吉姆·斯莱特的九大选股秘笈　 

　 


 吉姆·斯莱特曾经是百万富翁，他的金融王国斯莱特—沃克因股市大危机关门倒闭，个人的声誉也惨遭破坏。令人惊奇的是，斯莱特６９岁时，已重新恢复并超过了原先的财力，并且声望更加盛隆，这可说是个奇迹。
斯特莱第一次真正开始对股票市场发生兴趣，他决定试验并运用Ｚ原理来挑选股票。他断定，具有上升的收益率的中小型公司是他应该从中寻找优势的所在，并形成了初步的选股方法，其核心内容有： 
　　１．股息收益率必须至少在过去５年中有４年是上升的；
　　２．股本赢利在过去５年中至少翻了一番； 
　　３．股本赢利必须至少在过去５年中有４年是上升的； 
　　４．最新的董事长报告是乐观的； 
　　５．公司的流动资产状况必须合理； 
　　６．公司对意外因素必须有防御能力； 
　　７．股份必须具有合理的资产价值； 
　　８．公司不应由家族控制； 
　　９．股票应有投票权。 
　　斯莱特用这个选股方法在市场增长率只有３．６％的一段时期，他的选股收益率为６８．９％，可以说效果是让人满意的。但也有人认为，是斯莱特的专栏影响了他选择的股票的涨跌。 
　　当斯莱特开创了自己的公司斯莱特——沃克，他进行了一系列的兼并，还进入了采矿、融资和房地产业。 
　　１９７３年，英国的股市出现大跌，斯莱特——沃克在财力上透支了，造成了公司的倒闭，这种变化可以说非常快的，甚至是反应不及的。 
　　斯莱特不愧是一个坚韧和聪明的人，在一段心理养伤期过后，他开始重新创业，一方面利用自己的经验与名气与新的合作伙伴结盟合作，一方面创建适合新阶段股市的投资方法。他根据不同投资者的喜好发明了动态增长型股票选择法、周期性股票投资法、资产状态寻找法和图表跟踪法，这四种方法是职业投资的最重要思路，笔者认为同样合乎沪深股市。（令狐）

30分钟相马八法　 

　 


 在9:30开市前,通过集合竞价开盘时,我们会有几分钟的时间浏览大盘和个股，这是一天中最宝贵的时间，是扑捉当日黑马的最佳时刻! 

　　因为能看出大盘开盘的情况(是高开还是低开),能发现个股是怎样开盘的,庄家的计划怎样,在这短短的时间内短线高手要作出迅速反应。具体方法如下: 

　　1.在开盘前,将通过各种渠道得来的可能涨的个股输入电脑的自选股里,进行严密监视；

　　2.在开盘价出来后,判断大盘当日的走势,如果没问题,可选个股了；

　　3.快速浏览个股,首先打开两市涨跌幅榜，搜索放量高开和平开的个股进入自选股；

　　4.快速观察这些个股的日(周)K线等技术指标,做出评价,再复选技术上支持(趋势)上涨的个股；

　　5.开盘成交时,紧盯以上有潜力的个股,如果成交量连续放大,量比也大,观察卖一、卖二、卖三挂出的单子都是三四位数的大单；

　　6.如果该股连续大单上攻,应立即打入比卖三上的价格更高的价买进(有优先买入权,且通常比您出的价低些而成交)；

　　7.通常股价开盘上冲10多分钟后都有回档的时候,此时看准个股买入,能弥补刚开盘时踏空的损失；

　　8.如果经验不足,那么在开盘30分钟,综合各种因素,买入具备以上条件的个股更安全。

庄股突破看均线　 

　 


 当个股经过一波强烈拉升后，便开始回落整理。弱庄股的回落往往表现为一泻千里，有的甚至从哪里来又回到哪里去。强庄股则往往显示出极强的抗跌性，要么高位平台整理，要么高位箱体整理，待时机成熟，庄家便再掀狂澜。对于广大投资者来说，过早介入，则需要熬相当长的时间，信心不足者最终会被庄家甩下；等到股价启动时再介入，又由于股价涨升太快，要么犹豫不决，痛失良机，要么追涨杀入使成本大增。事实上，选择５日均线、１０日均线、３０日均线粘合时介入不失为一个大好时机。广大投资者在利用中短期均线判断强庄股突破时机时，要把握以下几点：

