我们必须考虑这些因素并总结出一些可以遵从的简单方便的规则，我们暂且假设一只想象的、中等脾性的股票，售价在２５。我们继续假设，在这种特定情况下，采用距离其上一局部底部５％的幅度作为止损距离能够拥有较好的效果。
　　对于一只拥有同样敏感度指标的售价在５美元的股票，我们可能需要再加上一半的止损空间，既是说，止损应该设置在距离其上一局部小底部７.５％的地方。我们之所以得到这一结论，是考虑到它们的正常价格变动幅度，并用一指数加以表示，平均售价在２５美元的股票，这一指数一般为１５.５左右，而与此相对应，平均售价在５美元的股票，这一指数一般为２４左右，这些只是相对的指标，只是表明售价在５美元的股票一般将波动２４％的幅度，而售价在２５美元的股票，约在１５.５％的幅度。我们用基本的止损距离５％乘以这一比较因子２４/１５.５，即大致得到７.５％。
众所周知，“止损”可分为两种完全不同应用机制的止损，即保护性止损和跟进性止损，由于多发生在十分不利的情况下，总令人联想到不愉快的事情，因此，人们往往不愿意谈论这一话题。但是，在实际操作过程中，任何人都不可能保证不出任何差错，如何将损失限定在较小的范围内，或尽可能使既得利益最大化，很现实地摆在每一个投资者面前，特别是入市不久的中小投资者，更需要合理地运用止损。下面简要谈一下止损点设置的有关问题。
1.在任何情况下，用百分比而不是价位来表示止损距离，5%至10%是通常可以接受的合理幅度。尽管不同承受能力或不同操作风格的人会采用不同的比例，但是，对于不同价位和不同敏感度的个股，仍需设置不同的止损距离。一般而言，股价较低或股性较为活跃的个股，止损度应适当放宽，反之则较小。
2.在买入的情况下，止损价位一般设在上一个局部小底部以下，而且以收盘价为准，以避免被盘中震荡过早地清理出局。
3.在股价已朝有利方向运动的情况下，采用跟进性止损，建议使用5日均线(较趋势线发出信号早一些)，或前一日收盘价下方3%来设置。
4.当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2%的地方。
最后，建议投资者一旦进入市场，就首先设置好自己的止损水平，准备付出一点讨厌但数量较小的损失，从而避免一场较为严重的灾难。尤其需要提请注意的是，永远不要抱有侥幸心理，保护性止损价位永远不能向下移动，这应作为基本原则来牢记。
　　(文章来源：股市马经) 
保护性止损和跟进性止损的设置(3)


止损指令

我们将考虑两种止损指令，或者更确切地说，两种完全不同应用机制的止损指令。
首先，让我们看一下保护性止损指令。最多，它不是一个令人愉快的主题。这种类型的止损指令就向灭火队。当他们投入操作时的情形不是令人高兴的时间。止损指令用于紧急补救，因为事情发展到十分不利的地步以致于看上去就没有合理的希望。
　　无论何处设置你的保护性止损指令，这都可能是最坏的可能性被触发。你将把它设置在某一底点以下一段安全的距离。股价发生突破，触发你的止损价位，然后继续推进以替下一轮上升在这一价位形成一个新的低谷，或者立即反弹并创出新的高点。但没有关系，你有设置这一止损的理由。股票并不像它应该行动的那样运动，情况并不像你以所期望的那样，最好出市，即使遭受损失，也比面临一段时间的担忧与焦虑强。如果股票开始朝不利的方向运动，你不能知道它将会表现得如何糟糕。如果你未能设置好止损，你可能会一直一天又一天地希望那从未到来的反弹，而你的股票价格却一天比一天低，最后你可能发现（正如数百万人发现的那样），那些开始看起来一个很小的回调，一点讨厌但数量较小的损失，最后变成一场严重的灾难。止损指令不总是能设置。在某种情况下，对于一些交易活跃的股票，交易所可能限制止损指令的使用。
　　问题是在什么地方以及在何时设置止损，而这并没有完美的规则。如果止损价位太近，你自然会遭受不必要的损失；你将会失去手中持有的股票，而它们最终向前推进，并完成你预先期望的上升幅度。如果止损太远，在你的股票决定性突破某一形态的情况下，你将会遭受不必要的损失。


