如何才能判断一只股票的价格是否到达顶部 


 如何才能判断一只股票的价格是否到达了顶部区域(或阶段性顶部区域)，本人在实际操作过程中根据量、价及一些技术指标之间的关系对顶部区域(或阶段性顶部区域)判断有如下体会。
 当股价由底部启动走入上升通道后就要开始监视顶部的出现，这时一般不再以日K线图为主，而以60分钟K线图为主。因为60分钟K线图较日K线图更能够快速反映股价的变化，而其他的K线图要么变化过于频繁，要么变化过于滞后。但日K线图或周K线图可靠性比较高。将60分钟K线图中的价均线系统参数设置为5、10、20。将K线图、成交量图、MACD图显示于同一屏幕上(目前几乎所有的股票软件都可以做到)。当股价从底部(或阶段性底部)上升到一定高度，如果K线图上出现股价滞涨、成交量放大，股价回落、成交量萎缩等现象，同时价均线、量均线、MACD都会由上升逐渐转变为走平或下降。当价均线系统的5单位线下穿10单位线，MACD的快线下穿慢线时，说明这只股票在此价位区域有大量获利盘涌出或庄家出货情况发生。通常情况下可以认为此区域股价已经进入顶部区域(或阶段性顶部区域)，也就是发出庄家在出货或要进行回调洗盘的信号。最起码股价会在这个区域停留一段时间。如果股价均线的5单位线下穿20单位线，10单位线下穿20单位线再配以K、D、J等技术指标就更可以确认这个区域是顶部区域(或阶段性顶部区域)了。如果出现了上述情况投资者应做清仓处理。如为阶段性顶部区域可在股价企稳后或有效突破此区域后再行介入。
 我于4月中旬买入广东甘化(0576)，4月下旬股价开始逐渐走强。5月22日股价冲高回落，24日再次冲高回落，此时60分钟K线图上5单位线已经下穿10单位线，MACD的快线下穿慢线并且成交量萎缩，此时已经符合顶部区域特征，我在10.43元获利了结。目前该股还在盘整。
 请注意当一只股票顶部区域出现后不要再存有什么幻想，应在确认后立即采取措施。不然损失的可是我们自己的血汗钱啊！ 
　来源:方贤

研判强势股阶段顶部 


 如何研判强势股阶段性顶部而力求操作的利润最大化呢?笔者通过研究发现，以下两点不可忽略：
　　一、表现出超强上涨欲望之个股。这种股票分两大类，一是在行情上攻时市场炒作主流板块，由于有领头羊作用又有题材支持，威力无穷。最典型的例子即今年年初网络科技板块炒作时的亿安科技和海虹控股，这种有大主力介入的强势时段的主流板块，只有在强势波段明显结束，才会有头部出现，表现为高位振荡，长阳盖顶(如亿安科技在2月17日收出的十字阴线相伴巨量)这些情况出现后方可了结。近期市场又展开低价股炒作，北满特钢在题材支持下充当领头羊。如果在低价股炒作刚开始时抛出这种领头羊，踏空收益也少，所以讲对强势股之研判也要结合市场。除上述一类强势股外，在市场横走整理时，拒绝下调，顽强上扬的个股也不要轻易言顶，例如在今年4月6日至4月19日期间，沪市岁宝热电(600864)走强，从12元一路冲至25元区域，而此时股指则上涨不足20个点，4月6日沪指收盘为1800点，19日收盘在1828点，股指振荡，该股一枝独秀，表现为拒绝参与盘中调整，每日盘中有探底但收市前必有抢盘举动，这种股也不宜过早卖出，应等待其自动造出阶段性头部再了结。
　　二、以往投资者研判某些庄股顶部之时，会借助于“天量见天价”这一市场法则，但市场中操作不可不根据实际情况，目前相当多的庄股在相对应的头部并不会有天量出现，例如海虹控股，在今年1月18日该股曾放出146721手的天量，而价格不过为29元多，但在该股出现80多元的3月份，每日成交最大不过为1月18日的17％。许多庄家由于大资金的介入其走势已不能用老眼光“天量天价”判断，介入了强势股的投资者应等待强势股自筑阶段顶再了结。而一些“伪强势股”在上涨的阶段性顶部则往往放出大量。某些个股开阳上扬，并伴巨大成交量，但往往涨升两三天后，股价止足不前，并连收带长上影线的K线，这同底部不断抬高的强势股是有根本区别的，这种股止足不前转入调整说明其上攻遇阻，成交放大是因为抛盘过重，这种“伪强势股”以后可能会走强，但短线可以做差价，且做出差价的可能性极大。现实中这类个股不少，投资者发现所介入个股并非“生猛海鲜”，可以做了结 
来源:证券时报 关景峰

K线形态：三飘旗主力出货形态 


　　根据传统的形态分析理论，头部形态是多种多样的，然而细心的投资者可以发现，这些比较经典的形态理论运用到中国股市中来似乎就不是那么管用了。打个比方，历来大盘的头部形态只有一种形态--V型反转，我们可以戏称是有中国特色的头部形态吧。在此向大家介绍一种头部形态：三飘旗形态。

　　所谓的三飘旗形态是指一只股票从底部开始启动，积累一段相当可观的涨升空间后为谋求高位的减磅派发操作，主力在高位区刻意营造三个依次抬高的高点，这三个高点基本上可以通过一条直线来连接，每次出现高点过后，股价出现回调，就好像竖起一根旗杆后拉出一面旗，并且回调低点也有所提高，当第三个高点出现后，股价长阴贯空，完成三飘旗形态的构筑过程，股价进入暴跌阶段。细心的投资者可以发现，三飘旗形态其实是头肩顶形态的变形，只不过将头肩顶形态的右肩高点继续向上推，构成一个出货的上升通道。