　　(1)５日、１０日、３０日均线是判断强庄股整理结束向上突破最好的三条均线，此外，以２０日均线替代１０日或３０日均线亦可。由于主力在上一波拉升往往较为凌厉，因此回落整理时间往往跨度较大，一般均在两个月以上。因此，在两个月内三条均线的粘合应视为无效粘合，股价突破时机并不成熟，只有两个月以上的整理时间，待三条均线粘合时才是介入良机。
　　
　　(2)5日、10日、30日均线粘合时，5日、10日均线应调头向上，并与30日均线形成金叉，否则不介入。　　　　　　　
　　
　　(3)换手率是判断突破时机的辅助指标。在箱体或平台整理区间内换手率至少应达到８０％，换手率达到１００％以上则突破成功率更大，内蒙宏峰(０５９４)便是一例
　　
　　(4)此外，有些主力在５日、１０日、３０日均线三条均线粘合时，先向下突破，造成出货假象构筑空头陷阱，翻身再向上突破连创新高。例如图(2-3)深宝恒(００３１)５月８日三条均线粘合后，主力先向下洗盘，再翻身向上，形成突破。这种情况是一种变式，广大投资者也要提防小心。
　　
　　　　总之，在强庄股回落整理时间充分、均线粘合形成金叉后介入该股，则中短线应可获利。 　

K线图的对话作用　 

　 


 所谓主力,我们的定义是掌握大量流通股并且维护股价运作的投资者,这里并不局限于个人。主力的特点是掌握公司一定的基本面情况,能够预知公司未来的积极变化,提前在市场尚未知觉时大量介入并锁定筹码,然后借公司基本面的逐步变化而主动上推股价,最终达到获利的目的。由于这类由主力介入的股票其股价的上升幅度一般要远大于市场,因此这类股票也就成了市场上被追逐的热门。 
　　这里我们先来分析普通投资朋友的投资方法。我们现在都知道,投资就是买好股票,而好股票的标准就是会涨或者说是会大涨的股票。什么样的股票才会涨?我们知道有多种原因,比如由于业绩大幅度提高,比如获得了好的资产,比如行业回暖,比如某种产品打开了销路,比如享受到了优惠政策等等。但有一点是可以肯定的,那就是当市场知道结果的时候股价通常已有所反映。显然,在公司研究这一方面我们中的绝大多数人是无法与主力抗衡的。由于持有大量资金的主力绝不会打无准备之仗,所以只要是被主力看中的公司一定会有基本面上的保证。因此我们紧跟主力的步伐是不错的。但我们并不认识主力,所以只能通过K线图来揣摩主力的意图。

　　正当我们满世界寻找主力的时候也许主力也很有可能在积极地运作股价以试图吸引市场的注意。作为主力,在建仓期间肯定不愿意市场介入,但一旦进入股价的拉升阶段则会十分希望市场的大量跟进,而此时尽管可能股价已经离开底部,但及时跟进依然会有可观的收益。主力此时希望市场跟进的真正意图是提高市场筹码的换手率,从而达到提高市场持有筹码成本的目的。然而市场只是一个概念,主力根本无法通过其它方法具体地去告诉每一个投资人。所以,K线图成了主力的必选工具。主力只有通过精心维护出来的K线图才能与市场进行对话。

　　也许有投资朋友对于“K线图是主力与市场对话的唯一方式”中的“唯一”两个字不以为然,比如主力可以通过上市公司发布公告的形式告知市场。但这种形式只能告诉市场公司发生了什么变化,但不可能告诉市场公司的股价将会怎么样,而对于投资朋友来说,公司已经怎么样了并不重要,重要的是公司的股价将会怎么样。又比如通过媒体上的个股推荐。但那是老黄历了,随着市场的逐步扩大,因媒体的推荐而带来的买盘已经少之又少。

　　无论如何,我们必须重视K线图,而且要从源头开始重视,也就是从每天交易时交易所实时提供的上下各五个买卖盘开始重视,这是K线图的基础,是K线图形成的最最基本的数据。

均线“二次握手”买入法　 

　 


