、上海汽车和金牛实业。其中南京水运和新疆屯河的股东人数缩减程度超过70％。而27只亏损股票竟然有21家的股东人数下降。其中深南玻的股东人数缩减了80％多。这种现象产生的原因是由于一些业绩较好的股票在2000年初曾快速拉升到高位，然后一直为盘跌的调整走势，使得该类股票的股东人数明显放大。如上海梅林由8.56迅速拉抬到最高 33.26元后开始盘跌，三爱海凌由8元涨到26元后开始盘跌。中讯科技、纵横国际等股票也存在这种现象。 


　3。基金和券商的持仓影响 
　　通过考察集中程度明显的股票可以发现，股东人数减少40％以上的30只股票中多数股票的前10位股东中有基金和券商等实力机构投资者，并且他们持有的流通股比例很高，如江苏工艺(股东有南方证券、开元基金、淮海投资和国通证券，共计持有流通股的32％)、华光科技、金陵药业等股票也存在类似现象。而一些股票的股东人数表现为分散化的原因就是基金和券商减持该只股票、甚至剔除出其投资组合所导致，如鲁润股份、中储股份等。基金和券商等实力机构投资者对股票价格的推动力早已为市场所认同。如粤TCL的股东人数由年初的59556人较少到6月30日的15327人，缩减幅度达到75％。期间股价上涨 124.71％。察看该股的公告可知，普丰基金、国信证券、金鑫基金出现在前10位股东名单，合计持有流通股883万股，超过流通股本的10％。桂林集琦的股东人数由年初的37450人减少到6月30日的9949人，人数减少74％，期间股价上涨118.22％。察看该股的前10位股东名单，国通证券和招商局系统企业共计持有流通股1100多万，超过流通股本的20％。这些事例充分说明机构投资者对股票价格变化的潜在影响因素非常大。参照机构投资者的选股趋向来进行投资决策，对于中小投资者而言，是一种简便有效的投资方略。 
　　三、如何选取潜力股 
　　根据上述对股东人数变化情况的研究，归纳出挖掘潜在投资机会的几个因素： 
　　1。选择有明显的股票集中趋势或易于集中的股票： 
　　有明显的股票集中趋势是指在册股东人数的变化很明显，如南京水运，股东人数由年初的28767人减少到6月30日的6735人，缩减幅度达到 76.5％。四维瓷器，股东人数由年初的29288人减少到13919人，缩减幅度达到52.5％。易于集中是指股东人数虽然没有明显的集中表现，但现有的股东人数并不会很多，如1－3万户，并且流通盘小于1.5亿的股票。这样，一旦得到市场主力关照，股票的集中程度会在短期内发生明显变化。如力源液压（股东人数年初为22357人，6月30人为20288人），和ST联益（股东人数年初为20675人，6月30人为19946人），大江股份（股东人数年初为12530人，6月30人为14217人）等。 
　　2。今年累计涨幅不大且股价绝对值不高的股票： 
　　尽管市场上有些股票的集中度很高，但因为其累计涨幅已经十分惊人，股票价格需要较大幅度和较长时间的调整，短期内有突出表现的可能性不大。如深南玻、江苏工艺等。这类股票应该排除在投资者当前投资组合之外。建议投资者选股时侧重于那些近期处于震荡走高、缓慢盘升状态的股票，并且股价应在20元内为好。如南方建材（1.1－6.30累计涨幅31.35％，股价16.74元）、四维瓷器（1.1－6.30累计涨幅53.69％，股价14.8元）、新亚股份（1.1－6.30累计涨幅46.66％，股价11.85元）等。 
　　3。大股东中有基金、券商和实力机构投资者： 
　　考虑到基金和券商等机构投资者对股票价格的影响作用。建议投资者认真研究上市公司的1999年年报和2000年中报。对于那些2000年中报披露出基金或券商等机构投资者成为上市公司的大的流通股股东的股票，应当密切注意。如西藏药业，基金汉盛、基金汉兴、基金泰和、淮海投资和宁波证券为前几位流通股股东，持有760万股流通股，占流通股本的15％以上。
　　

由形态判断买入时机(一)