　　例如：广电股份600637在去年"5·１9"行情中，股价从10元左右开始启动，在短时间内股价上涨到28.30元，6月29日股价长阴贯空，形态完成，在更短的时间内股价下跌到15.10元。大众科创600635从今年1月下旬的9.21元启动，四月下旬开始构筑三飘旗形态，5月31日股价最高上摸31.90元，也在同一天股价出现长阴贯空组合，形态完成，股价以一个月时间下跌到19.63元，从31.90元开始计算，股价六折"优惠"。与头肩顶形态不同的是，标准的三飘旗形态的最后是股价出现长阴贯空K线可以确认形态的完成因此其确认更加迅捷。当然三飘旗形态也有变异，一些个股拉出第三根旗杆后没有出现长阴贯空K线，其随后的下调走势可能比较平缓，跌幅也可能比较小一些，但调整仍是不可避免的，从这个角度出发也应该明确三飘旗形态是一种头部形态。


　来源:季凌云

最佳卖出时机的判断 

　　有一位投资股票很成功的朋友曾对我说：“股票投资成功,关键并不在于你什么时候买,买什么股票,而是在于你什么时候抛。”确实,任何一种成功的投资策略中,都要有对一个明确的“抛出时机”的把握。 
有不少投资者,在证券分析上很有一套,对大势的判断、个股的选择,都有自己的独到见解,也很准确。但是,他们的投资成绩却往往并不能如人意。其中很大的一个原因就是,他们卖出的时机几乎总是错的。要么就是过早地抛出,而没有能够取得随后的丰厚利润；要么就是迟迟不肯抛,以至于最后又回到买入点,甚至被套牢。 
其实,这种情况是很普遍的。任何一名投资者反思一下,都可能会有一些诸如此类的经历,因此,怎么样才能够把握住较佳的抛售时机,无疑是每个投资者都非常想掌握的一件事情。 
很多人可能会说,我们无法把握卖股票的时机,主要是人性的弱点在作怪。要么就是过分贪婪,涨了还想涨,一直不肯抛,结果是偷鸡不成蚀把米,眼看着到手的利润又变成了亏损。要么就是过度恐惧,不敢继续持有,结果是错过了赚取大利润的时机。但问题是,贪婪与恐惧作为人的天性,本身并没有错。很多人投资不成功的主要原因是往往在应该恐惧的时候变得贪婪,而在应该贪婪的时候却变得恐惧。 
可要知道什么时候应该贪婪,什么时候应该恐惧,并不是一件容易的事。投资者可能都希望能够有一种策略,比如技术分析中的某一指标：一旦这一指标达到某一数值时,就可以抛出。然而遗憾的是,就像选股策略一样,卖出策略不可能成为精确的科学。试想一下,如果有这样一种指标的话,每个人都可以照着它做,每个人都同时卖出,那也就没有证券市场了。正是因为这种不确定性,才使得证券市场充满活力,充满机会。 
但是,如果你要投资成功,又必须掌握适当的卖出策略。尤其在近期市场震荡相对剧烈时,更是如此。尽管我们无法给出一套适合每个人,适合每一种情况的卖出策略,但有一些基本的原则,却是你可以掌握的,从而形成有效的卖出策略。 
基本的卖出策略 
如果你看各类介绍投资策略的文章的话,你会看到各种各样确定卖出时机的技巧。可以说每一名成功的投资者都有一套他自己的卖出策略。不过,不管各种策略怎么多样化,基本上它们可以分成两大类。一类可以称之为“目标价位法”,而另一类则是“顺势探顶法”。 
所谓的目标价位法也就是说投资者在买入股票时,已经给这一股票定好了一个盈利目标价位。一旦这个股票的价格达到这一目标价位,投资者便抛出股票。一般来说,运用这一投资策略的投资者大多数都是运用基本分析的方法,通过对股票基本面的分析,包括对公司财务状况、业绩增长前景等因素的考虑,确定出一个他们认为合理的目标价位,然后就是希望该股票能够达到这一目标价位。当然,目标价位法也可能采用的是技术分析方法,比如黄金分割线等等。 
而顺势探顶法的投资者则并不事先给自己的股票确定一个目标价位,他们要一直持有股票,直到其股价显示出有见顶迹象时才抛出。一般而言,采用这一卖出策略的投资者通常采用的是技术分析法,他们判断见顶迹象主要是从股价走势的角度。具体来说,他们所关注的见顶迹象主要包括“最后的疯狂”与“后劲不足”。很多投资者相信,当股票价格持续稳步上升了一段时间后,如果某一天忽然放量大涨的话,往往是显示有最后一批投资者冲了进去,或者是主力准备拉高出货,后续空间已经不大,所以称之为“最后的疯狂”。而“后劲不足”则反映在股票价格的走势逐渐趋缓,后续买盘不足,也是将要见顶的迹象。尤其是当股价在上升过程中小幅回调后,第二次上涨又无法突破前期高点时,很多投资者相信这是到了必然要卖出的时候。当然,运用顺势探顶法的投资者也有可能运用基本面的分析方法,不过这时候他关心的不是股价的走势,而是公司利润的增长是否会有见顶的迹象,以决定是否要卖出。 
无论是“目标价位法”还是“顺势探顶法”,都可以取得相当好的投资效果。世界上许多成功的投资者与基金经理,都是运用其中的一种方法。当然,你可以把这两种策略结合起来运用。但是,无论是采用哪一种方法,都各自有其不足之处。 