　　你不应该对那些保守型的高价股设置与那些投机型的低价股一样的止损距离幅度，例如，像“ＡＴ”这样的高价股售价在８０美元，而“ＰＩＣ”这样的低价股售价在８美元，止损价位距离某一底部的距离幅度显然应该不相同的。
　　正如我们已经看到的那样，高价股变动的幅度更小。相反，低价股经常呈现宽幅运动。所以，对于低价股，我们应该为其留有更多的余地，对它们应该比那些波动性较小“蓝筹股”设置更远的止损价位。
　　同样地，我们可以根据我们的敏感度指标提供各股的脾性。尽管在某一时间，两只股票的售价可能完全相同，你可以预见像“ＧＦＯ”这样的股票将会比“ＣＦＧ”这样的股票产生较大幅度的波动。因此，你应该对“ＧＦＯ”设置比“ＣＦＧ”更远的止损。
　　我们必须考虑这些因素并总结出一些可以遵从的简单方便的规则，我们暂且假设一只想象的、中等脾性的股票，售价在２５。我们继续假设，在这种特定情况下，采用距离其上一局部底部５％的幅度作为止损距离能够拥有较好的效果。
　　对于一只拥有同样敏感度指标的售价在５美元的股票，我们可能需要再加上一半的止损空间，既是说，止损应该设置在距离其上一局部小底部７.５％的地方。我们之所以得到这一结论，是考虑到它们的正常价格变动幅度，并用一指数加以表示，平均售价在２５美元的股票，这一指数一般为１５.５左右，而与此相对应，平均售价在５美元的股票，这一指数一般为２４左右，这些只是相对的指标，只是表明售价在５美元的股票一般将波动２４％的幅度，而售价在２５美元的股票，约在１５.５％的幅度。我们用基本的止损距离５％乘以这一比较因子２４/１５.５，即大致得到７.５％。
　　用同样的方法，采用敏感度指标，我们引人股票的相对敏感度指标这一概念。如果这一指标为１.３３，我们将把止损距离再乘以这一数据，从而得到１０％。如果一只售价相同的股票其相对敏感度指标为２.００，我们是止损距离将为１５％，如果其相对敏感度指标仅为０.６６，则得到５％。
　　在任何情况下，用百分比表示的止损距离，都可以把“正常价格变动幅度”除以１５.５％，然后再乘以敏感度指标，并用５％乘以这一结果。（这种操作可以很容易地、快捷地用计算尺加以操作。）
　　上面所说这些，不用说，对一般读者来说也许显得十分复杂。我们意识到，许多人都不会如此花费精力与时间去计算出一个精确的、科学的止损价位幅度，去指导他们一年之中难以有几次的买卖交易。然而此处比较详细地给出了一套系统的、完整的确定何处设置止损的方法，从而其中所涉及到的原理已经十分明了，以便你可根据自己的经验对各种因素加以改变和修正。
　　对于一般常见的情况，一张简化的止损价格距离表已十分足够了。接下去的表格，将对不同股价群体及不同程度的敏感度的股票给出了通过上述方法能够计算出的大致止损距离。(文章来源：股市马经) 
保护性止损和跟进性止损的设置(4)


止损距离表
（用股价的百分比加以表示）

保守型敏感度                中等敏感度                   投机型敏感度
价格 低于0.75                0.75~1.25                     超过1.25
超过100 5%                    5%                             5%
40~100 5%                      5%                            6%
20~40 5%                       5%                            8%
10~20 5%                       6%                            10%
5~10 5%                        7%                            12%
低于5 5%                       10%                           15%

注：在这些价格区间的股票不应该处于保守型股票群体中。

　　止损价格水平应该在你的图表上用一条水平线加以标准，一旦实际的或者理论上的交易开始后，它就应该维持下去，直到交易结束，或者直到跟进性的止损（我们马上将要加以讨论）开始设置以结束交易。在买入的情况下，止损价位一般要在上一个局部小底部以下保持上面显示的价格幅度之处。而在卖空的情况下，它一般要在上一个局部小顶部之上保持上述止损距离之处。


　　同时，如果股价继续朝限定的方向运动，你得到了保护而不致于失去这一股票。假设你在24 7／8处设定止损后的第二天早上，股价以—缺口在25 1／4开市，然后价格继续上涨，并在26收市。(在这种逃逸性的运动情况下，这天的收市价很可能在这天的最高处)，然后你将设置你的止损，同祥，只是单独对这一天，将它置于25 7／8。如果该股在26 3／8开市，上涨到28，你将在27 7／8处设置另外一个止损，我们假定，在下一天开市止损指令被触发并成交于27 5／8。在这个例子中，第一天只冒1／8点的风险，而最终得到2 5／8点的额外净赢利。必须指出，这完全是净利润，因为在两种情况下，你的佣金大致相同。
　　这种跟进性的止损可以在图表上使用你选择的任何标记加以显示。例如，一段较短的对角交叉线。当一只股愿连续数天以逃逸式的运动演进，你可以每日重复这一记号，在每一接续的交易日收市价以下1／8点处标注止损，直到最后，其中一个被触发。在卖空的情况下，一个买入的止损指令可以按我们刚刚讨论过的卖出止损完全相似的方法加以便用，以跟随股价以一急速的逃逸性跳水向下运动。
　　每当某一股票达到其合理的目标并伴随着极高的成交量，或者股价超出了其目标突破了其趋势通道，以及在某些情况下；股价未能达到其目标，这种止损指令的使用都应加以标明。
　　如果你的股票，例如，正在沿着一条通道上涨，在下部与上部趋势线大约一半的地方，突然，出现极大的成交量，此时，这种保护性收市价止损将会保护你遭受股价运动失败的威胁。在股价突破上一局部高点而创造出一个新的高点之前，这种情况下出现的极其巨大的成交量，一定是一警示与威胁。尤其是还存在一个缺口或者在这个地方出现单日反转的情形下，这尤其可靠。(文章来源：股市马经) 
保护性止损和跟进性止损的设置(6)


