盘中四大看点 

　 

每一天,市场上的投资者都会面临三种投资选择:买入、卖出、观望,而让投资者做出这一选择的动机源于投资者对盘面的认知,盘中看点并不局限于日线,它还与月线、周线等长期时间单位的图表密不可分。

　　1、开盘价的看点 

　　在月线、周线、日线图上,开盘价是对上一时间单位市场运行趋势的延续。把开盘价高开、低开、平开与市场的运行趋势结合在一起,在上升趋势中,开盘价高开是形成向上跳空缺口的先决条件,往往周线出现向上的跳空缺口是牛市特征的开端。日线跳空缺口往往会有三个:突破性缺口、中继性缺口、衰竭性缺口,这些缺口都对判断未来市场运行方向提供了依据。同样,在下降趋势中,开盘价低开是形成向下跳空缺口的先决条件,往往周线出现向下的跳空缺口是熊市特征的开端,而这种缺口出现在高位更应提高警惕。

　　2、收盘价的看点

　　收盘价是多空双方在时间单位上争斗的结果,收盘价的高低与运行趋势结合在一起看盘,将使盘面更加清晰。在上升趋势中,收盘价位于5、10、20、30日均线系统之上,表明市场处于上升趋势,市场处于强势运行,在这种运行趋势形成的初期就大胆介入市场,持有将使增值的希望提高。反之,收盘价位于5、10、20、30日均线系统之下,表明市场处于下降趋势,市场处于弱势运行。

　　3、市场的风险度和热点

　　市场的风险度在于观察市场的系统风险和个股风险。从盘面上看,系统风险往往表现在市场上的多数个股与大盘方向的一致性。个股风险是从相关板块轮跌开始的,比如行业板块开始大幅下跌,持有同样股票的投资者都难逃下跌受损的厄运。市场热点通常表现在市场的领涨板块,它可以是与大盘趋势相反的对称板块,也可以是与大盘趋势方向一致的板块,有市场热点,趋势的延续度才会高。

　　4、压力和支撑的转换

　　在价格沿趋势变动过程中,压力和支撑的作用对市场影响较大,压力和支撑位往往产生于前期的高低点、历史的高低点、由高低点产生的黄金分割位或百分比位、以及像5、10、20、30、55、89、144、233、384等这一类市场常见的习惯数所在的均线。认真研究市场以前的压力和支撑位的选点对投资者的未来操作有较强的指导意义。(文章来源：股市马经)

机构集体建仓的市场表现 

　 

通常主流机构的集体建仓，构筑大一点的技术底部，会有很多市场特征出现。就像地震，小震或许发自偶然，但大的地震往往都有先兆。股市大底有哪些特征呐？

　　首先是走强和走弱股票的数量对比。走弱的股票数量会很多，多达一半到三分之二，创出比上一次底部更低的低点。这些股票的集体杀跌，掩盖了主流股票吸筹上涨对指数的拉抬效应，市场现象就是资金进场伴随着指数下跌这种“底背离”的形成。反过来，走强的牛股数量也会减至极少。

　　其次是“汽锤现象”。指数权重大的指标股象打桩的汽锤一样拉到高处，急砸下来，将多数弱势个股整体砸下去，之后它再偷偷拉上来，再急砸，最后，指标股没有下跌太多，而“桩子”却被狠狠砸到深处。锤头不落地，毕竟指标股都在主流机构的手里，跌多了他们也心疼。

　　还有“天旋地转”现象。就是向上做多的板块在快速轮动，向下杀跌的板块也在快速轮动。短线作多的热点出现，总会吸引散户追“龙头热点”，但手中只有套牢筹码没有钱的散户就只好先割肉才能去追，本想等着赚到钱再将原来的筹码“捡回来”，岂不知这是有去无回的旅程。沉住气耐着性子拿住自己套牢筹码的散户也没有好日子过，杀跌板块的轮动搞得人心惶惶，大家就像看着鸡被当面杀掉的猴子，很怕一不小心，自己的板块也狠狠杀下两个跌停板。于是产生“先出去看看再说，等大盘转暖再回来才是上策”的想法。可是真出去之后，在哪里回来都有心理障碍。

　　再有就是“狼来了”训练。每次出现利多，主流机构都联手砸盘，造成散户的“利好恐惧症”。最后等到实质性利好出来，行情开始涨了，很多散户反而把最后的筹码“逢高”派发了。之后就是攥着一把钱，直到真正的高位再接盘了。

　　另一个现象是缩量。沪市的成交量连续萎缩到40亿元左右，这是市场该割肉的人惜售，想砸盘的人怕被抢走筹码不敢真砸造成的。值得注意的是，这只是必要条件，不是充分条件，并非缩量就一定是底。

　　我认为未来的行情应该是主流机构可以参与的相对大一点的行情。一是这次有提前充分准备的时间；二是前一轮主流行情还是在2003年，机构也该饿坏了；三是“奉旨护盘”行情中，机构并没有得到甜头，下一次理应得到补偿才对。

　　如果主流机构将参与未来行情，则现在许多要素都还没有凑齐。大盘的下跌空间有限，就只有拿时间和耐心来磨，年内出行情的概率就真的很小了。(文章来源：股市马经)

几条判断趋向线真假突破的原则 

　 

趋向线的突破对买入、卖出时机等的选择具有重要的分析意义，而且即使只市场的造市者往往也会根据趋势线的变化采取市场运作；因此，搞清趋向线何时为之突破，是有效的突破还是非有效的突破，于投资者而言是至关重要的。事实上，股价在趋向线上下徘徊的情况常有发生，判断的失误意味着市场操作的失误，以下提供一些判断的方法和市场原则，但具体的情况仍要结合当时的市场情况进行具体的分析。 