 形态，由股价在一定时间内（通常上指每日）波动所形成的K线图连接而成的价格图形，它真实地记载了股价的运行轨迹和反映了股价的运行趋势，形态分析是股市技术分析系统中的重要分析方法之一。
 "给我一张图表，告诉您趋势的变化"这一形态分析的名言，正是道出了形态分析的精华，这是因为任何一只股票的形态都揭示了其成交密集区在何处、支撑位和阻力位在哪里、有多大上升或下跌的空间，而庄家的一切行为如吸货建仓、震荡洗盘、快速拉升与高位派发都隐藏在形态之中，甚至还可以根据形态分析预估庄家的建仓成本、持筹比例、控盘能力、获利程度等。问题的关键是我们如何通过形态图形这一表面现象去认识形态背后庄家或市场的本质，即在形态形成的过程中或形态突破后尽快地判别出形态的含义和类型，并采取相应的投资策略。另外，后面将介绍的其他买入时机判断方法如趋势线、移动平均线、成交量、技术指标等往往也需要结合形态或K线图进行，这也足见形态分析的重要。下面我们就介绍根据形态判断买入时机的重要方法。
1、 二次探底不破地最佳买入时机

 这里我们所说的二次探底不是传统意义上的双底，也不完全同于V形反转，而是指股价再一次由高位下跌至以前的低点附近获得支撑，然后直接转为上升趋势，且这一底点至少是数星期之前的低点，一般是数月之前甚至是一年以上之前的低点。这时股价往往经过了较长时间的下跌，股价跌幅已深，市场交易清淡，风险已经很小，是难得的中长线最佳买入时机，一旦有利好刺激或主力入场，股价就会大幅上涨，大多会重新涨回起跌点甚至更高。
分析与操作要领
（1） 二次探底的买入点在以前的低点之上3%左右的幅度范围内或者是在以前的低点附近连续两日以上接近但都未创以前的新低或者即使跌穿了以前的低点但很快又回升至以前的低点之上时。
（2） 股价在下跌过程中，主要的支撑是以前的成交密集区和以前所形成的低点附近，尤以后者的支撑最为有效，以前上升过程中连拉阳线或震荡上行的中途是很少有支撑的。
（3）二次探底中，第二次低点距离第一次低点的时间越长如半年甚至一年以上，更为有效和可靠，且低位停留的时间非常短，往往是几个交易日甚至是盘中短时间的，而其后的上升却是迅速和持续的。因此，在实际分析和操作中，不仅要看日K线图，更应看周K线图，这样可以看到更远、更多的以前低点，寻找更多的机会场提高买入成功的机率。
（4） 股价下跌至以前低点附近获得支撑的次数越多，越是可靠和有效。因此，三次探底不破、多次探底不破更是最佳的买入时机。
（5）在股价跌至以前低点附近买入后，股价不涨反跌，而且有效跌穿以前的低点无上升的迹象时，为回避风险，应暂时止损离场。止损后，万一股价又回升至以前的低点之上还应有勇气再买回来，因为有时庄家有意将股价击穿以前的低点以便吸到更多廉价的筹措、码，然后却快速拉升。虽然在这止损再买回的过程中，我们付出了代价，却是值的。因为，通过这一折腾庄家的意图招然若揭，后市的涨升已是必然。
　　来源：

　 由形态判断买入时机(二)

 2、 双重底是最佳买入时机
双重底，是由两个相同或相差不多的低点所组成的由下降趋势转为上升趋势的底部反转形态，也是最为常见的底部形态之一。它与前面介绍的二次探底的不同在于其两个低点相距的时间较短，中间反弹的幅度较小。
双重底的形成是在股价经过较长时间和较深幅度的下跌之后产生反弹，在遇到解套盘和短线获利盘的抛压时，股价再次下跌，但成交量却明显萎缩，在下跌至前次低点附近即止跌回升。随着成交量的逐步放大，股价上升时突破前次反弹的高点，从而展开上升行情。
分析与操作要领
（1） 双重底有三次买入时机。第一次买入时机是当股价反弹后下跌至前次低点附近时，这实际上也就是前面介绍的二次探底不破，第二次买入时机是股价放量上涨突破颈线位时，第三次买入时机是股价有效突破颈线位后明显缩量回抽时。