在一只股票已经完成其既定的运动幅度并伴随着交易量给出一个局部顶部的信号情况下，你可以在第一天设置一个(1／8点)收市价止损指令。如果股价下一天继续上涨，没有出现异常的成交量，你可以每日都让止损价位在这同一点；直到出现另外一个“发泄日”或项部信号出现，即是说，直到你看到另外一个出现极大交易量的交易日，一个缺口，或者一个单日反转，然后把这一止损上移至该日收市价下1/8点处。这种方法经常比那种连续的跟进性收市价止损更好—些。
　　在极大的交易量已经出现后而收市止损没有被触及的那一天，股价应该创造出新的高点，并完全上涨过前一局部高点并在其以上收市。这种行为一船意味着股价的运动仍未完结。然而，如果这一运动再次继续创新高并显示出极重的成交量，即使只在接着出现的那一天，我们都应用一收市价跟进性止损加以保护。
　　在本章中，以及整个本书中，“极重成交量”这一词汇只是表示相对该只股票在你关注的近期一段时期的成交量而言。对于一些清淡的股累，1000股也许将是十分沉重的交易量，而10000股对于一些交易更为活跃的股票来说只是一种正常的交易。但某一天非同寻常的极重成交量产生时，成交量图自己也将由一个市场的峰顶加以显示。
　　应该明白，我们已经讨论过的跟进性止损为专门针对短期获利交易，或者在一个中等趋势的市场顶部结束一轮异乎寻常的逃逸性运动的交易。尽管需要这种操作手法的极端情形并不少见，但他们并不是市场常见的每日都出现的行为。对于一般的局部顶部，即使是在那些十分明显的情形下，例如，趋势通道，成交量峰值，及其它指标，许多交易者及投资者都宁可等待预期的回调，而不愿支付额外的佣金，或者失去假定仍然处于有利主要趋势之中的头寸。
　　总之，跟进性的止损是一种在某些情况下十分有用的工具，但并非用于处理一些特殊的及不怎么常见的情况。
　　相反，保护性的止损，是对—般交易者，那些不能整日研究市场的人士，或者那些还没有较多经验的交易者提供的一种工具，用以限制其可能的损失。这将保护他因自己不愿结束不利头寸而遭受损失，因此，他可以避免进入一种彻底失望的十分窘困的境况。因为他将自动地被赶出市场，不管他是赢利还是亏损，他将可以把他的资本用于更有希望的股票，而不会在股份已经购于其不利的方向运动了许多点数以后，不得不担忧其股票重新上涨的期望。
　　然而，如果一个人拥有足够的知识以及足够的决心，一旦市场趋势已经表现出确切的反转迹象，立即离开市场，止损指令则不是那么需要。没有它们，这样的人也能成功地操作，而这样做还有许多优点，因为止报报令经常会被虚假运动或延续的缓慢回调触发。对那些经验丰富的技术专家来说，不使用止损指令还有一点优势，他们是期望长期的赢利，并愿意等到次等回调出现以后才离开市场。但是，对一个人，他并不确信他的方法，最好当他用60美元买入的股票已跌至29或者到5的时候及早止损出局，停止持有这样的股票。(文章来源：股市马经) 



学会股海逃命

 俗话说：买得好不如抛得好，本文主人公的炒股经历告诉你—— 不知在哪本书上，曾记载着这样一个有趣的故事：从前，有一个小偷，窃技高超。他的儿子长大后，很想把父亲的窃技学到手。一天，他对父亲讲了“要接班”的想法，父亲答应了。当天晚上，小偷带着他的儿子趁夜色悄悄潜入一个有钱的员外家。小偷很快找到员外家藏珠宝的箱子，以娴熟的技术打开了它。当他叫儿子跳进箱子拣珠宝时，他却突然“啪嗒”一声把箱盖盖上，把儿子关在了里面，并锁上了箱子，同时，大叫“有贼!”然后独自脱逃而去员外被喊声从睡梦中惊醒后，立即命家丁、丫环捉拿小偷。 　　

 再说被锁在珠宝箱中的小偷的儿子，听到一片捉贼声，开始不知所措，但很快镇静下来。他灵机一动，一边用手扣箱子，一边发出“唧唧”的声音。员外见箱里有老鼠，命丫环掌灯打开箱子看看。当珠宝箱打开后，小偷的儿子一下跳出来，“呼”地一下吹灭了丫环手中的灯，飞速逃跑。“追!”众家丁循着黑影追去。当快要追上时，小偷的儿子急中生智，他见路边一口井，便抱起一块大石头“咕咚”一声投下去，一下把家丁吸引过去。这时，他却顺利逃回家中。 　　

 当他回到家，见到已在呼呼大睡的父亲时，生气地埋怨他为什么不教他偷技，反把他锁到箱子里，差点送了命。小偷问儿子怎么逃出的，当儿子讲述了自己逃跑的经过后，小偷高兴地说：“儿子，你已经把我的技术学到手了!”他见儿子不解，又说到：“要学会偷，首先就要学会逃命。如果你不会逃命，即使你偷了再多的东西，而却被家丁抓住了，不光一无所获，连命也要送掉了，你说是不是?” 　　

 每当想起这则故事，便勾起我采访大户王云时的一段对话。 　　

问：老王，你入市几年，假如要你用一句话把你的炒股经验概括一下，是什么呢? 　　

答：是学会“逃命”。我认为股市一般来说，每年都有一到两波的行情。但假如你不会“逃”顶，即使赚得再多，到头来，不光赚的钱又要赔进去，说不定最后还要被深套!就拿去年的5.19行情来说，毫不隐瞒地讲，一个多月，我赚了近二十万元。我一共买了4只股：深发展、复星实业、东大阿派和天津磁卡，每股都赚了10元以上，那是多么大的收益呵，但我最得意之处，还是数逃顶逃得快。我于1999年6月30日大盘见顶之前已全部顺利出逃，所以保证了胜利成果。如果不逃的话，到后来大盘跌成那个样子，不光赚的二十万没了，还要赔不少的钱，可见“逃命”的重要。 　　

我认为在股市中做个成功者最重要的是“稳健”两字。而要做一个稳健的投资者，要做到两点：一是学会对大盘的判断，也就是对大势的判断要准确；二是要管理好自己的资金。什么消息面，基本面，技术面，要我说，最根本的是资金面。大盘是用钞票堆起来的，没资金，大盘肯定往下跌。我正是紧紧抓住这两点，所以我入市后很少赔钱，3年资金长了6倍。 　　

问：“5.19”行情曾让不少股民赚钱，但不少股民又赔了进去，损失很大，你能说说你是如何判断大盘见顶而顺利出逃的吗? 　　