　　(1)收市价的突破是真正的突破 

　　技术分析家经研究发现，收市价突破趋向线，是有效的突破因而是入市的信号。以下降趋向线即反压线为例，如果市价曾经冲破反压线，但收市价仍然低于反压线，这证明，市场的确曾经想试高，但是买盘不继，沽盘涌至，至使股价终于在收市时回落。这样的突破，专家认为并非有效的突破，就是说反压线仍然有效，市场的淡势依然末改。 

　　同理，上升趋向线的突破，应看收市价是否跌破趋向线。在图表记录中常有这样的情况发生:趋向线突破之后，股价又回到原来的位置上，这种情况就不是有效的突帆相反往往是市场上的陷讲。 

　　(2)判断突破的原则 

　　为了避免入市的错误，技术分析专家总结了几条判断真假突破的原则: 

　　A.发现突破后，多观察一天 

　　如果突破后连续两天股价继续向突破后的方向发展，这样的突破就是有效的突破，是稳妥的入市时机。当然两天后才人市，股价已经有较大的变化：该买的股价高了;该抛的股价低了，但是，即便那样，由于方向明确，大势已定，投资者仍会大有作为，比之贸然入市要好得多。 

　　B.注意突破后两天的高低价 

　　若某天的收市价突破下降趋向线(阻力线)向上发展，第二天，若交易价能跨越他的最高价，说明突破阻力线后有大量的买盘跟进。相反，股价在突破上升趋向线向下运动时，如果第二天的交易是在它的最低价下面进行，那么说明突破线后，沽盘压力很大，值得跟进沽售。 

　　C.参考成交量 

　　通常成交量是可以衡量市场气氛的。例如，在市价大幅度上升的同时，成交量也大幅度增加，这说明市场对股价的移动方问有信心。相反，虽然市价标升，但交易量不增反减，说明跟进的人不多，市场对移动的方问有怀疑。，趋向线的突破也是同理，当股价突破线或阻力线后，成交量如果随之上升或保持平时的水平，这说明破线之后跟进的人多，市场对股价运动方向有信心，投资者可以跟进，搏取巨利。然而，如果破线之后，成交量不升反降，那就应当小心，防止突破之后又回复原位。事实上，有些突破的假信号可能是由于一些大户入市、大盘迫价所致，例如大投资公司入市，中央银行干预等。但是市场投资者并没有很多人跟随，假的突破不能改孪整个面势，如果相信这样的突破，可能会上当。 

　　D.侧向运动 

　　在研究趋向线突破时，需要说明一种情况:一种趋势的打破，未必是一个相反方同的新趋势的立即开始，有时候由于上升或下降得太急，市场需要稍作调整，作上落侧向运动。如果上落的幅度很窄，就形成所谓牛皮状态。侧向运动会持续一些时间，有时几天，有时几周才结束。技术分析家称运为消化阶段或巩固阶段。侧向运动会形成一些复杂的图形。侧向运动结束后的方向是一个比较复杂的问题。 

　　认识侧向运动的本质对把握股价运动的方向极为重要。有时候，人们对于股价来回窄幅运动，其意，大有迷失方向的感觉。其实，侧向运动既然是消化阶段，就意味着上升过程有较大阻力;下跌过程被买盘，买家和卖家互不相让，你买上去，我抛下来。在一个突破阻力线上升的行程中，侧向运动是一个打底的过程，其侧向度越大，甩掉牛皮状态上升的力量也越大，而且，上升中的牛皮状态是一个密集区。同理，在上升行程结束后，市价向下滑落，也会出现侧向运动。侧向运动所形成的密集区，往往是今后股价反弹上升的阻力区，就是说没有足够的力量，市场难以突破密集区，改变下跌的方向。(文章来源：股市马经)

股票池中目标内容的选择标准 

　 

选择一个股票池，对自己的操作是有很大帮助，入选股票池的股票一般包括以下目标：

　　1、高风险股票。也就是高beta系数的股票,一般是小盘股、投机股。这样的股票比大盘运动得更快更活跃,交易此类股票能有效提高回报率。 　

　　2、一些大盘蓝筹股。大盘股是大资金大机构的最爱。相对于小盘股而言,这类股票的股性不是特别活跃,但是在行情低迷、市场总体流动性欠缺的情况下,这类个股的流动性优势就凸现出来了。因此在特定市场环境下这类股票可能成为我们唯一可以交易的品种。我们将它们和高风险股票结合起来放在股票池里,一旦行情启动,大盘蓝筹就让位给小盘投机股。(行情进入关键时刻小心别被震出局！)

　　3、有着稳定交易区间的个股。这类股票可能好几个月都在一个箱体内上下震荡,不能提供一次性暴利机会,但它稳定的运行轨迹却给我们提供了丰富的交易机会,“薄利多销”是对它的最佳描述。

　　4、喜欢异动的个股。它们的价值得不到众多投资者的认可,其交易量一般比较低迷。但是,它却往往会有突如其来的价格异动。正因为关注的投资者少,因此在少部分资金的推动下,它的价格就能出现令人亢奋的大起大落。而这种现象很可能一再重演。我们把这类股票放到私人股票池里进行密切观察,掌握其习性,以期获得暴利机会。

　　5、年内价格波动范围大的个股。对于一年内最高价和最低价之间差别很大的个股,我们也要密切留意。根据交易心理,当一只价格波动巨大的股票创下新低的时候,那些曾经买卖过它的投资者会相信它的价格很有可能会反弹到原来的高度,从而入场抄底。这样一批人群的陆续入场就会逐渐推高它的价格,从而带来获利机会。