 特征：在30天均线上方，5天、10天均线先死叉(第一次握手)后再金叉(第二次握手)。买入时机：在30天均线上方，5天、10天均线死叉后再金叉当天，且出现放量阴线便可买进。例：中海发展 （600026），2003年11月18日，5天、10天均线在30天均线上方发生死叉，11月26日再次金叉，当天出现放量阳线，发出“二次握手”买入信号。以当天均价7.20元买入，12月23日以9.10元卖出，每股赚1.90元，19个交易日获利20.8%。

　　均线“二次握手”买入法可演变成“逐浪上升”形走势。特征：在30天均线上方，5天、10天均线多次出现“二次握手”买入信号，股价呈波浪式震荡上行。这种走势，股价有较大上升空间，买入时机：每次出现“二次握手”买入信号时出现放量阴线均可买入。例：石炼化 （000783），从2003年10月28日开始这波上升行情，出现了6次“二次握手”买入信号，股价震荡上行，是一只强势股。

　　均线“二次握手”买入法可推广到任意两条均线。常用的有：1、在120天均线上方，20天均线与60天均线“二次握手”买入法。例：宝钢股份 （600019），2003年9月22日，在120天均线上方，20天均线与60天均线发生死叉，10月28日，20天均线与60天均线再金叉，出现“二次握手”买入信号，当天出现放量阳线。以当天均价6元买入，2004年1月7日上升到8.06元，走出一波强劲上升行情。2、南京水运 （600087），2003年10月22日，20天均线与120天均线发生死叉，11月26日，两均线重新金叉，出现“二次握手”买入信号。以当天均价6.10元买入，12月23日以8.00元卖出，每股赚1.90元，19个交易日获利23.7%。

　　需要说明的是，在一波上升行情中，均线“二次握手”买入法与“将死未死”买入法会交替出现。例：齐鲁石化 （600002），从2003年9月18日至2004年2月10日这波上升行情中，“将死未死”买入法与“二次握手”买入法就是交替出现，股价震荡上行。大多数强势股都会出现这样走势。　

均线捕捉黑马小技巧年获利40%-60%以上　 

　 

 
 一只股票出现5日均线和20日均线双双跨越90日均线之后,其黑马基本确定,如果K线很接近90日均线且90日均线走平或向上就更有意义了,此时介入捂住此股,只要5日均线不破20日均线就不用理它,当破20均线可抛出一半,如果5日均线破90日均线,则全部卖出,如股价又上冲破90均线和20日均线再补回,照此用法一年20%--30%收益很容易.

利用“月线季线”选股　 

　 

 
 所谓移动平均线，是利用统计原理，以股票在一定时期内连续几天的价格求出平均值，每天算出的平均值相连所构成的趋势线。移动平均线采取了对以往交易平均取值的方法，可以消除股价因短期偶然因素影响出现的波动，反映股价变动的趋势。
　
　　技术分析人士之所以能够利用平均线来分析股价动向，主要因为它有以下特征：
　　
　　1．趋势性和稳定性。移动平均线不像日线可能出现大幅振荡，而是起落相当平稳，能够反映出股价的趋势方向，并沿趋势发展，不轻易变化。
　　
　　2．助涨助跌的特性。股价从平均线下方向上突破，平均线也开始上移，可以看做是买方的防线(支撑线)，股价回跌至平均线附近，自然会支撑股价上升，这是平均线的助涨功效(支撑线)。反之，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向下方移动，成为卖方防守线(阻力线)，股价回升至平均线附近，自然产生阻力，此时平均线产生助跌作用。
　　
　　平均线参数选择因人而异，但都会包括长期、中期、短期3种，通常选用的有5日、10日、20日、30日、60日、125日线(半年线)、250日线(年线)等。当股价＞5日线＞10日线＞20日线＞30日线＞60日线排列，为多头市场；当股价＜5日线＜10日线＜20日线＜60日线排列，则为空头市场。
　　
　　我们通常把5天、10天和20天称作月线系统，把2O天、40天和60天称作季线系统，同时还称3天、5天和7天为超短线系统。
　　
　　一般地，如果股价经过了较大幅度的下跌，很多人会根据月线系统的指标买进，但往往会被套牢，这便是“底在底下”之理论。同样地，股价经过了较大幅度的下跌，如果你根据季线系统买进的话，则安全性就大得多。
　　
　　综上所述，这就要求我们在买股票之时，要以季线系统为主，因为季线系统代表着股价的长期方向，符合主力的建仓时间跨度，具有一定的稳定性。而月线系统则不同，它代表的只是一种短期方向，不符合主力的建仓时间跨度，所以稳定性较差。
　　
　　举例说明
　　
　　1．O730环保股份是中国证券市场上的一匹超级大黑马，该股在2000年3月份以前，年年都会送股，年年都能填权。然而，2000年3月6日这一除权则改写了历史。该股自从季线系统于2000年4月10日形成空头排列后，一路下跌，不断破位。期间，月线系统虽然无数次形成多头排列，但最终还是败在季线系统的手中。可见，季线系统比月线系统更具代表性。又如0636风华高科，该股自从季线系统于200l年1月17日形成死叉后，一路下跌，下档几乎毫无支撑。
　　
　　2．200l年的中国A股市场的走势确实不尽人意，但是，这却丝毫不会影响庄股的运动轨迹，O157中联重科便是其中一例。该股自从季线系统于2001年4月12日形成多头排列后便一路上扬，丝毫不受月线系统的影响。