答：5.19行情是在大盘处于1047低点时发生反转行情的。当大盘升至1450点，《人民日报》发表评论员文章，肯定了这波行情是恢复性的上涨，随后沪指跃上1500点，并放量上攻，很快突破1997年5月12日的1510点和1993年1558点的历史高点。6月25日，深沪两市创下日成交量800亿的天量，而在这时我发现，我的股票市值却较前日少了3万元，再打开技术指标看，很显然，此时大盘已出现量价背离。我敏锐意识到大盘即将见顶，便决定抛出股票。当时，我立即打出了7个卖单，可发生了“堵单”，只成交了3个单子，这使我更加警惕起来。6月26日、27日星期天休市，28日，大盘又上了，一片欢呼，我就在一片欢呼声中卖掉了手中的大部分股票。29日，大盘继续上攻，但阳线实体已很小，量价背离更加明显。这一天，我卖掉了我剩余的全部股票。6月30日，大盘高开低走，此时是最佳逃命机会了。7月1日，大盘低开，到十点半左右，又往上冲了一阵，作“垂死挣扎”后便迅即下行暴跌，令600多只股票跌停收盘。再迷糊的人，也应惊醒了。大盘明明已破位，可有些人仍在那听一些股评家唱多，等待“灿烂的明天”。结果是越等亏得越大。9月28日，大盘的65天均线也就是季线宣告失守，且填补了前期缺口。一般来说，在下降通道填前期缺口，要警惕，果然，很快半年线被击穿，弱市形态基本一时不可逆转。尽管政策面利好不断，但大盘仍低迷，这是其固有规律决定的。被深套的股民此时出局已无意义，只有等待时机，但更重要的是要从此吸取教训，此后不可再犯同类的错误，这也算是一笔在“败”中得到的一笔“财富”吧。 　　


问：6月29日，你的资金出来后你有没有再进行操作? 　　

答：当时我把资金转入了一级市场打新股。很幸运，我中了5个签。两个东北高速，一个华西村，一个广济药业，还有一个金陵制药，共赚了3万块钱，这是这几个月大盘下行所无法在二级市场获得的利润。 　　

问：你一般是怎样管理你的资金的? 　　

答：我用的是三三制。用1/3炒二级市场，1/3在一级市场打新股，还有1/3是我的“战略预备队”。买卖股票时，我也是分三步走。底部买入后，然后上一个台阶买一部分，再上一个台阶再加一次码，当然资金量不会超过总资金的1/3。卖出时，也是一部分一部分地卖。这也是我们所说的金字塔式买进和倒金字塔卖出法。 　　

问：你在行情好时也不满仓吗? 　　

答：不。一般在判断很准确的情况下，才会重仓杀入，但赚钱后要立马出来，保证“后备队”资金及时到位。这种情况的前提一定是上涨行情确定之时。而在一般情况下，决不满仓操作。 　　

问：那么，你炒股有没套过? 　　

答：套过。股市行情千变万化，人又不是神仙，又不可能次次都买个最低价，怎么能不套呢?但只要你手上留有充足的资金就不怕。但是，一旦发现你买的股票破位，你不论套多少，我认为应该尽快出局离开它。没有必要陪着它走到失败的终点。 　　

问：在这方面你有过失败的经历吗? 　　

答：有过。在东方通信上我就栽过一次跟头。东方通信是只不错的股。它22元上市，后来拉升到40元，1998年3月又回到22元，我见已处于低位，买进了。谁知，我忽略了它中间曾有过除权，我没进行复权计算。如果按复权算，当时它的股价应相当于30块钱左右，不应算低位，这是教训之一。第二个教训就是它破位了就应该出来。后来该股跌到13元，我是在15.6元时割肉走的，真难过、痛苦呵! 　　

问：凡破位的股一定要出来吗?破位和庄家的洗盘如何区分呢? 　　

答：我认为破位的股票一定要离开，否则越陷越深，损失会越来越大。有的股破位后一两年起不来，会使你长期套牢，长期痛苦。你看虹桥机场，去年以来5毛钱一个台阶地往下走，你不甩行吗?当然，庄家在洗盘时也往往有砸破30日均线，洗盘向下的现象，但与真正破位不同的是，破30日均线一般不会持续3天以上。如果持续3天以上，一般就不会是假破位，一定要果断离场。 　　

问：你平时炒股喜欢炒哪类股票? 　　

答：我喜欢炒基本面好的绩优股。ST，我不做；重组股，因为大都靠消息，我也很少做。而我做的大都是业绩好的，有成长性的股票。但当大行情来临时，要跟着热点炒。如果不跟热点走，也赚不到大钱。另外，凡前期恶炒过的股或大比例送配过的股，一般都不要碰，短期内它很难再度辉煌。如我过去做过的10送10的承德露露、云南铜业，10送8疯狂过的工大高新等短期都很难有好的表现。1996年刚入市时我不懂这些，当时是见哪只股涨得好就买哪只，完全凭感觉。记得当时我看新大洲在盘中独领风骚，红火的要死，就不管三七二十一，买进。谁知一买就套，一套就几年，直到去年5.19行情中才解套。其中深刻的教训完全在于这只股已疯狂过，股价高达39元。 

问：你现在炒股止损是怎么把握的? 　　