　　6、运行符合技术指标的个股。不论我们习惯使用的技术分析指标是移动平均线、RSI还是MACD,它们都不可能适用于所有的股票。因此,一旦我们发现一个股票非常适合我们所用的指标,不要犹豫,把它放进你的股票池里,因为你知道对它的胜算很大。(文章来源：股市马经)

2005年涨跌幅前30名个股的启示 

　 

温故而知新。通过对2005年度涨跌幅前30名个股进行统计分析，将有助于我们更好地把握年度热点的演绎规律。

　　年度30强五大启示

　　统计分析显示，今年涨幅前30名的个股凸现以下共性，给市场五大启示。

　　成长性是股价上涨的最大动力。从下表中数据可知，今年涨幅前30名的个股，除了G金山及G士兰微外，其余个股2005年三季报业绩均出现较大幅度的增加：统计显示，30名个股2005年度前三季度净利润同比增加66.88%，与其股价今年的平均涨幅70.81%基本同步；而同时值得关注的是这些涨幅高居前列的并非是一些低市盈率及低市净率的个股，相反，其加权平均市盈率及市净率均较市场平均水平高出近一倍：截至12月22日，今年以来涨幅前30名个股加权市盈率及加权市净率分别为32.77倍、2.93倍，而全部A股市盈率市盈率、市净率仅分别为17.54倍、1.68倍。可见买股票就是买未来，业绩的成长性是股价上涨的第一推动力，而非静态的市盈率及市净率。

　　重置价值渐受市场青睐。从行业属性看，与2004年特别是2003年周期景气行业股垄断涨幅榜的现象形成鲜明反差的是，今年涨幅高居前列的个股多是一些防御型非周期性行业，如零售、食品饮料等；从上市公司的经营属性看，涨幅居前的更多的是一些有核心竞争力、品牌优势及自然资源或网络资源优势等重置价值凸现的个股，如华侨城Ａ、苏宁电器、张裕Ａ、宝钛股份、大商股份、广州友谊等。可以预期，全流通后市场将与境外成熟股市进一步接轨，上市公司的并购重组也将步入市场化时代，外资并购也将会风起云涌。特别是银行、交通运输(公路、港口、机场)、商业零售、中华老字号品牌(中药、酒、食品)等一些拥有自然资源、特质品牌、垄断优势，或拥有较完善营销网络、销售渠道的上市公司，在全流通后其较高的重置成本将凸现其并购价值。　

　　投机热点崛起。同样，与2004年特别是与2003年涨幅居前的均是清一色的基金重仓股不同的是，今年涨幅高居前30名的个股，多达12只个股在今年三季报十大股东中寻找不到投资基金的身影，甚至包括涨幅高居榜首的G天威。确实今年以来，在缺失主导投资品种，基金、QFII等主流机构又无法达成统一投资共识的前提下，昔日价值投资渐失群众基础，取而代之的是一些题材概念炒作盛行。统计发现，涨幅居前的个股不少是一些高市盈率的题材概念股，如新能源概念股G丰原及G天威，股本结构悬殊的股改题材股G永久，甚至包括ST农化及ST屯河等ST类个股。今年的牛股往往是去年的超跌股。统计后我们还发现，尽管今年涨幅居前的30名个股平均涨幅高达70.81%，但这些个股去年却平均下跌了4.90%。个股中，除了8只个股去年出现上涨，其余个股去年均出现不同程度的下跌，其中有的个股甚至暴跌，如七喜控股、西飞国际、Ｇ华发等去年跌幅均在四成以上。目前这种涨跌“轮回”现象存在其合理性。随着证券市场国际化、市场化、规范化的快速发展，特别是投资基金等机构投资者的超常规发展，我国证券市场的有效性逐渐增加，市场的价值发现能力明显增高，因此一些因价值严重低估的个股往往会在较短的时间内得到市场机构的挖掘，股价也会在较短的时间内反映其价值，而不会经过两年时间来发掘；另一方面，历史上能持续连续几年大涨的个股多是一些高度控盘的庄股，但随着市场监管的加强以及市场投资理念的逐渐成熟，庄家刻意的自拉自唱已明显缺乏群众基础，而庄股曲高和寡也酝酿了巨大的市场风险，这从2002年以来老庄股纷纷崩盘可见一斑。　

　　小盘高送转更具群众基础。同以往年度，涨幅高居前列的个股多是一些高送转股本的中小盘个股，如苏宁电器，2004年度推出“10送10”后，仅半年时间，即2005年中报再度推出“10送8”的分红方案。尽管管理层鼓励上市公司现金分红，近年来上市公司的分红比例也大幅提升，但从二级市场高送转股本的个股大幅抢权或填权看，市场“派现冷，高送转股热”的格局未改。这显示目前我们的投资理念与境外成熟的价值投资理念仍有较大的差距。

　　绩差股加速回归已成趋势

　　对跌幅前30名的个股统计分析发现，基本面恶化是其暴跌的根本原因。

　　这些跌幅居前的个股均是一些基本面恶化的个股，不少个股业绩亏损累累，甚至是负资产。股价的大跌基本是伴随着业绩的“跳水”，如安彩高科每股收益从去年的0.531元至今年三季报的0.032元，福田汽车也从去年的每股收益0.476元锐减至今年三季报的0.0017元。