盘中如何预知股票将要拉升　 

　 

 
 买了就涨，是许多人梦寐以求的事情。其实对于操盘手来说，盘中预知股票将要拉升，并不是“可‘想’不可求”的事情，而是通过长期看盘、操盘实践，可以达到或者部分达到的境界。其中一个重要方法，是“结合技术形态研判量能变化”，尤其是研判有无增量资金。
　　一般说，量价关系，如同水与船的关系、水涨船高的关系。因此，只要有增量资金，只要增量资金足够，只要增量资金持续放大，则股价是可以拉升的。这里面的重要预测公式和方法是：（一）首先预测全天可能的成交量。公式是：（240分钟÷前市9：30到看盘时为止的分钟数）×已有成交量（成交股数）。使用这个公式时又要注意：（1）往往时间越是靠前，离开9：30越近，则越是偏大于当天实际成交量。（2）一般采用前15分钟、30分钟、45分钟等三个时段的成交量，来预测全天的成交量。过早则失真，因为一般开盘不久成交偏大偏密集；过晚则失去了预测的意义。
　　（二）如果股价在形态上处于中低位，短线技术指标也处于中低位，则注意下列6个事项：（1）如果“当天量能盘中预测结果”明显大于昨天的量能，增量达到一倍以上，则出现增量资金的可能性较大。（2）“当天量能盘中预测结果”一般说来越大越好。（3）注意当天盘中可以逢回荡，尤其是逢大盘急跌的时候介入。（4）如果股价离开阻力位较远，则可能当天涨幅较大。（5）如果该股不管大盘当天的盘中涨跌，都在该股股价的小幅波动中横盘，则一旦拉起，则拉起的瞬间，注意果断介入。尤其是：如果盘中出现连续大买单的话，股价拉升的时机也就到了。通过研判量能、股价同股指波动之间的关系、连续性大买单等三种情况，盘中是可以预知股票将要拉升的。
　　综合上述，也即：股价处于中低位，量能明显放大，连续出现大买单的股票中，有盘中拉升的机会。尤其是股价离开重阻力位远的，可能出现较大的短线机会。
　　（三）如果股价处于阶段性的中高位，短线技术指标也处于中高位，尤其是股价离开前期高点等重阻力位不远的话，则注意：（1）量能明显放大，如果股价反而走低的话，则是盘中需要高度警惕的信号。不排除有人大笔出货。这可以结合盘中有无大卖单研判。（2）高位放出大量乃至天量的话，则即使还有涨升，也是余波。吃鱼如果没有吃到鱼头和鱼身，则鱼尾可以放弃不吃。毕竟鱼尾虽然可以吃，毕竟肉不多、刺多。

最后半个小时 学会看尾盘　 

　 