答：一般不会超过10％，一旦破位，立即停损。前段时间，我于15元买入云南铜业，8月3日该股接近破位，第二天它又跳空低开，我便于14.20元止损出局。此后该股破位下行，很快破季线，接着破半年线，如今年线也已破掉，股价最低跌到8元。我的一位同事和我一同买进此股，他不肯止损，结果损失惨重。说到底，还是“逃命”的观念不深，如果学会逃命，时时有“逃命”的警觉性，损失也就不会如此之大了。

庄家出货前兆的五种情况

 第一，目标达到。什么叫目标达到？神光公司有一个加倍取整的理论，这个方法在股市中还没有被广泛的应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法。简单的说，我们准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当你用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。当然，还可以用其它各种技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是主力可能出货的时候了。 
 第二，该涨不涨。在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。琼金盘（0572）1999年5月10日有个突破，突破当时放了巨量，理论上第二天应该突破往上涨，结果不涨，从高位下来，就是出货的征状，随后果然连续暴跌。这就是形态上要求上涨，结果不涨。还有的是技术上要求涨，但该涨不涨。比如说活力28（600703），在1999年的5月6日，它的底部形态非常漂亮，而且往上还有个突破，突破了5日和10日线，5日线开始往上翘，这是技术上应该涨的，第二天突然出个阴线而且放量，技术上该涨不涨，也是出货。后来分析这个庄可能是钱不够了，要做别的股票，就把该股斩仓了。还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也是出货的前兆，这样的例子多如牛毛。所以，基本面、技术面决定了股票该涨而不涨，就是出货的前兆。 
 第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是报刊上电视台、广播电台里的消息多了，这时候就是要准备出货。上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，说明庄家萌生退意，要出货。 
 第四，传言增多。一只股票你正在作着，突然这个朋友给你传来某某消息，那个朋友也给你说个某某消息，又一个朋友又给你说某某消息，这就是主力出货的前兆。为什么以前没有消息呢？ 
 第五，放量不涨。不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本确认是处理出货。如杉杉股份（600884）1998年11月17日的成交量是3万股，随后是20万股，9万股，22万股，24日突然成交96万，这就是放量不涨的例子，应确认主力出货，尽管第二天股价根本没有跌下来，且成交量也只有17万股，但随后股价大跌15元，从28元多跌到13元才重新走强。 
如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价格的时候，不管成交量是不是放大，就都应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的。

来源:笑纳　

再谈主力出货的手法

 把握庄家高位出货节奏，分清良性震荡和恶性跳水的区别，从而尽可能回避风险是极为必要的。下面就庄家出货的几种基本手法做一概述，力图能对投资者有所帮助：
一、快速直线出货法。
其特点是快速持续地将大笔筹码抛出，使股价快速下跌。这一出货方式常见于前期股价已有较大升幅的股票，由于庄家获利颇丰，以这种方式出货可迅速落袋为安，并减少随后可能发生的风险。缺点是由于出货手法迅速简单，出货过程中股价下跌幅度较大，庄家获利程度相对减少。此手法一般运用于大盘疲软，市场对后市预测趋淡等情况。目前市场中，许多处于相对高位的股票庄家采用此种方法出货，表明庄家急于了结心态较盛。这时庄家往往集中出货，有时连拉数根阴线，并对股票本身造成极恶劣的市场影响，人气一时难于恢复，需要一段时间的修整，因此，投资者不宜过早介入抢反弹，而应冷静观察其底部调整情况，相机而动，否则极有可能被套。
二、无量阴跌出货法
事实上，在正常情况下，许多股票的庄家是以较温和的成交量慢慢阴跌出货的，这种出货手法较隐蔽，不易引发跟风出货的现象，对股票后市的走势也留有余地。如联华合纤1998年底的走势，该股反弹至前期头部位置后无心恋战，形成第二个头部，随后股价缓缓下落，形成标准的均线空头排列，表明大资金已慢慢离场。这种出货方式与震荡调整蓄势行情表现相似，很难区别，稍有不慎就会出现失误。
区分两者最关键的问题在于，如股票的股价前期有过较大拉抬，且下跌时无明显阻力时，一般可认定为出货。反之，则可判断为震荡。
三、边拉边出出货法
此种方法一般常见于强庄，同时，股票本身后续有较好的题材配合。如时装股份，该股1998年底除权前已经过大幅上扬，除权后经过一段时间凶悍震仓后，再次快速拉抬股价，股价升至13元附近时，庄家获利已颇丰。由于该股后续仍有较好题材支撑，因此庄家选择了一边出货一边上拉股价的方法，即大笔资金出货，小笔资金拉抬。这样既可以实现部分利润，又可为以后继续在更高的位置出货创造条件。果然时装股份后来不断上扬。该股堪称坐庄成功的典范。


　