对于运用“目标价位法”的投资者来说,通常首先必须掌握一套对公司基本面进行分析的方法,对公司的经营情况、市场环境都相当了解,否则的话,又凭什么说你所判断出来的目标价位是合理的？可能它是定得太高,实际的股价永远也达不到这一高度,你只能一直持股。反过来,你也可能定得太低,结果仍然有大量的利润你却无法赚到。当你决定买入某一股票时,你所设定的“目标价位”肯定要高于其当前的市场价,否则你不会买。但凭什么你就比其他投资者聪明,人家认为只值目前这个价格,而你却知道其目标价位更高呢？很显然,你必须有超过其他大多数人的消息或分析判断能力。所以,除非你在股票投资上有自己的独到之处,否则的话,设立目标价位可能是比较危险的,因为你所设定的目标价位往往可能是错的。 
而对于运用“顺势探顶法”的投资者,则主要是根据股价走势来判断,这就要求投资者经常关注股市,投入较多的时间和精力。而且,你所认为的见顶迹象,往往会被一些价格操纵者,用震仓的手段,故意做出顶部迹象,把你吓出来之后再一路拉高,让你追悔不及。这就使得你不断地钻研什么是“真顶”,什么是“假顶”,以免受骗上当。 
因此,无论是“目标价位法”还是“顺势探顶法”,可能都更适合于那些专业的投资者,或者平时能花费较大时间与精力研究股票,而且已具有一定投资经验的投资者。而对广大散户,尤其是一些新入市者来说,运用这些策略,可能反而效果不佳。 
散户的卖出策略 
根据最新的所谓“行为金融学”的研究显示,大多数投资者在做投资决策时,往往是受情绪的影响,而不是理智的分析判断,在卖出股票时更是如此。 
当股市异常火爆的时候,人们也往往会一时冲动,急急地冲进股市。但在大多数情况下,人们在准备买入股票时,还能够比较谨慎小心,希望做好充分的功课,以决定最后是否买入。但是,一旦持有了股票之后,情绪就紧张起来,无法把握好良好的卖出时机。前面说过,这主要是人性中的贪婪与恐惧在作怪。根据行为金融学的理论,这两种特性可以归纳为恐惧自己不及时卖出会亏钱,或是害怕卖得太早随后会后悔。因此,对大多数投资者来说,与其希望发展出一套能逃顶的策略,不如给自己确定一些基本的卖出原则,以使自己摆脱情绪对投资决策的干扰。 
具体来说,可以总结出以下几条原则,以作为投资者理性地做出卖出决策时的考虑因素： 
1、当公司宣布重大的重组或新投资项目后 
对于许多投资者来说,公司重组、新的投资项目,往往意味着公司将要产生新的效益、创造新的局面,似乎是一个很好的买入时机。但实际上,从基本面的角度讲,当公司进行重大重组、准备新投资项目时,往往是经营前景不妙的时候。试想一下,如果你现在做的生意还能赚大钱的话,你还会想到要去重组、投资其他项目吗？当然有些企业重组后能够重新高速成长,但经验显示,大多数的重组效果都未能达到预期目标。而且,从股市的角度讲,这些消息往往会被当作出货的借口。 
2、当你发现更好的投资机会时 
对于每一名投资者来说,能够准确地判断价格走势的底部和顶部,可以说是梦寐以求的理想,但现实的情况是：没有一个人能够做到这一点,甚至更糟的是,人们的判断往往是与实际情况正好相反。因此,对于大多数投资者来说,较好的策略也许是不要去判断哪里是顶哪里是底部,而是一直持有。只有当你发现了更好的投资机会时,才去把原来的股票抛出,去买新的股票。 
3、当你重新分配投资组合比例时 
对于大多数投资者来说,股票投资成功主要是取决于如何分配他的资金比例,而不是买了什么股票。也就是说,采用组合投资的方法是一种比较好的方法。你可能决定把三分之一的资金投入高科技股中,三分之一资金投入低市盈率股中,还有三分之一投入小盘股中。你需要定期对你的组合进行调整。比如,几个月后,由于高科技股市值上升,已占到总比例的二分之一,这时,你就可能要减持高科技股,把资金补充到其他的板块中去。 
4.当股价超过你的目标价位时 
也许你一开始就没有定目标价位,那你就不需要理这一条,但如果你定下了目标价位后,一旦真地达到这一价位时,就应该抛掉。因为你在定目标价位时,总有你的理由,而在你定目标时,一般还是能比较理智的,但当股价上涨的时候,多数人的脑子往往就会开始发热。所以,为了避免犯错,最好还是及时抛掉。当然,你卖出后,可能股价还会再上涨,但这只能说是你判断失误,而不是由于你头脑发热的缘故。 
以上四条卖出原则并不能使你能够在最高价上把股票抛掉,事实上没有任何一种策略能做到这一点。但是,它们能帮助你减少非理智因素的影响,使自己的投资行为更成熟。 
　来源:股坛狙击手　