 
 尾盘作为一天交易的总结，半小时中的交易往往是全天交易最集中也是多空较量最激烈的一段，是多空双方的争夺之时，会直接影响次日盘面走势，对次日开盘有直接的指示作用。 
尾盘在时间上一般认为是最后１５分钟，实际上从最后４５分钟多空双方就已经开始暗暗较量了。若从最后４５分钟到３５分钟这段时间上涨，则最后的走势一般会以上涨结束全天走势。因为此时参与交易的投资者最多，当涨势明确时会有层出不穷的买盘涌进推高股指。反之，若最后４５分钟到３５分钟这段时间下跌，则尾市一般也难以走好。 
尾盘效应特别是最后３０分钟大盘的走向，若在下跌过程中出现反弹后又调头向下?尾盘可能会连跌３０分钟，杀伤力很大?若最后３０分钟大势向上，则当日收在高处几乎可以成为定局。这一尾盘效应也可以应用于对中午收市前走势的研判。在发现当日尾盘将走淡时，应积极做好减仓的准备，以回避次日的低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓，以迎接次日高开。 
利用MACD二次翻红捕捉起涨点 
MACD是一个中线指标，用它不仅可判断大盘的中级走势，实践显示，在选股尤其是选强势股方面，MACD也有着十分重要的作用，如果运用得好，可以成功地相对低位捕捉到个股的起涨点。特别是“MACD二次翻红”这种形态出现后，股价企稳回升的概率较大，具有较大的实战价值。 
首先，我们将MACD指标调出，将其放在与K线同一个画面上；其次，调整技术指标参数。将移动平均线时间参数设定为5、10、30，他们分别代表着短期、中期、长期移动平均线，成交量平均线参数设定为5、10，MACD中使用系统默认的标准值，即快速E-MA参数设定为12，慢速E-MA参数设定为26，DIF参数设定为9。 
使用法则：满足“MACD连续二次翻红”的个股往往会有非常好的上涨行情，所谓MACD连续二次翻红，是指MACD第一次出现红柱后，还没有等红柱缩没变绿便再次放大其红柱，这是利用MACD选强势股的关键，也是介入的最佳买点。特别是前期下跌时间长、下跌幅度大的个股，一旦出现“MACD连续二次翻红”形态，股价企稳回升的概率较大。例如ST鞍合成自2002年4月之后，基本呈下跌走势，股价从7元附近一路下跌11月份的3.7元，期间MACD指标大部分时间出现是绿柱，自2002年12月初开始由绿变红，股价亦开始缓慢回升，12月底股价再度下探，红柱又开始缩短，至今年初缩短至零轴附近红柱又翻红并逐渐伸长，这便是“MACD连续二次翻红”，这便是最佳的买点。 
如果某股走势符合上述的总的原则，同时又符合以下的四个条件，该股短期出现大幅上升的概率非常大： 
1、30日移动平均线由下跌变为走平或翘头向上，5日、10、30日移动平均线刚刚形成多头排列； 
2、日K线刚刚上穿30日移动平均线或?0日移动平均线上方运行； 
3、DIF在零轴下方与MACD金*后可*意义将会更大，在第一次翻红后，红柱开始缩短，越短越好，最好不要超过0轴的第一横线； 
4、成交量由萎缩逐渐放大，特别是在二次翻红后，若能得到成交量的配合，该股后市向上冲击的力量会更大。 
ST春都1月14日的走势便较典型，此时30日均线刚开始走平，5日、10日均线刚刚金*，DIF已在零轴下方与MACD金*，此时MACD出现二次翻红，很快股价出现暴涨。

投资依据之底部放量　 

　 

 
 底部放量涨停的案例,其实我们看到更多的可能是底部放量,以及伴随着放量出现的三种走势:上涨、下跌和盘整。

　　第一种是放量上涨。这种情况本栏在两周前的"放量涨停细分析"一文中已经有过探讨。尽管上次探讨的是涨停的特殊情况,但道理是一样的。既然股价处于长期低位中,那么绝大部分的筹码肯定已经被高高地套在上面,而且手拿资金准备买进该股的投资者也一定是凤毛麟角,因此出现大成交量的唯一理由就是残存主力的对倒,为了吸引市场资金的跟进。这里特别要说明的是,即使该股的基本面突然出现利好,放出的大量也很有可能是主力所为,因为好消息的出台并不会导致大量的高位套牢盘放血。所以说,底部放量上涨一般都是盘中主力所为,同时也说明该股还有主力没有"死掉"。如果我们通过长期观察而知道该股只拥有主力而非控盘庄家,那么只要底部的放量并非巨量,后市走强大盘的可能性还是极大的。如果该股是属于控盘程度较高的庄家,那么其未来走势将难以超过大盘。 