会出货才会赚钱

 
 要在理想的价位卖出股票并不是一件容易的事，也就是说要想成功地卖出股票相当困难，甚至比成功买进更难。在什么价位卖出股票最恰当？正确的做法取决于你是想做短线还是做中线。短线客的做法是，只要达到预期的利润（如１０％）立即获利了结。中线客的做法是，一直持有股票直至跌破长期上升趋势线或移动平均线再出局。那么到底是短线还是中线，最终取决于不同的个股。对于涨幅非常大的个股，如１９９９年的阿城钢铁、昆明机床，当然是做中线持有是最大的赢家。对于短期的热门强势股，如９８年众多的ＳＴ个股以及众多上海本地股，当然做短线比较好。 
 这里总结一下做股票的重中之重：１、认清趋势，顺势而为。２、分散投资。３、获利了结。４、知错就改。另外，一定要切记：绝不要碰财务状况有可能恶化的股票！ 
 在进入股市之前，有一点我们一定要明白：股市首先是一个高风险的市场，其次才是一个高收益的市场。及时止损（或止赚）是惟一的方法。然而该如何判断股价是否触及了止损位呢？或者说应该如何设止赚位呢？这就要有良好的市场感觉和长期的实战经验的积累。普通投资者由于缺乏正确的策略和方法，所犯的错误主要有两种：一种是完全不止损（止赚），另一种是止损过于频繁，这类投资者多为短线客，进得快出得也快，一年下来交易量很惊人，利润却差强人意。写到这里我的意思很明确：做短线不可取，至少对绝大多数人是这样的。真正大的赢家，都是中线做足一个波段，其间即使有出仓行为，也只是因为短期涨幅过大，股价确有调整要求。 
 这里再说一个逃顶的技巧。在一波中级多头行情中，成交量的地位极为重要。伴随着股指的上涨，成交量也一路攀升，直至不能再大，这时股指就会见顶回落。这一次回落幅度较大，经过一段不小的跌势后，股指止跌回稳，但成交量也异乎寻常地大幅萎缩，甚至萎缩到了行情刚刚发动那几天的低水平。这是一个非常危险的信号！此时的成交量萎缩经常被股评解释为主力已锁定了筹码，后市上涨将十分轻松。这种解释完全错误！事实的真相为：此时大主力已将资金抽离股市，剩下毫无策略、匹夫之勇的小主力和散户在支撑门面。成交大幅萎缩实际上是大盘失血、后续购买力严重不足的一个明显信号。由于累计涨幅已大，股指出现回调成交量大幅萎缩之际，指数仍处于相对高位，在这样的高位成交量大幅萎缩是极不正常的现象，它往往意味着，指数在前一段涨升行情中已经见到了阶段性顶部。这时由于抛压减轻，股指一般都还会有一次冲高的机会，如果有政策的利好，还有数次冲高的机会。但我们会注意到，这次冲高已明显缺乏成交量的配合，很明显的，这是一次反弹，而绝非大多数人认为的又一波涨势的开始。所以趁反弹逃顶，不失为“亡羊补牢”之计。 对大盘来说，成交量的大幅萎缩是见顶的信号，对个股也是如此。很多的投资者分不清一只庄股在下跌时究竟是庄家出货还是洗盘，这时有一点很清楚，如果是洗盘的话，该股的成交量只会适度萎缩，而不是极度萎缩。如果一只庄股在下跌时成交量大幅萎缩，往往说明庄家已不在场，该股只是散户行情。庄家在洗盘时，股价走势尽管很难看，有时出现跌停，但成交仍然保持活跃，说明庄家的大资金仍在进进出出。那么，该如何判断成交量萎缩的程度呢？从活跃庄股的历史走势统计可知，日换手率低于２％就要警惕，低于１％就基本上是散户行情。

除权股票出货方法 

 由于个股主力持仓成本，持仓量，获利比例的不同，主力在出货时所采取不同的手法也将是有所差异的。个股主力在各自持仓品种大幅除权后所采娶的出货方式主要有以下三种策略：
　　(1)除权前后的一个交易周内大幅放量出货
　　这类股票大幅除权后利用绝对价格的偏低，再利用小手笔拉高股价诱惑中小投资者产生个股有望填权的想法从而达到在顺势中出局的目的。
　　(2)除权后一周内放量出货而后阴跌
　　这种主力可以说是比较阴险的，在除权后一周内密集放量对例，股价基本保持波动很小，而后在量能萎缩后连续以小幅阴跌的走势延续。
　　(3)除权前后在一个交易周内成立量变化不明显
　　这种走势的股票往往蕴含着很大的短线机会，股价除权后在短时间内放量拉升，完成拉高出货过程。 
 

来源:海融证券

现在主力出货的方法

 通过看盘,主力出票有两种办法: 
 一是在上升过程中突然强行 拉高.引散户跟风,然后成交量慢 慢递减. 
 二是强行出票.先拉几根大阴线,成交量突然放大.在低部做几个小平台,再慢慢做几根小阴或小阳. 给人的感觉是主力又重新做这票. 上面这两种出票的前提是股票已有较大的升幅.如果没涨突然放量不在此列.上面的两种方法看起来很简单,但 是如果你有这票,而且是在高位买的, 你会自己编着谎言来骗自己.你会说主力 在洗盘在换档.结果机会丢失了. 网友们:总结一下自己被套的教训吧.基本上 如此. 记住: 
1.高位放量的股票别跟; 
2.第二种出货方式和震仓不同,下跌的 量比上升的量大.前后统计分析一下就明白; 
3.战胜自己,每人都有失败之时,失败是 最好的老师.我是凡人.我最多曾经亏过40%.但我总结了失败的经验.
4.设立止损位.跌破关键点位坚决出货. 如果当天或不久站上去了.自己踏空,要重新杀回.不要说这票我在低位卖了.自己再 也不想碰.如果你观察这股票很久,你最能 了解它. 
写上此话.抛砖引玉.其中道理大家去想.另:看到口不对心和英派骂架,就想起去年我的行为.当时的我和现在的口不对心一样.