　　从基本面看及行业属性看，年内大跌的个股主要分为三大类：

　　一是基本面积弱难返的绩劣股，如*ST国瓷、ST商务、ST恒立、*ST金荔、*ST黑龙等ST个股。

　　二是一些行业景气见顶回落的周期性行业股，如福田汽车等。

　　三是一些因历史炒作等原因股价仍明显高估的题材概念股。聚友网络、朝华集团、新太科技等10只信息技术类个股均跌进了今年跌幅榜前30名。　

　　另外，我们还发现，今年的跌幅前30名的个股绝大部分还是去年暴跌的个股，去年平均跌幅高达18%，其中*ST大盈、*ST兰宝、*ST龙科、*ST国瓷、甬成功等去年的超额均在50%以上。可见随着市场投资理念的逐渐成熟，绩劣股的价值回归已成为不以意志为转移的趋势。明年是股改年，证券市场的市场化、国际化步伐将进一步提升，昔日支撑其股价的“投机价值”丧失，股价大幅回归将会进一步加剧。故投资者应认识股价演变的走势，及时调整持股结构。(文章来源：股市马经)

索罗斯投资秘诀之：寻找差距 

　 

索罗斯在考察了各种类型的金融市场与宏观经济的发展后发现，它们从未表现出均衡的趋向。实际上，断言市场倾向于走入过度的非均衡，恐怕会更有意义一些，因为，这种不均衡迟早将发展到令人无法容忍的地步，最后不得不进行修正。

　　人们做出买入或卖出某种商品的决定，与其说是基于市场处于平衡状态的考虑，不如说是出自对市场不平衡的看法，确切是说是对市场心理预期不平衡的看法。令市场走向过度的非均衡正是由于预期的偏差程度。因此可以说寻找市场预期与其客观事实的差距，是索罗斯在金融市场发现投资机会的捷径。

　　他认为"科学的方法基于这样的预设，即成功的实验应该证实被测试假说的有效性，然而当对象涉及思维主体的时候，实验的成功并不能保证被检验的陈述的有效性或真理性。参与者的思维与事实无关，但却影响了事物发展的过程，使事物的发展过程更加复杂化。但科学的客观的事实终将对那些错误的理解及认知上的差距进行纠正。

　　以农产品期货大豆市场为例，市场预期的差距往往容易出现在作物生长初期对整个过程中天气方面干湿状况对最终产量的预期、对需求规模过度扩张或缩小的预期、对农产品金融属性的过度预期、对突发事件影响的持续时间及力度的预期，以及资金势中对资金规模的过度预期等等……

　　金融市场在不平衡中运转，市场参与者的看法与实际情况之间的差距不可避免。由于我们精力的有限，认知程度的不完美，因此发现市场预期与客观事物间的偏差，发现市场可能出现过度非均衡的倾向，不仅是索罗斯投资的秘诀之一，更值得大众投资者关注。(文章来源：股市马经)

短、中、长操作的理解 

　 

一般来说，大家对短线、中线、长线的定义是以时间长短来进行划分，三五天走的是短线，抱牢股票放几年的为长线。这种分类没错，但却没有意义，对操作没有帮助。
　　下面我要用的分类方法不是以表观时间进行划分，而是以其操作内涵来表现，也就是说，我所定义的短线可以做几个月也叫短线，中线可以只做几天也叫中线，为什么要这样呢？这是为了帮助大家对各种操作进行理解，从而选择适合自己能力的策略以及纠正那些与策略不相符的错误。
　　什么是短线？短线就是尊重市场、依势而为，它没有多少标的物的选择限制，只讲究高买然后更高地卖，对利润不设要求，但对亏损严格禁止，有3点以上赢利把握就可入场。它不要求对企业基本面的熟悉掌握，但需要良好的市场嗅觉和严格的纪律。其关键的一点是顺势，也就是说，如果势道不改，就可以一直持股，像过去的科技股牛市时，往往一涨就是几个月，这种时候你虽然报着短线的想法入场，但万不可因利润超过了想象或时间超过了预期而过早退场。所以说，敢于胜利、怯于失败是短线操作的精髓！
　　而中线就不一样了，它需要对基本面有充分掌握，对价格估值系统有良好的认识，它的标的物应该是那些经营相对稳定、没有有大起大落的企业，当市场低估时买进，高估时卖出，讲究的是低买高卖，预期利润目标在20%以上方可入场，同时设8%的止损位。它要求你是价格的发现者，勇于做大多数人所不敢做的事，要求你理解市场但不完全跟从市场。
　　那长线呢？很多人认为这是最容易做的，只要买进不动就可以了，其实这完全是误解。在所有的操作策略中，长线的要求最高。他需要对企业有着极为深刻的认识，对自己有着更为坚强的控制，他了解积累和成长的非凡威力，清楚把握企业未来数年的发展趋势，以投资的心态分享企业的成长。他的标的物是千里挑一，他对利润的要求是数以10倍计，在这样的机会面前它不会惧怕任何亏损，不会设置除基本面外的任何止损指标，因为在十倍速股票的面前，哪怕50%以上的亏损都是微不足道的，对它来说，买进不卖是最好的策略，自信、尊重客观价值、不理会乃至勇于对抗市场是必备的投资品质，日常20%30%的波动在这样的前景面前是不应去考虑的，不要放弃在大牛股上的部位，不在大牛股上做空是永远需牢记的训条。只有这样，股票才能够真正成为改变一生的东西。
　　最后，我们可以看到，仅以时间作为策略区分标准的，一定会容易走入误区。决定策略的只应该是股票本身的不同和投资者自身的素质，在该做长线的股票上做了中短线和该做短线的股票上做了中长线，都会是令人悔恨一生的。
长线是做企业的,
　　短中线是做市场的,
　　这才是根本的不同!
　　
　　假如市场不动,何来短线;
　　假如企业乱动,何来长线?