　　第二种是底部放量下跌。市场上对于下跌谈论得比较少,因为下跌无法盈利。但下跌却会让我们亏得更多,所以我们同样有必要关注下跌。既然是底部放量下跌,实际上就是突破底部平台以后的持续性下跌,因此放量的时机是判断的要点。如果刚向下突破就放量(跌幅在5%以内),表明有非市场性交易的成分,不一定是主力自己的对倒,但可能是新老主力的交班,或者是某张大接单要求主力放盘。不管怎么说,一开始向下突破就放量至少以后还有回升的希望。如果先是无量向下突破,在连续下跌后出现放量,那么其中会有不少市场的买单,特别是会有不少短线的抢反弹买单。但这种情况一般可以认定是主力认赔出局,后市堪忧。　
　　第三种是盘整放量。盘整放量的情况相对复杂。比如大盘一路盘跌,股价应该也是盘跌,但现在依然只是盘整,那就说明有资金在承接,只要不是特别大的量,表明有主力护盘,但并不一定表明后市一定涨势超过大盘,这还是取决于该主力护盘的动机和资金状况。如果大盘同样是盘整,那么该股的放量盘整就是主力自己所为了,目的无非是为了吸引市场的买单。如果量实在是很大,那么也有换主力的可能,不妨仔细观察盘中每一笔的交易,分出端倪。如果大盘回升而该股盘整放量,那么多数是主力认赔出局。

　　也许有投资朋友以为单单就某一点的讨论就能给出买卖的建议,那就大错特错了。本栏讨论的其实只是一些细节,只能作为整个投资决策的众多依据之一。仅仅依靠其中的一二个结论我们绝对无法保证投资的成功。就拿底部放量来说,没有长期的跟踪和其它的相关分析,某一天的底部放量其实只能给出一点点的参考性结论。

看盘秘诀十八条　 

　 

 
 １、对大盘，大盘股（白线）上得比小盘股（黄线）快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。

２、涨跌比率大于1而大盘跌，表明空方势强，反之多方强。此状况高位看跌低位看涨。

３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。

４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。

５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。

６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。

７、成交量若上午太小，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。

８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种Ｋ线分析，可靠性好。

９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。

１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。

１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。

１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。

１３、股价上冲的线头（曲线）绝对的多于下跌的线头时当看好该股。

１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。

１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。

１６、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以上运行，第二天涨的机会多。

17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明有机构大户在进货。

18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。

挂单盯盘核心——从买盘和卖盘看庄家意图　 

　 

 
 实时盯盘的核心是观察买盘和卖盘，股市中的主力庄家经常在此挂出巨量的买单或卖单，然后引导股价朝某一方向走，并时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，因此注重盘口观察是实时盯盘的关键，而买卖队列功能可以更有效的发现主力的一举一动，从而更好的把握买卖时机。买卖队列实战应用技巧如下：
1。从上压板、下托板看主力意图和股价方向。大量的卖盘挂单俗称上压板；大量的买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵股价，诱人跟风，且股票处于不同价区时，其作用是不同的。当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现了下压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现股价将要下跌。
2。隐性买卖盘与买卖队列的关系。在买卖成交中，有的价位并未在买卖队列中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含庄家的踪迹。一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。
3。对敲，即主力利用多个帐号同时买进或卖出，人为地将股价抬高或压低，以便从中获益。当成交栏中连续出现较大成交盘，且买卖队列中没有此价位挂单或成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是主力刻意对敲所为，此时若股价在顶部多是为了掩护出货，若是在底部则多是为了激活股性。
4。大单，即每笔成交中的大手笔单子。当买卖队列中出现大量买卖盘，且成交大单不断时，则往往预示着主力资金动向。
5。扫盘，在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。