挥刀割肉大法 

　　割肉是股市求生之基本技术，若不好好掌握，则难以为生，股市没有常胜将军，君不见得诺贝尔奖的火箭理论也亏得一塌糊涂。我辈与诺贝尔奖恐怕无缘，但如能练出一手麻利而准确的挥刀割肉大法，相信诺贝尔得主也会甘拜下风。本在股市浪迹多年，虽获得甚微。但愿历红演练，一套挥刀割肉大法业已练得出神入化，许多同期名声显赫的人物，业已赔得跳楼的跳楼，扫马路的扫马路，而本人却仍在股林逍遥。所凭借者，即为此大法。初出道者，时常不以为意。待到发觉时，再临时修练此功，则往往已难成正果，时常玩出“割膊割腿大法”，或“地板清仓大法”，则与本功法之要义完全违背了。因此，最好是入股林前先行练习。待练得异常熟练，再毅然踏入股林，则绝无后患也。下面首先讲解修习的基本入门功夫：
　　第一练：抛钱法
　　大凡入股市者，都想赢钱，往往没有输钱的思想准备，一旦输钱，则不知所措，及至明白过来，已错过了数次逃生的机会，已无法再使用“挥刀割肉功”了。因此，在入股林前需演习“抛钱法”。此法基主简单：找个街头四站之类的公共场所，练习扔钞票。开始可以扔10元的钞票。当然此法一般人心理上难以接受，有人在股市赔掉上万，却不舍得随意扔掉10元钱，是以因小失人也。每扔一次后，都要静不心来找找感觉。直到不一次扔时能很随意，手不再颤抖，则此菌已练成。要是心理上总是无法克服，则说明你不适合入股市，还是远离为好。要知道，入股市扔的钱，时常会比这多得多，扔钱总数视你准备的入市资金数而定。根据普遍的经验，为总资金的千分之五比较合适（远远小于一次交易的手续费）。此菌不适合在家中练，要是扔在家中角落，过两天再拒回来，则白费工夫，将来只适合去模拟股市云玩玩。
　　第二练：刀削豆腐法
　　武林中人，常以快刀削去鼻尖搁置的毛发来练刀法。此举与股市挥刀割肉大法倒有相通之处，意在刀功随心所欲，而又不伤自身。吾辈当然不必再冒破相之危险，去效法武林中人了。是而以削豆腐代替，用水果刀削豆腐。豆腐则搁置于手背之上。用水果刀缓慢也一片片削之。一边削，一边把豆腐想像成皮肤。如此一片片削去直到整块豆腐被削光。如此这般，每日削一块豆腐。根据因届赏的经验，一般一周之内，即可大功告成。已能领会挥刀割肉大法之真实含义（女性学员一般2-3天即可，这可能是女性比较敏感的缘故）单用文字讲解是很难领会的。所以必须买来豆腐用心练习，方能有所心得。有人一笑置之，略过此法直接练习下上小节，最终未能学成，甚为遗憾。
　　第三练：自造亏损法
　　一般来说，初入股市往往都赚钱。但这是个坏兆头。往往使你飘飘然，以为自己多了不起。作为初入股林者，不妨以不量资金先赔一赔款。赔的方法当然是专找一些走势极差，明显会赔之股。定下个亏损额度，比如说1000元，痛然把钱赔出去。此举不但获得了赔钱的感觉，而且去掉一些恶气，比如人得病，如时常得个感冒等小病，则恶气随之而去，可保平安；要是终年百病不侵，一旦得起病来，将会是要命的病。有时赔钱也并非易事，明明找的最可能赔钱之股，却意外猛涨起来，让你反而挣了一老鼻子。你还需再仔细选股，方能完成这一练习。至于意外所挣的钱，你大可以自己留着，不必非要回去。有人说，我早已赔了许多，可不用再练此功了吧，非也。要看你是否主动想赔钱，还是迫不得已赔的钱。要不是刻意赔钱而赔了钱，往往自己都不明白为何赔钱，则难以领会要义，此法更为关键的难点是：赔钱要赔到自已定下的额度。比如一次操作赔1000元，要是只赔了800元，或超出到1200元，都是失败的。必须重来。当然，稍有几十元误差是免不了的。善于控制亏损数，是“挥刀割肉大法”的另一要义（有一人练习此法，花了二年工夫也未把1000元赔进去，反倒挣了8000元。因此不再学习，自以为很了不起了。于是追加资金想玩大的，结果1个月被吃掉8万，后悔不已），如上三法练就之后，“挥刀割肉大法”基础已打好。就能继续深入学习大法之基本招数了（末练好上述入门三法，还是不要直接练“挥刀割肉大法”基本招数，否则走火入魔，练成“挥刀吹脖大法”，可就要不得了。 
来源:卞海容

设止损位比赚钱更重要 

　

 进入股市的人，不管你是长期投资者、还是中期投资者或是短期投资者，其结果必然是非赢即输。你说打平手，那么从利息这个角度看，还是亏了、输了。 

　　我和许多股民一样，经常上下来回，时而做赢家，时而做输家。为什么呢？我的体会就是没有明确地设立好止损位。几年的股市炒作，我感到做个临时赢家并不难，难的是随时保住胜利果实、做个长期实在的赢家。股市瞬息万变，交易大厅里时而一片“红窗帘”、时而一片“绿窗帘”，或是一片红绿相间的“花窗帘”，赢输角色往往即刻大转换。那么，怎样才能多赢少输保住来自不易的胜利果实做个可能的小赢家呢？我的体会还是安全第一，进市务必设好止损位。 

　　众所周知，股市是个高风险的市场，因此你进入的时候要考虑好退路。我想做过股票的人都有这样的感受，即今天的帐面赢利不兑现，明天的帐面就可能亏损，一会儿大喜、一会儿大悲是不稀奇的事。现在好了，我买进的股票若是跌破自己设定的止损位，就不管三七二十一统统割肉抛出，决不手软，当然这有时会出错，我也决不后悔。 

　　我深深感到对吾辈小草式的散户股民，至少避免了深套。要知道保存实力最要紧，打不赢就跑嘛！常言说得好：留着青山在，不怕没柴烧。我总结了以前的大输特亏就是吃够了没设止损位的苦头。明明购进的股票或慢或快地在曲线下跌，自己还盲目自信，认为就会反弹或许能马上解放甚至赢钱，这样往往一犹豫、二侥幸，就会立刻自动深陷其中吃套几年没商量。　　