　　依我之见，做长线，并非只着眼于高收益，而是对企业的认识已经很清楚，未来没什么担心了，且成本与收益比清楚了，即使股票市场关了也不要紧。长线者，只着眼于企业，且也基本不用二级市场的价格衡量投资收益，而是用上市公司的帐面值增加来衡量自己的投资收益——正如巴菲特那样。
　　凡关心或用二级市场股价做投资业绩衡量者，不可能是真正的长线投资者。---福探(文章来源：股市马经)

投资依据之--底部放量种种 

　 

除了底部放量涨停的案例,其实我们看到更多的可能是底部放量,以及伴随着放量出现的三种走势:上涨、下跌和盘整。 

　　第一种是放量上涨。这种情况本栏在两周前的"放量涨停细分析"一文中已经有过探讨。尽管上次探讨的是涨停的特殊情况,但道理是一样的。既然股价处于长期低位中,那么绝大部分的筹码肯定已经被高高地套在上面,而且手拿资金准备买进该股的投资者也一定是凤毛麟角,因此出现大成交量的唯一理由就是残存主力的对倒,为了吸引市场资金的跟进。这里特别要说明的是,即使该股的基本面突然出现利好,放出的大量也很有可能是主力所为,因为好消息的出台并不会导致大量的高位套牢盘放血。所以说,底部放量上涨一般都是盘中主力所为,同时也说明该股还有主力没有"死掉"。如果我们通过长期观察而知道该股只拥有主力而非控盘庄家,那么只要底部的放量并非巨量,后市走强大盘的可能性还是极大的。如果该股是属于控盘程度较高的庄家,那么其未来走势将难以超过大盘。 

　　第二种是底部放量下跌。市场上对于下跌谈论得比较少,因为下跌无法盈利。但下跌却会让我们亏得更多,所以我们同样有必要关注下跌。既然是底部放量下跌,实际上就是突破底部平台以后的持续性下跌,因此放量的时机是判断的要点。如果刚向下突破就放量(跌幅在5%以内),表明有非市场性交易的成分,不一定是主力自己的对倒,但可能是新老主力的交班,或者是某张大接单要求主力放盘。不管怎么说,一开始向下突破就放量至少以后还有回升的希望。如果先是无量向下突破,在连续下跌后出现放量,那么其中会有不少市场的买单,特别是会有不少短线的抢反弹买单。但这种情况一般可以认定是主力认赔出局,后市堪忧。 

　　第三种是盘整放量。盘整放量的情况相对复杂。比如大盘一路盘跌,股价应该也是盘跌,但现在依然只是盘整,那就说明有资金在承接,只要不是特别大的量,表明有主力护盘,但并不一定表明后市一定涨势超过大盘,这还是取决于该主力护盘的动机和资金状况。如果大盘同样是盘整,那么该股的放量盘整就是主力自己所为了,目的无非是为了吸引市场的买单。如果量实在是很大,那么也有换主力的可能,不妨仔细观察盘中每一笔的交易,分出端倪。如果大盘回升而该股盘整放量,那么多数是主力认赔出局。 

　　也许有投资朋友以为单单就某一点的讨论就能给出买卖的建议,那就大错特错了。本栏讨论的其实只是一些细节,只能作为整个投资决策的众多依据之一。仅仅依靠其中的一二个结论我们绝对无法保证投资的成功。就拿底部放量来说,没有长期的跟踪和其它的相关分析,某一天的底部放量其实只能给出一点点的参考性结论。(文章来源：股市马经)

成交量与价格变动的经验法则 

　 

1)在涨跌停板制度下，股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现才能反弹或反转；同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转。

　　2)放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上放上大卖单，然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关键点位放上大笔买盘，以显示其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。

　　3)在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的上涨而递增，股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来，可以考虑买进。

　　4)下跌的时候无论有量无量，只要形态(移均线，趋势线，颈线，箱体)破位，均要及时止赢止损出局。

　　5)高价区一根长黑，若后两根大阳也不能吞没，表示天价成立，应及时清仓；高价区无论有无利好利空大阴大阳，只要出现巨量，就要警惕头部的形成。

　　6)成交量创历史新高，次日股价收盘却无法创新高时，说明股价必定回档；同样，量若创历史新低而价格不再下跌时，说明股价将要止跌回升。

　　7)在空头市场中，出现一波量价均能突破前一波高点的反弹时，往往表示空头市场的结束；在多头市场中，价创新高后若量再创新高时，常常表示多头市场的结束，空头市场即将开始。

　　8)量价筑底的时间愈久，则反弹上升的力度高度愈大，所谓：横有多长竖有多高。

　　9)量价分析对小盘袖珍全控盘庄股短线分析不适宜，但中长线还是无法脱离量价分析系统的。

　　10)观察量的变化一定要和K线趋势和形态相结合。

　　11)成交量是股票市场的温度计，许多股票的狂涨并非是基本面出现实质的变化，而是短期筹码市场供求关系造成的。

　　12)上升趋势中出现的相对地量，股价回落至重要均线(5日，10日，30日)处，往往是极佳的短线买点。

　　13)成交量的大小决定个股除权前是否抢权，初期后是否填贴权：除权后若成交量放大拉阳线有填权行情；无量或减量往往出现的是贴权。

　　14)黑马股的成交量变化在底部时一般有两种特征：一种是成交量在低位底部从某天起突然放大，然后保持一定的幅度，几乎每天都维持在这个水平，在日线图上股价小幅上涨，下跌时常常出现十字星状；另一种是成交量从某一天起逐步放大，并维持这种放大趋势，股价常常表现为小幅持续上涨，说明主力已没有耐心或时间来慢慢进货，不得不将股价一路推高边拉边吸。