八招判断现在应止损还是继续捂股　 

　 

 
 对于是否止损，市场中存在两种观点。由于各自的投资出发点不同，看问题的角度不同，所以，观点也迥然不同。一种认为止损是减少帐面损失继续扩大，避免深度套牢的利器，是壮士断腕的英勇之举。另一种观点认为止损实际就是割肉，是把自己的股票在相对较低的价位上割肉给庄家的愚蠢行为。这两种观点代表着不同的市场观，代表着不同的操作风格。甚至在遇到股票被套时，采取的应变策略也完全不同，一种会采取止损策略，另一种会采取捂股策略。 

　　投资者在买入股票被套后，首先面临的问题就是必须在卖还是留之间做出选择，也就是在止损和捂股之间做出选择。笔者认为，具体选择时可参照如下标准： 

　　1、分清造成套牢的买入行为，是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况，从投资价值角度出发选股的投资者，可以学习巴非特的投资理念，不必关心股价一时的涨跌起伏。

　　2、分清该次买入操作，属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入，一旦发现判断失误，要果断的止损。如果没有这种决心，就不能参与追涨。 

　　3、分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少，而是因为一点失误就把短线做成中线，甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的，也永远不会成为短线高手。 

　　4、认清自己是属于稳健型投资者，还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧，如有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉，可以通过盘中“T+0”或短期做空来降低套牢成本。 

　　5、分清买入时大盘指数是处于较高位置，还是处于较低位置。大盘指数较高时，特别是市场中获利盘较多，股民们得意洋洋，夸夸其谈时要考虑止损。 

　　6、分清大盘和个股的后市下跌空间大小。后市下跌空间大的要坚决止损，特别是对于一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。 

　　7、分清主力是在洗盘还是在出货。如果是主力出货，要坚决彻底的止损。但要记住：主力出货未必在高位，主力洗盘未必在低位。 

　　8、根据自己仓位的轻重，如果仓位过重而被套的，要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险，也有利于心态的稳定。

股性呆滞的股票更赚钱　 

　 

 
老股民都明白一个道理，在股市之中总是量比价先，底部放量往往意味着行情来临，然而在10月25日举行的“2003年中国金融可持续发展学术研讨会”上，中国人民大学财经学院的汪昌云教授公布的最新研究表明：成交量大的股票，投资收益要比成交量小的股票低。 

　　换手率与收益成反比 

　　汪昌云研究了沪深两市个股的历史收益和历史成交量，研究样本取自1994年7月至2001年6月期间沪深股市的A股，同时为了与国际上相关研究的惯例一致，剔除了银行、基金、房地产、投资公司和上市不足6个月的公司的股票，共84个月的交易数据。 

　　他发现，股票未来3至12个月的投资收益和价量关系有几个明显的特点：低换手率股票收益明显胜出高换手率股票；高换手率强势股呈现出很强的收益回归倾向。也就是说，股性活跃的股票，未来收益没有股性呆滞股票的潜在收益大。 

　　产生这种与传统理念大不相同的结论，汪教授分析了其中原因，由于中国股市禁止卖空和散户投资者主导市场，并由此产生了投资偏差。高换手率强势股的大量存在，表明非理性投资者主导市场，导致股票价格超过其价值，并将在未来一定时间内回落。 

　　投资者错用量价关系？ 

　　这一发现对散户投资者有何意义呢？汪昌云教授提醒说，中国股市中有大量投资者痴迷于技术分析或图表分析，而这些方法多以西方有关研究结论为蓝本，以历史量价关系为依据来预测和解释未来股价变化。中国市场量价关系对未来股价走势影响的特殊性，说明运用脱离市场特性的技术分析，很容易误导推崇技术分析的投资者。 

　　但部分证券分析人士对此持保留意见，首先汪教授的数据采自2001年股市见顶前，目前股市的投资手法发生了很大变化，原有结论未必有效；另外股价上涨的本质还是资金推动，资金的介入代表了市场的看好预期，而成交量有限的股票得不到认同，就不可能有足够上升动能，因此不能轻易否定量增价升的理论。