　来源:王卫东

实际上，下跌不能按点位算，应当按幅度。从600到300是1倍，而向上一倍是到1200。我认为根据市盈率的计算比较准确，即600点。 
中期来看，先把突破颈线的跌幅完成，1150。 
这里还涉及一个指数含金量的问题，以后单独谈。 
 
 目前的市场，还是在按近几年的模式运作，说明资金量还可以，不会出现大的失衡，也就不会跳水。以后的、运作模式，就是下一个台阶，然后反弹到上一个台阶的低点，继续下探。如果出现了短期的加速，连续的阴线，则可能出现较大幅度的反弹。 
估计下一个低点在明年1月左右。原因应当和投资基金有关。年末基金必须把发红利的现金卖出来，虽然目前持仓量都不是太高，但至少还要兑现几十亿。由于是集中抛售，对大盘的压力很大。而抛售之后，这笔钱要隔一段时间才交给散户。估计红利金额接近100亿，这是一个非常大的数目。散户拿到红利后也不能干别的，只能继续买股票，所以估计见底的时间在发红利前后。 
幅度上，考虑跌到1150后一定有加速，惯性很大，应当在数个交易日内迅速跌破1000点，引发恐慌性抛盘，之后才可能反弹。再说一轮行情最少得做200点，而1300以上是不敢碰的，所以跌到1100以下很正常。 
现在盘中就有许多低市盈率的股票。估计年终报表也不乏喜人的。应当说可以炒一轮业绩浪。由于炒业绩大家都比较有底，正好可以稳定人气，延长反弹时间。常理上讲，高点在3月前后。 
接下来的下跌，振幅应该比现在大。因为那时的人气已经低迷，一跌就有割肉盘。或许有2-3个比较大的波段，最后是慢速阴跌。每次见底，都必须有无量阴跌，估计见底时间是在明年末。 
最后谈以下操作策略。 
虽然大盘向下，但是个股并不可怕。900多家，总有走强的。切忌做个小底，一突破就跟。买突破，至少要确定庄家已经吃货一个月以上了。创新高的股票最好不要买。抢反弹，一定要在出现跌停之后。买入后目标不要太高，普通股票，5%就不错了，好一些的也就看20%。 
熊市的原动力是向下，所以一切上涨行为都应认为逆市，除了消息所致，都应视为庄家行为。 
既然是熊市，庄家的行为当然多数是出货。这里先不讲怎么看出货。 
买股票出不了3种形态：最低价，最高价，横盘区。下面分别阐述。 
熊市嘛，当然多数股票是在最低价。所以多数情况下不应在最低价买入股票。什么样的可以买呢？在已经有非常大的跌幅的情况下，又没有拉升动作，突然出现明显弱于大盘的下跌走势。这种情况说明庄家在为反弹砸空间。这样的股票，只要短线底部确立，就可以买入。如600799。 
股市的走势循环大致可分为牛市、牛转熊、熊市、熊转牛。目前刚刚摆脱熊转牛。因为许多股票还未破位，指数离最高点还不遥远。所以，横盘的股票多数是要掉下去的。在买之前一定要提高警惕。因为这些股票的跌幅小于大盘，一旦出现错误，将出现很惨重的损失，如600829。那么什么样的可以买呢？必须是庄家在中期建仓的股票。非常苛刻。因为熊市的庄家，多数是短线建仓，横盘几天，向上突破，一放量，有点买盘，就撤退。大家要注意横盘时间、横盘期间的振幅与成交量。横盘时间在20日以上的，底部比较坚实。一般，振幅大、成交量大的股票，前期庄家刚有出货，不会有太大作为。大家看看0008，600606，就明白什么是中期建仓了。 
处于最高价的股票，要好判断一些。这些股票下跌的比例要小，因为毕竟庄家已经控盘。不过跳水的发生率很高。需要主意以下几个问题：股价上涨是否能为大众接受，换手率是否很高，短期涨幅是否很大。符合一点就要小心了。还有，就是累计涨幅和距上次高点的距离。如果累计涨幅很大，庄家出逃心切，即便不跳水，想挣钱也不容易。如果离上次高点很近，且上次成交量很大，则很可能是假突破，如600631。 
还有一类，就是不高不低，处于涨或跌过程中的，最好是只看不买，因为熊市中庄家信心不足，说不定哪天就翻脸了。 
尚需补充几个问题。 
一旦某只股票有许多人关注，千万别买。如0542。 
如果某个板快走强，只能在刚刚起动时介入，否则被套的可能性非常大。如国企大盘股。 
如果某只股票出消息，不管是什么，最好别介入。 
分时走势振幅大的，或者怪异的，尽量别买。 
总之，熊市不赔钱就是高手，尽量谨慎。 
最好的方法就是不看个股行情，回家好好研究公司基本面，然后等大盘见底时买进做长线。想想，如果96年初买入深科技，挣多少倍？长虹多少倍？发展多少倍？耐心地等紫光掉下来吧。 
中线上，一定要等大盘连续下跌100点以上才可进入。保靠的方法是买指标股，600000，当然不是现在。激进的办法是买新股。 
几何级数曰：“熊市挣股票，牛势兑现利润”。手里拿着钱，股价跌10%，就多赚11%的股票，跌20%，就赚25%，跌50%，就赚100%。这个道理大家很明白吧。股价总会涨回来，还要创新高。要确立这个信念。 

来源:

除权——庄家出货的机会 


 庄家出货的手法和时机多种多样，有拉高出货，横盘出货，跳水 出货等，这里与大家探讨一下除权后庄家出货的手法。 

　　有的股民也许注意到有一些在除权前走势十分良好的股票，除权 后并未走出人们所期待的填权行情，而是与其除权前的走势大相径庭 ，令投资者大惑不解。其实仔细分析一下还是可以看出庄家意图的。 

　　1.这些个股的特征：一般来说这些股都是业绩比较好的高含权股 ，而且在除权前有较大的涨幅，有的甚至产生了巨大的升幅，在高比 例送配除权后，明显开始持续放量，似乎有庄家在吸货，但股价仅表 现为小幅上涨或不涨，有时干脆呈放量下跌态势，K线图上股价呈现 一波比一波低的下降形态。 

　　2.形成这种走势的原因：1这些股票在除权前大多已有很大的升 幅，庄家获利丰厚，完全可以利用人们对其填权的预期来顺利出货。 2除权后的技术指标失真，投资者无法用指标来研判股价后市走向， 只有从成交量上分析，而这时再放量出货不易被人发觉，反而会给人 一种庄家在底部放量建仓的感觉。其实这个道理很简单，把股价复权 计算，价格不就在高位了吗，而庄家绝不可能在高位进货，高位放量 十有八九是在出货。3现在很多股票的业绩都具有不稳定性，往往经 过高比例送配后业绩会被稀释，如果庄家在除权后不尽快出货，一旦 该股报表出台，业绩出现滑坡，那么庄家将很难脱身。 

　　需要指出的是这类个股在高比例除权前涨幅必须达到50％以上， 否则庄家没有出货空间，而且除权后成交量明显持续放大，但股价滞 涨，或者是放量下跌，从分时图上显示出涨时缩量跌时有量的态势， 一旦发现这种走势应立即离场.


　　

高位避险最重要 

 小散户最怕变盘。基于这一点，我在上半年２月１７日网络股变盘之前，于２月１６日提前出局，避开了变盘的风险。上周二，大盘在２１００点上方突然暴跌，我又于周四、周五反弹时，先逢高减磅、后获利了结，赢得了主动。通过这两次变盘的风险，使我尝到了在高位“以控制风险为主”的高明之处，感受到变盘前出逃的轻松。 坦率地说，就大盘而言，这两次暴跌是十分急促的，一般散户很难发现。我只是根据技术指标理论，当大盘于高位严重趋买、量价背离时，适当控制仓位、严加防范。高位时，要头脑清醒，不要发热，这是起码的常识。 譬如，２月１６日，我手上的“宁波华通”ＫＤＪ超买，特别是Ｋ线走平，令人不安。而下午２：３０分的时候，该股一度翻绿，我拿起电话就派发。结果，十分钟后就跌了两个点！就差十分钟，真让我后怕。又如，８月２２日下午，大盘突然暴跌，此时，我要减磅，可怎么也不成交。直到第二天下午反弹，才减磅成功。这时，我手上拿的正是逆势走强的“飞乐股份”，大盘跌，可它涨。在８月２５日中午，我看它涨劲似软，ＭＤＩ略有下弯（ＫＤＪ仍向上发散）。尽管此时大盘向好，该股图形依然不错，可能该股属技术回抽，我还是先出局观望，落袋为安。为什么？控制风险为主。果然，“飞乐股份”当日收在１４．７５元，而我在１４．９５元出局。
来源:杨桥

如何用K线判断顶部 

 如何才能判断一只股票的价格是否到达了顶部区域(或阶段性顶部区域)，本人在实际操作过程中根据量、价及一些技术指标之间的关系对顶部区域(或阶段性顶部区域)判断有如下体会。
　　当股价由底部启动走入上升通道后就要开始监视顶部的出现，这时一般不再以日K线图为主，而以60分钟K线图为主。因为60分钟K线图较日K线图更能够快速反映股价的变化，而其他的K线图要么变化过于频繁，要么变化过于滞后。但日K线图或周K线图可靠性比较高。将60分钟K线图中的价均线系统参数设置为5、10、20。将K线图、成交量图、MACD图显示于同一屏幕上(目前几乎所有的股票软件都可以做到)。当股价从底部(或阶段性底部)上升到一定高度，如果K线图上出现股价滞涨、成交量放大，股价回落、成交量萎缩等现象，同时价均线、量均线、MACD都会由上升逐渐转变为走平或下降。当价均线系统的5单位线下穿10单位线，MACD的快线下穿慢线时，说明这只股票在此价位区域有大量获利盘涌出或庄家出货情况发生。通常情况下可以认为此区域股价已经进入顶部区域(或阶段性顶部区域)，也就是发出庄家在出货或要进行回调洗盘的信号。最起码股价会在这个区域停留一段时间。如果股价均线的5单位线下穿20单位线，10单位线下穿20单位线再配以K、D、J等技术指标就更可以确认这个区域是顶部区域(或阶段性顶部区域)了。如果出现了上述情况投资者应做清仓处理。如为阶段性顶部区域可在股价企稳后或有效突破此区域后再行介入。
　　我于4月中旬买入广东甘化(0576)，4月下旬股价开始逐渐走强。5月22日股价冲高回落，24日再次冲高回落，此时60分钟K线图上5单位线已经下穿10单位线，MACD的快线下穿慢线并且成交量萎缩，此时已经符合顶部区域特征，我在10.43元获利了结。目前该股还在盘整。请注意当一只股票顶部区域出现后不要再存有什么幻想，应在确认后立即采取措施。不然损失的可是我们自己的血汗钱啊！
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被套的定式 