　　15)在股价底部盘整的末端，股价波动幅度逐渐缩小；成交量萎缩到极点后出现量增，股价以中阳突破盘局，并站在10日均线之上；成交量持续放大股价续收阳线，以离开底价三天为原则；突破之后叠合的均线转为多头排列。此为最佳的短中线买入点，也是量价均线配合的完美样本。(文章来源：股市马经)

年回报率超80%的秘诀--广州炒股高手现身说法(1)

　

我自从进入股市以来，至今已经有6年多的实践了。起初，我总是亏钱，总是稀里糊涂的

　　被主力牵着鼻子走。我很不服气，咬紧牙关挺了下来。进入第三个年头后，终于领略到了炒股的真谛。之后，我每年的回报率都在80%以上。要问我有什么赢利的秘诀，说起来其实十分简单，就只有以下几条：

　　(1)所购买的股票的基本面不能太离谱。

　　(2)购买时的价钱不能太高了。

　　(3)买入股票后要相信自己的选择，不要轻易换股。

　　(4)不要急于将买到手的好股票抛掉，宁可等它跌下来后再卖出。

　　就凭着这几条炒股原则，我这几年几乎没有亏损过。

　　这位股民的炒股经验可以归结为以下几点：

　　第一，要注重基本面分析。

　　从长期发展的眼光来看，股市的总体趋势永远是向上发展的，任何一只股票，只要它的基本面是比较好的话，那么它的股本规模必然是越来越大的。

　　以美国股市发展的历史为例，美国股市从1925年到1975年，这70年中，大盘股的股本增加了1113倍，小盘股则增加了3822倍。

　　在中国，虽然股市创立的时间并不是很长，但股本扩张的规模也是相当惊人的。大家只要看看深沪两市那些不断派送、转增和配股的股票便不难明白了。

　　因此，只要你所选的股票不是一只不可救药的随时有可能被摘牌的垃圾股，那么，买入后放心的持有，作中长线投资，将来的收益一定不会太差的。当然，这里所指的中长线投资，并不是一路死死拿住不放，一点也不作短线投机。
年回报率超80%的秘诀--广州炒股高手现身说法(2)

　

第二，价钱要适中。

　　股票的价格高低并不是中小散户所能左右的，因此，不要指望能买到最低价，实际上也不可能买到最低价的，只要价钱不是太高，就可以考虑买入了。

　　所谓逢低建仓，指的也并不一定是最低价，而是指比较合适的价钱而已。

　　第三，立场要坚定。

　　所谓风水轮流转，明年到我家。一只基本面不是太差的股票，价钱又不是太高的话，它的股价就很有可能在下跌或者停滞了一段时间之后，重新涨起来。

　　股票的上涨是有一定的时间周期的。有些股票之所以不上涨，那是因为上涨时间未到的缘故。所以，投资者要明白“以时间换空间”的炒股原则，买入一只质素不错的低价股后，一定要有耐心、有信心持股。任凭主力兴风作浪，我自立场坚定，坚决持股。只要当初买入的理由还没有完全消失之前，都不要轻易将它抛掉。

　　实战经验表明，一只股票之所以暂时不上涨，可能是由以下原因造成的：

　　■可能价格调整还没有真正到位；

　　■可能横盘的时间还不够长，盘整尚未结束；

　　■可能主力和主力还没有收集到足够的筹码；

　　■可能暂时被人们淡忘了；

　　■可能还不符合当前的市场主流。

　　然而，股市的情况往往是这样的，当大家看扁某只股票时，主力和主力便开始行动了，在他们的炒作之下，股价甚至会在短时间内直冲云霄，上涨几倍或者十几倍。所以，投资者应当好好把握，好好选择，一旦选中了，就应当笃定信心，坚决持股。正如美国炒股大师欧尼尔所说的：上一年的垃圾股，很可能就是今年的明星股。股市的情形就是这样。

　　第四，要相信市场行为决定一切。

　　市场永远是变化多端的，而某个人的智慧是有限的。比方说，人们常常谈论的黑马股票，就不是仅仅凭借个人智慧可以寻找出来的。在股市上，仅仅凭着某个人的智慧去发现所谓的黑马，甚至死死认定它就是比锅底还黑的黑马，这样的做法显然是很危险的，或者是很愚蠢的。
年回报率超80%的秘诀--广州炒股高手现身说法(3)

　

要知道，所谓的黑马股票，并不是所谓的投资专家发现出来的，而是主力机构和主力们刻意做出来的。主力既可以制造黑马，也可以将所谓的黑马扼杀于萌芽状态之中。


　　如果所谓的黑马专家能够百分之百地抓住黑马，那么他怎么可能将自己的赚钱秘诀轻易的公开呢？如果主力机构和主力都像黑马专家说的那么愚蠢的话，那么，他们早就该喝西北风了。

　　别忘记了炒股也是一种市场交易行为，市场行为最终需要由市场来决定它的对错和趋势。在市场行为面前，某个人的力量是十分渺小的。

　　通过对上面例子的分析，我们不难看出，炒股所需要的技术其实很简单，但是，建构起属于自己的炒股风格却是一件很难的事。难就难在许多人并不相信炒股其实是很简单的，偏偏要将简单的问题复杂化，好像炒股必须成为具有经济学家的远见、会计专家的精确、统计专家的精细、心理学家的坚韧、军事家的谋略、政治家的权术所组成的怪物才能导致成功。这真是天大的误会。