来源:老手

拉高逐波下跌出货

 在庄家出货的手法里，拉高逐波下跌是最常见的一种，具体表现为在较短的时间内把股价急速拉升，然后缓慢逐波下跌，下跌时间较长，没有半年以上根本缓不过劲来。这样的股票拉起来的时候非常激动人心，可是跌起来就绵绵不绝，中间的反弹往往很短暂，一旦高位套牢，很少有解套的机会，不少人恐怕都有过忍受这种长期阴跌的痛苦体会，因此我们有必要讨论一下如何对待这种股票，下面结合一个实例来进行具体分析。 
98年二三月间，深宝安的股价出现异动，当时传闻宝安减持延中，后来这消息被证明属实，这引发了市场对宝安业绩的想象，主力机构趁机大举拉抬股价，于是在短短两个多月内，宝安从4元多涨到8元多，几乎翻番（大多数涨得猛的股票都这样，总得有点传闻，有点题材，至于到底这题材能给公司带来什么实质性好转，并没有人关心），这在98年的大盘股的行情里可以说是难能可贵，因为当时主要炒作小盘重组股。但从4月初股价摸高8.25元之后，走势发生了微妙的变化，最重要的一点是不再涨了，一个月下来，虽然没跌多少，但没有创出新高，这就应该引起警惕。不过也许有人认为是上升途中的休整，而且的确在股价行将跌破30日线的时候，主力放量拉了一个涨停，一副再展雄风的样子，这完全是做给某些技术派看的，他也知道大家都在盯着宝安，都在盯着宝安破不破30日线，这下满足你们的要求，我来表个态，“宝安还要涨”，其实这是逗你玩，它真要涨的话，早该突破97年4月形成的9.18高点，那样涨起来多轻松啊，但事实恰恰是他并不想当解放军，股价总是不去碰前期的套牢密集区，让那些望眼欲穿的套牢族在那摇摆不定，到底是再等等呢还是少亏点跑了算了？等你犹豫完了，股价已经下一台阶，跑到6元附近走平台了，老的套牢族只好继续坚持了，但新的套牢族怎么办？从7块多跌到6块多，也是20%去了，割还是不割？这就回到刚才说的话题，一旦股价在高位走平，不管放不放量，都应退出观望，更别提介入了，何必参与高位盘整呢？如果说参与低位盘整只是赔点时间的话，参与高位盘整就是赔了时间又赔钱，真是何乐而为之。所以如果在高位盘整期间不慎被骗了进去最好的办法是及早醒悟并退出。另外有的朋友是在较低的价位买的，因为涨起来之后的股价远低于他的成本，所以喜欢耐心持有，直到趋势变坏才退出。他们所谓趋势变坏通常指的是跌破某一均线、形成某种死叉、打破上升通道的支持等等。这种做法的原意是要做足一波行情，譬如宝安他们就要等它跌破7块才会卖。其实这种做法也并不可取，本来可以在股价冲高的时候卖掉，象宝安卖个7.8元没问题，何必非要浪费一个多月时间和一大块的获利呢？许多朋友掌握不好怎么卖个最高价，主要原因就是在最高价出来的时候不认为是最高价，单相思地期望还会创出新高，说白了就是太贪，结果适得其反。对于许多人看好的“关前蓄势”的股票一定要慎重介入，过早介入往往是替庄家扛杠铃去了，我们不妨等庄家把关口闯过去了再搭车，譬如宝安，主力要是破了9.18，我们就可以再坐上一段，事实上他没有去碰的意思，散户就应该发扬跑得快的优势溜之大吉。而且我们还要提防蓄了半天势，庄家把货全给了散户，自己先溜了，后面的走势就只可能是非常不情愿地无量阴跌了，心虚一点的散户先走，最后走的是万念俱灰的，没走的是死猪不怕开水烫的。如此看来，还是心虚点好，起码还有东山再起的机会，千万别弄成深度套牢，想翻身就难了。 
下面一个问题是股价从高位跌下来，跌的很多了，可不可以介入呢？譬如宝安从8块多跌到6块走平台，跌幅也不小了，5日、10日和30日均线也走平了，不少人可能又跃跃欲试，心想反弹总能抢一个吧。这种想法很危险，你都知道是反弹了，说明不是主升行情，力度必然有限，时间也相对较短，除非自命短线高手，否则还是不抢为妙。谁要在6块钱去抢宝安的反弹，结局就是股价迅速再下台阶，跑到5块钱整理去了，根本不给你赚钱的机会。所以对待这样的股票最好是不碰它，千万别因为偶尔狠涨一两天就去搏反弹。而一旦套在高位，就应及早割肉出局。如果想介入的话，一定要在跌到很深，又有庄家入场吸纳迹象之后再考虑。 


来源:神枪

三、逃顶的时机 
掌握了识顶的技能，就应探讨逃顶的时机问题。有人喜欢在顶前区出局，有人愿意在顶部形成后再出逃，何时逃顶见仁见智，常常因人而异。稳健的投资者，往往只求吃段鱼身，不在乎那段鱼尾，当他见到股价上涨乏力，顶部迹象初现时便出局。顶部的形成除倒V形反转外，大都持续一段时间，当连续出现大量甚至天量(与历史图形相比而言)，便立即出逃，不再等天价的出现。有人愿意等顶部形成，5日线下叉10日线，甚至出现一根长阴后再出逃。前者的好处见好就收风险小，后者的好处是可以多获得一段赢利。笔者认为，比较折衷的做法，多注意一些有预示功能的技术指标，一般在最高点出现前两三天便会发出信号，再结合成交量、5日线开始走平等迹象决定逃顶时机较宜，当然这需要一定的经验和功底，稳健的投资者还是提前逃顶为好，或设好止损位来决定。对于象M头、头肩顶这类顶部，因历时较长，几次起伏，也可随之做波段差价，待最后一次顶部出现后作最终出逃。 
识顶和逃顶无一定之规，主要以个人经验为主。平时多读图，从历史图形中熟悉各种顶部迹象，看多了再结合实战经验的积累，逐步就会形成适合自己的逃顶术。本文仅是抛砖引玉，希望大家能总结出更多更好的逃顶经验来共享。 