 我在今天的<<论经>>栏目中提到在股市中积累经验的两大手段之一就是花钱买教训,而股民最大的失败就是花了钱也没买到教训.股市中的教训简单之至:就是股票被套!如果在类似的情况下连续几次都被套,听起来有点不可思议,走路怎么会几次都掉进同一个坑里呢?但现实中这种情况真是有的,不仅有,而且还很普遍!
　　我平时的重要工作内容之一就是和股民接触,在接触过程中我发现我和股民往往是两条心:绝对太部分股民只关心被套之后如何处理,这当然很重要,但我更关心另外一个问题,就是他们是在怎样一种情况下被套的.统计的结果令人惊讶:大部分人在大多数情况下被套都出现在同一种技术走势之中,引用一句围棋术语,可以称之为被套的定式.
　　大部人买入被套位置都集中在一支个股创出了一段时期以来的新高点位置,从K线图上来看则是水平方向上的突破点位.为什么会出现这种情况呢?举一个最简单的例子来说明一下:一支在上行通道中运行的个股的标准技术走势应该是一浪更比一浪高.但是在上行通道斜率不是很大的情况下,股价运行的每一次高点都不会比前次高出很多.所以当有股价创出近期新高点之后,很多人都从水平方向上去看认为这是一个箱体振荡的突破位置,而实际上股价已经接近一个更大时间范围内上行通道的回调位置.所以很多人在买入了一支创出近期新高的股票之后,有可能短线能涨几天,但随后便开始回调,被套较长一段时间.另一方面,一支股票在连续上涨一段时间之后通常都会作一个平台调整再决定后市的走向,所以当一支强势股短线回调又回到前期高点附近时是技术上最难判断的,不借助其它方面因素何说不清它将作平台整理还是继续上攻.如果此时开始构筑平台的话,这个点位恰好处于平台的上缘,在以后的振荡当中何将总是处于被套的位置,但被套幅度又不泻,形成了一种:"握着不涨,放了可惜"的两难局面.比较有意思的是,市场当中的很多专业人士所推荐的个股大部分都正处于这种点位的(不信你今天就一支支的对照一下).
 当然我们不能只提出问题,不提供解决方法.实际上避免这种被套定式的发生的方法有两条:第一条很简单,就是尽量避免介入刚刚创出近期新高的股票,就是一刀切的作法.虽然稳妥但是容易丧失机会,但如果真是这么做了大部分人的被套概率至少能减少一半(不信试试).第二条是掌握好技术上的确认条件,无论是上行通道的加速和箱体震荡的突破都有确认条件,按照规律办事,这需要自己去总结,我们在今后的<<论经>>栏目中也会提及. 


来源:大连北部 徐胜治

急拉缓跌意味着什么 


 急拉缓跌通常用于出货，图形后面隐藏的行为就是庄家缓缓出货，股价逐步回落，经过一段时间阴跌后股价已低，庄家有点不舍得出了，散户也被阴跌打击得没有承接的兴趣了，而部分大胆的人又准备介入做反弹，人心思涨，于是庄家大量对倒将股价急拉一两天，出现一阳吃数阴的局面，散户一见蜂拥抢入，庄家乐得再度满足大家的要求，股价又一次缓缓回落，由于不是急跌，大家都还心存幻想，想着反正跌上十天八天不就跌掉那么点吗？说不定一两个涨停就全回来了。事实真的这样吗？有几个人真的在急拉的那天果断地卖出呢？没有加码买入就不错了。如此往复数次之后，庄家也出差不多了，散户毕竟是散户，慢慢的就有人退缩，于是该股就要沉寂很长时间才有可能再度走强。走强的前提是股价回落较深，散户耐不住无止境的阴跌而逐步割肉，庄家则趁机吸纳，而且庄家吸纳的筹码要相当多才行。这种判断对于个股而言准确率相当高，但对大盘进行分析时是否还继续适用呢？近期大盘的走势也明显表现出急拉缓跌的特征，我们是否可以认为大盘就快要不行了呢？下面我们来做具体的分析。 

 5.19行情无疑是近几年来最奇特的一波行情，在一个多月的时间里指数采取一路轧空的方式大涨了百分之六十多靠的是什么呢？人民日报社论当然起了举足轻重的作用，1500点是恢复性的，明摆着告诉你1500点以后就是底了，大家还怕什么呢？于是各路庄家的积极拉抬配合散户热情的空前高涨造就了许许多多翻番的股票，然后大盘就在一片叫好声中开始回调，虽然跌幅不深，但对梦想一路扶摇直上2000点的激情股民而言已经足够杀伤力了，许多人的资金在指数微跌的情况下悄然跌去了一二十个点甚至更多。先知先觉的庄家们早在七一之前就开始出货，出货的对象主要集中在高价科技股中，而高价科技股恰好是519行情的领头羊，因此对大盘的打击相当大，虽然后来有不少的中低价股在默默地创出新高，也再无法掩饰大盘的疲态了。7月20日、8月19日和9月9日的三根大阳与其说是发起新一轮行情的冲锋号还不如说是主力摆脱困境的回马枪。庄家既然在很多股票中出了货，而指数和股价又高居不下，谁又愿意在如此短的时间内返身杀入高位建仓呢？当“解放军”固然容易，可机构主要还是要考虑挣钱的问题，所以造成近期主要表现为散户行情，主力只在指数跌到比较微妙的位置才奋力拉一下。从技术上讲，回调位置达到1400点一点都不过分，之所以跌不下来，一方面是社论的心理影响犹在，散户持股信心较足，另一方面是许多利好在逐步兑现，虽然暂时没有发动行情的能力，但用来护盘还是够用的。那现在主力的心态如何呢？实际上主力的情况也很尴尬，发动大行情的筹码不足，让它跌下去吧又怕政策风险，只好在中低价股中寻找可以一炒的股暂时维持盘中的零散热点，免得全盘皆绿，但这种局面不可能永远维持下去，最终还是不上则下。如今之计最好的办法是借大盘盘整之机做出一副无意久留的样子，让市场形成急拉缓跌的出货共识，然后悄悄吸纳具有炒作潜力的个股，蕴酿新的热点板块，当散户经不起长久的振荡纷纷出局后再择机发动新的行情，从这个意义上讲，1500点成为底部也未尝不可，这就要看主力是真的采取急拉缓跌的办法将货出干净后跌下来呢，还是采取明修栈道暗渡陈仓瞒天过海地进行吸筹的办法了，目前我们还没有充分的证据来确认哪种情况正在或将要发生，所以暂时也没有太大的必要死盯大盘不放，振荡整理的行情中个股行情虽不火爆，但机会还是相当多的，这也恰是考验一个人分析能力和炒股心态的时候，能做好盘局的人又何惧暴涨暴跌呢？ 