　　实战经验表明，炒股并不需要太高的智慧。大多数股精之所以成为股精，并不是因为他们具有与众不同的“独门分析技术”，也不是因为他们具有超人的智慧。而是因为他们善于不断的学习，敢于相信自己并建立起属于自己的相对固定的炒作风格，以及一套简朴实用的炒作原则，坚定地相信自己、坚决地执行自己制定的纪律，将自己的炒作风格运用到极至，这才使他们成为炒股精英的秘诀。

　　有一位权威的经济学家说，经济学是一门由简单的常识加上复杂的术语包装起来的学科。这话虽然是戏言，却道出了经济学的真谛。股票炒作的原理又何尝不是如此？

　　在股票市场上，有许许多多的、大同小异的、流派各异的理论和分析技术，每一种理论和分析技术都有各自的应用原理和实用对象。但是，殊途同归，任何理论和技术的出现，终极目的都是相同的，只不过是各自的切入点略有不同而已。作为一位投资者，要想在股市上获得真正的成功，其实并不需要将所有的理论和分析技术都弄通弄透，炒股并不需要那么多繁文缛节的东西。越是简单实用的东西，越能够直截了当实现自己的赢利目标。因此，在股市上炒作，往往只需要一种简单实用的炒作原则，一些最简单的常识，一套坚决执行的纪律和属于自己的炒作风格就已经足够了。

　　美国林克斯投资顾问公司总裁彼德?泰纳斯曾经对全美投资基金作过调查，得出的结论是，大多数大师之所以成为大师，并不是因为他们具有过人之处和独门暗器，而仅仅是因为他们具有一个相对固定的投资风格、一套简单有效的投资原则，以及坚定地按此去做的严明的纪律。这是绝好的佐证。

　　实际上也正是如此，中外众多的炒股人士各自所用的方法各不相同，但有一条是相同的，那就是，他们都具有自己独特的炒作风格。这是导致成功的根本保障。天生我才必有用。你为什么不将自己的聪明才智发挥到极至呢？一旦形成自己的炒作风格，你便会明白，炒股其实真的很简单。

年回报率超80%的秘诀--广州炒股高手现身说法(4)

　

怎样才能培养自己的耐心？

　　在中国股市上，股民的人数据说已经达到5500多万了。在2000年的大牛市中真正赢利的只有20%左右，40%的股民仅仅持平，还有40%的股民是亏损的。

　　为什么在这样的大牛市行情中依旧有那么多人亏损呢？原因是多方面的，但最重要的一条，恐怕是大多数股民们缺乏必要的耐心。

　　平心而论，在股市上，中小投资者与主力和主力相比永远是处于劣势的，无论是从资金、信息、技术还是研究水平等方面来看，中小投资者都永远不是主力和主力的对手。要战胜主力是不可能的事情。

　　但是，中小投资者也没有必要自惭形秽，相对于主力和主力而言，中小投资者也有自己的优势，在股市上炒作的时候，中小投资者首先应当明白自己的优势在哪里，然后再采取相应的策略。

　　在股市上，任何投资或者投机活动都需要讲究成本的。从成本控制的角度而言，中小投资者的炒作成本或者持股成本要比主力和主力的成本低得多。这便是中小投资者的优势所在。

　　中小投资者想要在股市上获得真正的成功，便应当扬长避短，将自己的优势发挥到极至。在炒作策略上，应当同主力机构和主力打持久战。


　　因为中国国情的限制，在持久战中，首先顶不住的是主力机构和主力，而不是中小投资者。

　　比如2001年刚一开局，由于监管力度的加大，许多融资炒作的主力机构和主力的资产不断地缩水，原先是靠虚市值去投入实资金的，现在虚的市值不断地贬值，实的债务又要偿还，有不少主力机构和主力顶不住了，纷纷割肉跳水，表演了一幕幕令人惊叹的跳水行情。

　　而中小投资者则不同，他们没有融资还贷的压力，资金虽小，然而船小好调头，进出股市极为方便，这既是中小投资者的劣势又是优势。

　　因此，在操作策略上，机会未到时，现金为王，静静的、耐心的等待股票从暴跌到慢跌，从慢跌到见底筑底。如果没有合适的股票，或者没有合适的切入机会，根本上没有心急火燎的必要，即使一年半载空仓不炒作，那又何妨呢？

　　相反，机会来临时，果断地出击，大胆地买进，在上升通道得到确认之后，坚决地持股不放，主力和主力机构越是洗盘打压，中小投资者越要坚决买进，不断同他们抢筹码，使自己的持股成本不断降低。

　　一旦建仓完毕，便耐心等候，管它主力机构和主力玩什么把戏，拉抬也好、打压也好，洗盘也罢，震仓也罢，我自屹立不动，看你能耐我何？

　　一旦发现主力机构和主力制造利好，企图寻机派发出货时，果断地抢先下手，坚决清仓走人，这样一来，主力机构和主力又能奈何你吗？
年回报率超80%的秘诀--广州炒股高手现身说法(5)

　