附记：本文是去年8月所撰，随着股市的规模日渐扩大，主力和庄家的操作手法不断变化，现今关于中级行情顶部的判断也应随之更新。 
从目前的大盘趋势看，由于宏观经济面和政策面的利多，我国股市长期向好已成共识。然而股价的波动受供求关系和市场成本效应的制约，再看好的大市不等于只涨不跌。扩容的加快，1000只股票对资金的需求相应加大，过去齐涨齐跌的格局将难以再现，集中资金炒作部分强势股而冷落部分弱势股的新格局正在形成，其中强庄、长庄股成了佼佼者。在操作手法上上述庄股大都依托30日、60日均线呈慢牛攀升或波段沿上升通道运行，升势途中甚至短时跌破60日线然后返至该线之上波段震荡的走势已不鲜见，故对中线过去视30日线为分水岭的观点对部分个股已不适应。又如本轮行情大盘走完5浪，现今又走了延伸9浪，相似去年7-9月高位震荡的走势。因此，对顶部的认识不可拘泥于经验框框，跟着市场走，随时注意市场新动向和新特点，才能 
把握对中级顶部认识，以便把握逃顶的最佳时机。对稳健的投资者，做到见好就收在股价上涨乏力且涨幅较大时提前于顶前区退出较宜，即便再涨毕竟空间有限。如此时再换进别的初涨或升势途中涨幅不很大的个股，如同本人《鱼身论者的成功之道》中的观点，不失为比较保险的思路，尤其对于对逃顶把握不大的投资者，更显其上策。

来源:同人

假突破主力真出货

 出货最关键的是要有人买。一般有两种状态可以吸引投资者跟进：第一种，放量突破阻力位，尤其是突破一个平台，涨势明显确立时，会吸引技术派及短线客的抢入；第二种，股价快速下跌，跌幅明显，这时会吸引抢反弹的投资者介入。多数情况下，主力出货受到时间、筹码迅速分散等因素影响，会选择将拉升与杀跌手法相结合，在短时间内大举离场。 近期备受市场关注的石油济柴（０６１７），主力就是运用了这种出货方式。该股中报每股亏损０．０１０６元，股价却高达１８元，如此不相称的价格业绩比，市场却反应异常平静，股价没有任何波动。７月２８日，该股突然上涨，次日以涨停报收，突破了长期整理的平台，随后两日又继续拉升，一个星期，股价已涨到２４元。这段涨势吸引了不少投资者的参与和关注，放量突破平台，股价上涨轻松，尤其不放巨量的上涨，更吸引了投资者买入。但好景不长，８月３日，股价急转直下，入量下跌，而且跌势越来越急，成交量越来越大，这种与前几日截然相反的走势令投资者诧异不已。每日盘中抛单汹涌而出，这又是谁在买呢？有主力自卖自买，也有散户跟进，而散户买入却是为了抢反弹，但结果越买越跌，股价毫无起色。 这种手法盘中有不少运用。例如今年三月底天山纺织（０８１３）的走势，如出一辙，该股主力也成功地运用了这种假突破真出货的手法。 作为普通投资者，面对这种走势的确很难判断股价是真的突破还是假的上涨，更难判断股价放量下跌是洗盘还是出货，参与这类股票风险太大，投资者应尽量避免介入这类个股，一旦持有，不要预期太高，并在下跌初期果断止损。

来源:北京晨报 常锦

庄家机构如何套人
 

 一位好友通过网络向我推荐来一份贴子，贴名就叫“‘算命看相’如何套人”。贴主通过一次算命的经历及“虚心好学”的精神，终于感动了算命先生，因而套出了那些算命看相先生常用的用来套人的“勾、捧、套、抖”套人术。 

 读着这份贴子，对于这些“算命看相先生”们的套人术我总有一种似曾相识的感觉，仿佛在哪里见过遇到过似的。哦，对了，我想起来了，就在我每天都要关注的、无数股民们进进出出的股市上。那些在股市上呼风唤雨的庄家们用来套牢散户或者让散户割肉的不就是这种“勾、捧、套、抖”术吗？ 

 一曰勾。所谓勾，就是叫人停下来，关注自己，来买进自己做庄的股票。它主要表现在庄家的做图形上，此时的个股走势图十分完整，让那些稍懂一点技术分析的投资者有一种不买进会有一种可惜甚至后悔的感觉，因此那些技术分析派的投资者往往在这时就会被庄家所勾引而上勾。不过，凭心而论，此时上勾者只要不贪心，往往还是有一定的获利机会的。 

 二曰捧。捧呢，就是充分发挥媒体、言论的传播作用，对该股进行大肆的宣传。或由上市公司直接出面发布利好；或出几个小钱，让那些持有“骗人资格证”（证券从业人员资格证）的股评人士在报刊、电视、网络上大肆宣传吹捧，什么该股票有什么什么题材，什么有强庄进入，什么股价要涨到多少多少等等；此外还有些恶庄还会在私下里散布言论、或由其亲信们四处散发，让那些听信消息的人们纷纷上勾。 

 第三步是“套”。所谓套，这里还不是套牢的意思，而是给你套近乎，给你一点利润，让已进入者尝到一丝甜头，让犹豫不决者，坚定买进的信心。这时的庄家往往会根据自己派出的股评人士的推荐，或封住涨停，或高开后回调（依然是上涨，但却给予追涨者以进货的机会），给人一种某某股评家推荐准确的感觉，从而听信这某某股评家所言，追进股票。 

 最后一步就是“抖”。抖，顾名思义就是颤抖的意思，换成股市术语也就是上下震荡了。在技术派、消息派及激进派股民都已纷纷上勾了的时候，这股价也就来到了一个高位，此时的庄家已是获利丰厚，派发也就成了庄家唯一的使命了。但庄家派发股票不可能是一次性出完的，它必需通过股票的多次反复才能完成。一方面通过上下震荡来分次出货，另一方面也通过上下震荡给予那些短线高手们来跟风的机会，最终也让这些短线高手们也只能是斩“手”出局了。 

 完成了这“勾、捧、套、抖”的四步曲后，庄家的货也就基本上派发完毕了，就留下那些股民们还站立在高处观望或者编织着更美丽的幻觉呢！


来源:证券时报 臭皮匠