来源: 神抢

庄家是如何震荡出货的 

 在一年多的时间里，深科技基本上是在一个较为稳定的箱体中运行的，而每当运行到箱体的顶部或者略有突破时，成交量就会明显放大，同时抛盘出现，又将股价打压到箱体底部。在如此这般经过几次震荡之后，主力显然已经顺利出货。第一次出货是在上探４２．９４元高位的当天及其后的近四周的时间里，筹码大多集中在３０至４０元左右，周成交量也在２０００万股左右，是一次比较集中的出货。第二次则是在２０００年２月中旬，由于大盘此时的启动，深科技也有所动作，最高曾冲到了３５元，在近两周的时间里，总成交量也上升到了５０００万股以上，主力再一次利用大盘的向好而顺利地部分了结。第三次是在２０００年的４月中旬，此时科技股的力道渐弱，大盘却屡创新高，深科技略显身手，上到了３２元附近，周成交量更是上到了５０００万股以上，此时主力已经基本顺利出逃。 深科技的这种走势是非常典型的震荡出货格局，验证了股市中的那句老话——“久盘必跌”。在这种情况下，股价基本上是在一个箱体内运行，而且一到箱体顶部便会放量，且跌破平台时，不仅没有抵抗，而且有明显的放量迹象。中线量能指标ＯＢＶ加速下滑；ＫＤＪ连续在超卖区钝化，显示弱势难改，抢反弹不宜
来源: 华夏证券/姬冠容 

　

近期主力派货三招 

 近期大盘震荡加剧，部分个股短期跌幅较大，表明市场多空力量对比已由原来多方占据优势慢慢向空方倾斜，特别是部分个股主力已有明显的派发行为。从出货的手法看，既有传统的拉高派发、边拉边出，又有推陈出新的跌停时派发。下面介绍几种近期主力频频采用的出逃手法，希望引起大家警惕。 
１、营造"最后的晚餐"。主力欲要散户高位接走筹码，往往表现极其"慷慨"，先赠送跟风者一两根长阳，然后大肆派发，可称为"最后的晚餐"。
其特征有：
一、股价出现较大升幅后进入加速上扬期，连拉长阳线，一般持续三天以上；
二、出现向上跳空缺口，特意制造走势强劲的气氛吸引跟风盘；三、盘中可发现大笔抛单，每天成交量特别巨大，一般日换手率超过１０％，有时甚至达２０％－３０％。浙江天然（６００７９７）去年１２月底随大盘在１２元附近见底回升，今年３月６日开始制造"最后的晚餐"，连续三天收出长阳线，出现两个跳空缺口，三天共成交３３００万股，换手率超过３３％。股价在最后的疯狂之后便一蹶不振。类似的个股如本钢板材（０７６１）８月１日起连续三天收长阳，出现两个跳空缺口，８月２日至４日三天成交近１．２亿股，换手率１００％，主力已成功脱逃。 
２、跌停式出货。此高招为轻纺城（６００７９０）在１９９８年１１月独创。主力先将股价在短期内大幅拉高，某天突然开盘即跌停，吸引大量抢反弹的资金介入，跌停不断被打开，尾市股价还被大幅拉高；第二天故伎重演，再度开盘跌停--跌停被打开--尾市拉高，成交连续放大，如此重复数天，主力将货悉数派发完毕，股价便如自由落体般下滑。近日罗牛山（０７３５）主力将这阴招"发扬光大"。罗牛山为综合类上市公司，年初在７元附近见底，随后便一路走牛，除权前夕更是加速上扬，累计涨幅达三倍。９月７日１０送２转５后该股以跌停板开盘，反复打开、再封上，成交量迅速放大，共成交２６００万股，换手率超过２０％。在尾市５分钟，该股被大幅拉高，日线图上反收一低开高走的长阳线。９月８日再度低开８％以上，成交量再度放大。可见，短短两天主力已将筹码出脱了一大半。
 ３、跳水式派发。这种出货方式一般是先制造一个多头陷阱，引诱一批人进场后便图穷匕见，连续杀跌出货，日线图上表现为连收带量长阴，呈Ｖ型反转走势，典型的如石油济柴（０６１７）。该股７月２８日突破整理平台，连收数根长阳；８月３日冲高至２４．７６元开始高台跳水，连收六根带量阴线后出现弱势反弹；随后继续带量下跌。六天换手率达７０％，迅速将股票换成了钞票
来源: 黄家坚