所以，在这个并不平等的证券市场上炒作，中小投资者想要实现赢利，除了掌握必要的基础知识和基础操作技术之外，培养良好的心态是关键中的关键。

　　俗话说，静如处子，动如脱兔。在股市上，中小投资者就是需要具备这种功夫，机智地同主力机构和主力周旋，才能赢得自己的一份利益。

　　我们完全有理由相信，凭借着坚韧不拔的意志，坚定不移的信念，坚决果断的行动，中小投资者终究能够在这个弱肉强食的角逐场中分到一杯羹。

　　只有那些久经考验的股市高手才会明白，“下跌伊始不抢反弹”是务必遵守的炒作纪律。足够的耐心和严明的纪律是成功的保证。

　　那么，怎样才能使自己在股市上具有足够的耐心呢？

　　首先，要迅速提高中小投资者自己的思想境界。

　　炒作股票的最终目的虽然是赢利，但是赢利的境界却各有不同。进入股市之后，应当努力提高自己的思想境界，力求胸怀广阔，志存高远，以淡泊名利之心从事炒股活动，成为一位有品味、有情趣、有内涵、有风度、有涵养的股市投资者，而不仅仅是只会追求金钱、不会享受生活的拜金狂徒。

心态平和是最大收获

　

2005年,感觉自己成熟很多、理智很多、心态平和很多,无论是面对各种消息传闻,还是所谓技术秘诀。我觉得,账户的收益在其次,投资的成熟是最大收获。

　　 2005年,感觉自己成熟很多、理智很多、心态平和很多,无论是面对各种消息传闻,还是所谓专家、技术秘诀。我觉得,账户的收益在其次,投资的成熟是最大收获。2005年,我学会了独立思考,通过自己的研究和分析来投资,这样才能买得放心,赚得舒心。

　　比如说,当市场上不少人认为新能源是概念炒作、游资行为时,我仔细阅读国家新能源政策,发现了政府支持力度非同一般。我又搜索网站、竖起耳朵打听相关的展览会、讲座等,然后去现场参加或者在线阅读资料,发现这个产业不是空中楼阁,而是整个产业链都在快速扩张了、地方政府的巨型项目已经筹划或者开工了。再看看国外的太阳能相关公司股价表现,简直吓一跳,股价都是翻了几十倍。我立刻意识到这里机会绝对不是昙花一现。于是果断买进了G天威、生益科技作中线布局, 账面收益颇丰,而且我相信这个产业的更大机会还在后面。

　　 我2005年投资方面的教训在于喜欢判断市场而不是跟随市场,并根据自己的一时判断随意改变原有的投资计划,结果遭受了潜在的亏损。

　　 8月份大盘连拉阳线,各种技术指标都显示严重超卖,我心里就开始忐忑不安,赶紧卖出本来计划长期持有的华胜天成 （600410 行情,资料,咨询,更多）,结果大盘经过短期小幅调整后不依不饶地直往上走,眼看个股都跟着水涨船高,自己却是空仓,再跟进去又害怕,错失了一大段行情, 非常后悔。这就是过于固执的后果。

　　我总结下来,1、只有通过研究找出的机会,才是可信的机会。2、如果自己的研究是扎实透彻的,就不要受短期波动的影响,尽量按照原计划执行。3、别人的建议,可以听可以参考,但不要盲从。3、多头,要懂得止损；空头,同样要通过反向操作来"止损"。投资出现判断错误是难免的,只要能及时纠正错误,看错然后做对,照样能赚钱。

　　 我已经在最近的操作中贯彻这些"经验"了。我前几天看到一些基金重仓股在调整,想到权证可能有机会,买了一些；当天就感觉走势不对,几千块钱转眼就没了。我立刻止损卖出,增仓A股,事实证明,我的操作完全正确。

移动平均线组合关系的十二特征

1.股市由空头市场进入多头市场时，10MA首先由上而下穿越K线图，处于k线图的下方(即股价站在１０MA之上)，过几天２１MA、６８MA相继顺次，由上往下穿越K线图(既股价顺次站在２１MA、68MA之上)。 

　　2.当多头市场进入稳定上升时期，１０MA、21MA、68MA向右上方推升，且三线多头排列(排列顺序自上而下分别为１０MA、２１MA、６８MA)、略呈平行状。 

　　3.当１０MA由上升趋势向右下方拐头而下，而２１MA仍然向上方推升时，揭示此波段为多头市场中的技术回档，涨势并未结束。 

　　4.若２１MA随１０MA向右下方拐头而下，６８MA仍然向右上方推升时，揭示此波段为多头市场中的深幅回档。应以持币观望或放空的策略对应。 

　　5.若２１MA随１０MA向右下方拐头而下，６８MA也开始向右下方反转时，表示多头市场既将结束，空头市场既将来临。 

　　6.股价盘整时１０MA与２１MA交错在一起，若时间拉长６８MA也会粘合在一起。 

　　7.股价处于盘局时若１０MA往右上方先行突破上升，则后市必然盘高；若１０MA往右下方下降时，则后市必然越盘越低。 

　　8.当市场由多头市场转入空头市场时，１０MA首先由下往上穿越K线图，到达K线图的上方(股价跌破１０MA)，过几天３０MA、６８MA相继顺次由下往上穿越K线图，到达K线图的上方。 

　　9.空头市场移动平均线均在K线图之上，且排列顺序从上而下依次是６８MA、２１MA、１０MA。 

　　10.空头市场中，若移动１０MA首先从上而下穿越K线图时(K线图在上方，１０MA在下方)既股价站在１０MA之上，是股价在空头市场反弹的先兆。 

　　11.空头市场中，若２１MA也继１０MA之后，由上而下穿越K线图，且１０MA位于２１MA之上(既股价站在２１MA之上，１０MA、２１MA多头排列)，则反弹趋势将转强。 

　　12.空头市场中，若６８MA能随１０MA于２１MA之后，由上而下贯穿K线图(既股价站在６８MA之上)，则后市会有一波强劲的反弹，甚至空头市场至此已接近尾声。